ETFs Vs Index Funds - взаимный фонд - это корзина акций, облигаций или других видов активов, которыми профессионально управляет инвестиционная компания. За управление ресурсами фонд взимает комиссию. Холдинги отбираются портфельными менеджерами, которые выбирают акции, готовые работать лучше, а оставшиеся оставляют. Но если активное управление не ваша чашка чая, индексные фонды могут быть правильным выбором. Является ли различие между торгуемыми на бирже фондами и индексными взаимными фондами просто штормом в стакане воды? Или эти два типа фондовых полюсов обособлены? Давайте исследуем увлекательный мир индексных фондов и узнаем.
Статья о фондов ETFs против индексов имеет следующую структуру:
- Индексный фонд: погоня за рынком
- Биржевые фонды: традиционный путь
- ETFs Vs Index Funds: компромисс для инвестирования
- Фактор стоимости: где биржевые фонды превышают индекс MF
- Паевой инвестиционный фонд или индекс ETF? Много различий
- Заключение - ETFs против индексных фондов
Индексный фонд: погоня за рынком
Индексный фонд имеет очень отличную стратегию от традиционного метода управления взаимным фондом. Вместо того, чтобы выбирать и выбирать акции в поисках победы над рынком, индексный фонд покупает все акции, составляющие индекс, чтобы воспроизвести эффективность всего рынка. Итак, почему кто-то хочет согласиться на среднюю прибыль, когда он может поехать на шторм и выйти победителями в торговой игре? Просто потому, что индексные фонды дешевы в управлении и они покупают и держат, а не торгуют часто - стратегия, которая устраивает многих людей. Исследования показывают, что более высокие расходы, связанные с активно управляемыми взаимными фондами, делают индексные фонды привлекательной идеей. Выигрышные акции могут побить рынок, но индексные фонды обеспечивают стабильную доходность, что становится все более важным, если вы не хотите тестировать воды, но плавно двигаться дальше. Исследования также показывают, что активные фонды не приносят хорошей прибыли по сравнению с индексными фондами. S & P Доу Джонс обнаружил в исследовании, что за 10 лет менее 20 процентов активно управляемых фондов превысили индекс S & P 500!
Рекомендуемые курсы
- Тренинг по финансовому моделированию с использованием Excel
- Профессиональный тренинг по финансовому моделированию
- Профессиональная инвестиционно-банковская подготовка
Биржевые фонды: традиционный путь
Существует два типа индексных фондов - ETF или биржевые фонды и индексные взаимные фонды. С MF, покупатели и продавцы совершают сделки напрямую с фондовой компанией. ETFs не продаются фондовыми фирмами и перечислены на бирже (отсюда и название), и покупатели или продавцы акций должны иметь брокерские счета, чтобы торговать ими.
Лучшие вещи в жизни не бесплатны, если вы инвестируете в биржевые фонды, потому что вы платите брокерскую комиссию всякий раз, когда вы совершаете покупку или продажу. Поэтому для небольших инвесторов традиционные индексные взаимные фонды обходятся дешевле. Но за каждый риск на рынках есть вознаграждение, и это справедливо и для ETF. Поскольку они торгуются на бирже, такие акции могут быть проданы в любое время суток. Именно поэтому акции ETF пользуются популярностью среди инвесторов. Биржевые фонды являются одним из самых быстрорастущих сегментов фондового бизнеса. ETFs торгуют как акции и предлагают гибкость, недоступную в случае традиционных взаимных фондов. Инвесторы могут торговать ETF в течение дня по сравнению с традиционными индексными взаимными фондами, где инвесторы могут приобретать единицы только по чистой стоимости активов или чистых активов фонда, публикуемых каждый раз в конце торгового дня. Биржевые фонды быстро торгуются, и это дает неоспоримое преимущество - риск разницы в ценах между временем торговли и инвестициями намного ниже в случае ETF. ETF также имеют более низкую погрешность отслеживания, чем традиционные индексные фонды, за счет средств в натуральной форме или механизма создания и погашения и более низкого коэффициента расходов. Долгосрочные инвесторы могут избежать страданий из-за краткосрочной активности инвесторов.
ETFs Vs Index Funds: компромисс для инвестирования
Индексные инвесторы не обязательно неравнодушны к биржевым фондам в качестве инвестиционного инструмента. Это связано с тем, что индексные фонды ставят инвесторов в розничные индексы на пути к успеху. Более того, ETF существуют примерно с 1990-х годов, а первый индекс MF был введен в 1970-х годах. Так почему же ETFs все еще преобладают в столкновении торговых Титанов? Прежде всего потому, что этот тип фонда предлагает серьезные преимущества с точки зрения стоимости, размера и временного горизонта.
Биржевые фонды являются гибким средством инвестирования и привлекают широкий круг инвесторов, независимо от того, является ли их торговая стратегия пассивной или активной. Пассивные институциональные инвесторы предпочитают ETF за их гибкость. Активные трейдеры предпочитают его для удобства. В отличие от этого, пассивные розничные инвесторы выбирают индексные фонды за их простоту.
Еще одно отличие состоит в том, что ETF могут быть приобретены в меньших размерах и не требуют какой-либо специальной документации или счетов. Они также связаны с отсутствием затрат на перенос или маржу. ETFs также имеют более широкую сферу охвата, поскольку они охватывают ориентиры, в которых нет фьючерсных контрактов. Активные трейдеры хедж-фондов также предпочитают ETF индексам, потому что они освобождены от правила коротких продаж, применимого к обыкновенным акциям.
Фактор стоимости: где биржевые фонды превышают индекс MF
Биржевые фонды и индексные фонды имеют свои специфические издержки и выплаты, когда речь идет о расходах, связанных с отслеживанием индекса и торговлей. Затраты на отслеживание индекса делятся на три основные категории:
- Ежедневные чистые погашения
- Cash Drag
- Политика дивидендов
Ежедневные чистые погашения: баланс
Эти погашения приводят к явным затратам в виде комиссионных и неявных затрат на спрэды по заявкам на сделки с фондами по отношению к индексным фондам. Торгуемые на бирже фонды устраняют необходимость в этом уравновешивании посредством процесса, называемого созданием / погашением в натуральной форме. Расшифровка означает, что акции ETF могут быть созданы и выкуплены корзиной аналогичных ценных бумаг.
Перетаскивание денежных средств относится к стоимости удержания денежных средств в торговле для обработки потенциальных ежедневных чистых погашений для индексных фондов. ETFs не несут этого бремени наличности из-за их уникального процесса погашения.
Дивидендная политика является единственным фактором затрат, когда индексные фонды преобладают над биржевыми фондами Индексные фонды будут инвестировать дивиденды сразу, в то время как акции ETF требуют накопления денежных средств в течение квартала и их последующего распределения среди акционеров в отношении дивидендной политики.
Расходы, не связанные с отслеживанием, включают в себя налогообложение, расходы по сделке с акционером и плату за управление. Плата за управление ниже для ETF, так как этот фонд не занимается бухгалтерским учетом - это не так для индексных фондов. Затраты на операции с акционерами для индексных фондов равны нулю, в отличие от ETF. Налогообложение инвестиционных инструментов Биржевые фонды и индексный фонд благоприятствует первым по сравнению с последними. Налоговые события вызваны необходимостью продавать ценные бумаги в случае индекса взаимных фондов. Прирост капитала, присущий другим фондам, также не является особенностью ETF.
Индексные фонды: прекурсоры для обмена торгуемых фондов
В то время как индексные фонды были доступны с 1975 года, биржевые торгуемые фонды были проданы в 1993 году, первые ETF покрывают до 5 раз больше индексов.
Недостаток ликвидности: недостаток биржевых фондов
Недостаток ликвидности в случае некоторых биржевых фондов приводит к увеличению спреда спроса и предложения, что увеличивает стоимость торговли. ETF, которые менее популярны, не могут иметь такой же арбитражный интерес, как другие ETF. Это создает огромную разницу между рыночными ценами и стоимостью чистых активов.
Активный или пассивный: альфа и бета инвестиций
В то время как активные инвесторы стремятся к альфе или лучшему на рынке, пассивные инвесторы разрабатывают арбитраж для достижения беты или умеренной доходности рынка. Есть только две возможности для пассивных инвесторов, а именно биржевые фонды и взаимные фонды. Оба отслеживают базовый индекс. Ошибка отслеживания - это степень, до которой фонды не могут воспроизвести индекс.
Две степени пассивного инвестирования: перспективы ETF по сравнению с индексными фондами
Пассивные инвесторы:
Инвесторы такого типа стремятся достичь распределения активов, наилучшим образом подходящего для целей с низкими затратами и малой активностью. Индекс взаимного фонда является лучшим вариантом для таких инвесторов. Перебалансировка сохранит последовательность и обеспечит корректировку воздействия.
Не очень пассивные инвесторы:
Биржевые фонды больше подходят для такого инвестора. Это обеспечивает изменения в портфеле с более высокой точностью и скоростью. ETF позволяет пользователям ориентироваться на рынке, чему не могут соответствовать открытые фонды.
Инвесторы также могут продавать ETF, если они пассивны, но склонны к оппортунизму. Использование биржевых фондов является активным методом пассивной инвестиционной стратегии. Инвесторы должны понимать динамику рынка, чтобы делать успешные инвестиции, независимо от того, выбрали ли они etfs против индексных фондов.
Паевой инвестиционный фонд или индекс ETF? Много различий
Паевые инвестиционные фонды имеют разные классы акций, требования к срокам владения и договоренности о продаже. Цель игры состоит в том, чтобы препятствовать быстрой торговле. Биржевые фонды созданы для скорости. В этом основная разница между фондами etfs и index. Индивидуальные инвесторы должны сделать свою домашнюю работу, чтобы получить хорошие оценки на финансовом рынке и выбрать правильный индексный продукт, чтобы оставить свой след.
ETFs имеют более волатильные цены, чем индексные взаимные фонды. Эффективность налогообложения является фактором, благодаря которому биржевые фонды и индексные паевые инвестиционные фонды функционируют одинаково хорошо. Когда дело доходит до колебаний цен, цены индекса ETF меняются в течение торгового дня. Хотя взаимные индексные фонды и ETFs имеют определенное сходство, различий много. Инвесторы, стремящиеся удерживать инвестиции на длительный срок и имеющие умеренный аппетит к риску, были бы более подходящими для индексации взаимных фондов, в то время как инвесторы с большей способностью к риску, которые хотят получить краткосрочную и среднесрочную доходность, должны выбирать ETF. Хотя ETFs и индексные фонды можно использовать для владения рынком по очень разумным ставкам, на этом сходство заканчивается. Вот несколько баллов, которые вы наберете за больший аппетит к риску через биржевые фонды.
Нулевые комиссии
Если вы покупаете индексный фонд, управляемый брокерской компанией, комиссия может быть отменена, но если фонд используется на конкретном счете, будьте готовы раскошелиться на низкий аппетит к риску. Биржевые фонды являются комиссионными или стоят очень мало за сделку.
Больше ликвидности
Индексные фонды являются взаимными фондами, так что, независимо от того, покупаете ли вы их или продаете, цены устанавливаются в конце дня. Эта цена не будет отличаться от ожидаемой. Однако, если вы манипулируете классами активов, вы можете вычеркнуть. Ликвидность выше у биржевых фондов, что позволяет легко отслеживать общие индексы.
Меньшая стоимость, больше прибыли
Ценовая война между поставщиками ETF обострилась, а среди поставщиков индексных фондов царит мир. ETF дешевле владеть в соответствии с коэффициентами расходов, которые более разумно привязаны.
Больше классов активов
Биржевые фонды также идеально подходят для тех, кто хочет разумно инвестировать в многочисленные классы активов. Индексные фонды ограничивают сферу охвата средним капиталом, специальными фондами и фондами недвижимости. Гибкость, предлагаемая ETF, означает больший выбор.
Денежные потоки, которые работают для вас
Если вы покупаете индексные фонды, вы можете избежать хлопот, связанных с поступлением дивидендов, учитывая реинвестирование. Тем не менее, краткосрочные и среднесрочные инвесторы могут предпочесть ETF, потому что существует контроль над реинвестированием поступающих дивидендов, причем в большей степени без комиссии.
Заключение - ETFs против индексных фондов
Этот вопрос очень важен, но бремя его последствий делает его важным. Выбор правильной инвестиционной стратегии предполагает инициативность. В конце концов, как заметил Уоррен Баффет, вы не проверяете глубину реки обеими ногами! Финансовые рынки настолько непредсказуемы, насколько это возможно, даже если вы следите за индексами фондового рынка. Что касается вашего аппетита к риску, вы можете сформулировать идеальный рецепт для инвестиций, который наберет все баллы. Важным моментом здесь является выбор инвестиционного инструмента, который соответствует вашей финансовой дорожной карте и инвестиционным стратегиям.
Основываясь на ресурсах и предпочтениях активных и пассивных фондов, вы можете легко решить, превосходят ли взаимные фонды ETF против индекса. Хотя оба являются пассивными фондами, факт заключается в том, что ETF более активно пассивны, чем их индексы. Правило большого пальца заключается в том, что если вы покупаете то, что вам не нужно, довольно скоро вы будете продавать то, что вам нужно. Итак, выберите инвестиционный автомобиль, который направит вас в правильном направлении. Индивидуальные предпочтения основаны на обстоятельствах и финансовых ресурсах. Получение прибыли основано на правильном выборе. Выберите хорошо, и вы получите отличную прибыль. В этом суть изучения компромисса между ETFs и индексными фондами, в то же время стимулируя рост через эти инвестиционные инструменты.
Рекомендуемая статья
Вот несколько статей, которые помогут вам получить более подробную информацию о фондах ETFs Vs Index, поэтому просто перейдите по ссылке
- Особенность управления капиталом в Индии - приобрела огромную популярность
- 10 преимуществ торговли должны использовать все
- Особенность аналитика хедж-фонда | Важный
- Формат таблиц - Использование формата таблиц Excel
- Самое важное: упрощение производных
- Важность стоимости капитала через риски
- Взаимный фонд против биржевого фонда
- Типы паевых инвестиционных фондов
- Распределение и выбор безопасности
- ETF против индексных фондов: различия