✅ OIBDA - Примеры - Преимущества и недостатки OIBDA

Что такое OIBDA?

Что такое OIBDA?

OIBDA акроним расшифровывается как операционная прибыль до вычета износа и амортизации. Таким образом, OIBDA относится к финансовому метрике, которая измеряет операционную эффективность компании в течение определенного периода времени (обычно года), исключая влияние капитальных расходов и налоговой структуры. Другими словами, операционная прибыль до вычета износа и амортизации означает прибыль, полученную от основной деятельности компании, которая в конечном итоге покроет потребность в оборотном капитале и выплату долговых обязательств.

Поскольку OIBDA не предписывается правилами GAAP, компании обычно не сообщают об этом как часть своей финансовой отчетности. Однако его можно рассчитать на основе информации, представленной в отчете о прибылях и убытках. Увеличение операционного дохода до износа и амортизации может указывать либо на улучшение масштаба, либо на прибыльность, либо на сочетание того и другого.

формула

Формула для операционного дохода до вычета износа и амортизации может быть получена путем добавления процентов, налогов, а также износа и амортизации к операционному доходу, который исключает доход из разовых источников. Математически это представляется как

OIBDA = Operating Income (Excluding Non-Recurring Income) + Interest + Tax + Depreciation & Amortization

Примеры OIBDA (с шаблоном Excel)

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет операционной прибыли до вычета износа и амортизации.

Вы можете скачать этот шаблон OIBDA Excel здесь - Шаблон OIBDA Excel

Пример № 1

Давайте возьмем пример компании с именем SDF Inc., чтобы проиллюстрировать вычисления OIBDA. Компания является производителем кожаной обуви в деревне Уилинг, штат Иллинойс (США). Согласно годовому отчету компании за 2018 год, ее операционная прибыль (за вычетом единовременного дохода) в течение года составила 2, 50 млн долларов, в то время как расходы на выплату процентов составили 1, 25 млн долларов, износ и амортизация - 1, 50 млн долларов, а уплаченные налоги - 0, 85 млн долларов., Рассчитайте OIBDA компании на основании предоставленной информации.

Решение:

OIBDA рассчитывается по формуле, приведенной ниже

OIBDA = операционная прибыль + проценты + налоги + износ и амортизация

= 2, 50 млн. Долларов США + 1, 25 млн. Долларов США + 0, 85 млн. Долларов США + 1, 50 млн. Долларов США
= 6, 10 млн. Долларов

Таким образом, SDF Inc. за год зарегистрировала OIBDA в размере 6, 10 млн долларов.

Пример № 2

Давайте возьмем пример годового отчета Samsung за 2018 год. Согласно отчету о прибылях и убытках, компания получила операционную прибыль в размере 53, 52 млрд долларов в течение года, при этом понесла финансовые расходы в размере 7, 82 млрд долларов, расходы на амортизацию и амортизацию в размере 22, 87 млрд долларов и выплатила подоходный налог в размере 15, 28 млрд долларов. Рассчитайте OIBDA, забронированных Samsung в течение года.

Решение:

OIBDA рассчитывается по формуле, приведенной ниже

OIBDA = Операционная прибыль + Финансовые расходы + Расходы по налогу на прибыль + Амортизация и амортизация

= 53, 52 млрд долларов + 7, 82 млрд долларов + 15, 28 млрд долларов + 22, 87 млрд долларов
= 99, 49 миллиарда долларов

Таким образом, Samsung управлял OIBDA в размере 99, 49 млрд долларов в течение года.

Источники Ссылка: Баланс Samsung

Пример № 3

Давайте возьмем пример годового отчета Walmart Inc. за 2018 год, чтобы проверить его OIBDA в течение года. Согласно отчету о прибылях и убытках компании за 2018 год, операционная прибыль компании составила 20, 44 миллиарда долларов, при этом расходы по процентам составили 2, 33 миллиарда долларов, износ и амортизация - 10, 53 миллиарда долларов, а уплаченный налог на прибыль - 4, 60 миллиарда долларов. Определите OIBDA Walmart Inc. за год на основании предоставленной информации.

Решение:

OIBDA рассчитывается по формуле, приведенной ниже

OIBDA = Операционный доход + Расходы по процентам + Расходы по налогу на прибыль + Амортизация и амортизация

= 20, 44 млрд долларов + 2, 33 млрд долларов + 4, 60 млрд долларов + 10, 53 млрд долларов
= 37, 90 млрд. Долларов

Таким образом, Samsung управляла OIBDA в размере 37, 90 млрд долларов в течение года.

Ссылка на источник: Walmart Inc. Баланс

преимущества

Некоторые из преимуществ OIBDA:

Это позволяет аналитику измерить прибыль, полученную от основной деятельности бизнеса.
Это может быть полезно для мониторинга производительности объекта в течение определенного периода времени.
Его можно использовать как лучший показатель для EBITDA, поскольку он исключает доходы / расходы непрофильного бизнеса.

Ограничения

Некоторые из ограничений OIBDA:

Поскольку это финансовый показатель без учета GAAP, стандартного ориентира для расчета не существует. Таким образом, компании могут манипулировать показателями OIBDA для собственной выгоды.
Это абсолютная долларовая метрика, и поэтому нужно быть осторожным с масштабом операции при проведении любого вида экспертного анализа. В случае, если масштабы операций значительно различаются, невозможно сделать какой-либо значимый вывод.

Вывод

Таким образом, OIBDA является еще одним полезным финансовым показателем, который используется (не часто) компаниями для измерения эффективности своей работы. Тем не менее, в случае однорангового анализа важно, чтобы кто-то выбирал одноранговые устройства одинакового масштаба, чтобы иметь возможность получать значимые выводы.

OIBDA - Примеры - Преимущества и недостатки OIBDA