Введение в примеры слияний
Слияние - это финансовая деятельность, в которой две организации объединяются в одну. В отличие от приобретения, когда более крупная сущность выкупает меньшую, здесь обе сущности объединяются, образуя новую сущность. Объекты, как правило, примерно одинакового размера. Слияния, в основном, осуществляются для объединения усилий, консолидации позиций, устранения конкуренции и выхода на новые рынки или использования доброжелательности нездоровой, но фирменной заботы о себе. Ниже приведены некоторые примеры слияния, которые помогут понять концепцию:
Примеры слияния (с шаблоном Excel)
Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять слияние.
Вы можете скачать этот шаблон Excel Примеры слияний здесь - Примеры шаблонов Excel слиянияПример слияния № 1 - Базовый
Скажем, две компании в одной отрасли A & B имеют дело примерно с одним и тем же продуктом и решили объединиться в новую организацию C. Цель состояла в том, чтобы воспользоваться преимуществами обеих компаний и перейти на новую, которая могла бы использовать ее для дальнейший рост и расширение и, возможно, захватывание большей доли рынка в данной отрасли. Он также работает, чтобы использовать возможности и преимущества, которые они получали от своих отдельных поставщиков. Экономия на масштабе принесет пользу новой организации в долгосрочной перспективе. Также будут получены стратегические и технологические выгоды.
Предполагая, что между организациями нет транзакций и активы / обязательства причитаются друг от друга, слияние будет означать простое добавление элементов обеих организаций. Хотя будут некоторые налоговые последствия и изменения в элементах владения акциями, мы проигнорировали их в целях нашего описания.
В следующей таблице приведены финансовые данные как предприятий A и B по состоянию на 31 декабря 2018 года, так и результирующий объект C, который сформировался в результате слияния.
Бухгалтерский баланс за декабрь 2018 года
Пример объединения 2 (практический) - покупка Skype компанией Microsoft
В 2011 году Microsoft приобрела компанию Skype для передачи голоса по интернет-протоколу (VOIP) за 8, 56 млрд долларов наличными. Интересно, что это был второй раз, когда технологический майор купил Skype, несколько лет назад он был куплен почтой Ebay, которая продала большую часть своих акций. Предполагается, что это приобретение проложит путь для Microsoft для продвижения своей системы бизнес-коммуникаций. Предполагается, что возможности живого мессенджера уже существующей программы Lync будут соответствовать тому, что может предложить Skype.
На момент приобретения Skype насчитывал 124 миллиона активных пользователей, из которых 8 миллионов использовали платный сервис. Помимо интеграции голосовой почты, Skype выиграет от Microsoft в ее стремлении расширить существующую службу обмена сообщениями в офисе. Недавно, в 2016 году, Skype был интегрирован с версиями Microsoft Windows 8 и 8.1 и теперь стал важным приложением для связи, будь то на телефоне или настольных устройствах. Он также поддерживает устройства Microsoft, такие как Xbox и Kinect, для обмена данными в реальном времени по продуктам Microsoft.
Пример объединения 3 (практический) - приобретение Walmart Flipkart
Американский розничный гигант Walmart приобрел 77% акций индийского онлайн-ритейлера Flipkart в 2018 году. Предполагается, что сделка будет оценена в 16 миллиардов долларов, что составляет год переговоров. Приобретая компанию, Walmart дал понять, что она просто хочет расширить возможности своего индийского приобретения и позволить ему запустить то, что у него есть. Бренд останется отличным от Walmart. Оставшиеся 23% останутся у основателей Flipkart и первых инвесторов.
Предполагается, что сделка укрепит позиции Flipkart в индийской онлайн-среде, которой в последнее время все больше угрожает глобальный гигант Amazon. Индийская компания еще не внесена в список на фондовой бирже, и соучредитель заверил всех своих сотрудников, что она не изменит дорожную карту, которую они планировали в прошлом. Предполагается, что сделка позволит индийскому техническому стартапу создать свой однодневный отдел доставки продуктов, помимо общих онлайн-услуг, которые он предоставляет в настоящее время.
Приобретение происходит после сокращения прибыли в годовом исчислении, несмотря на постоянно растущую оценку. Были также сомнения относительно его финансовой прозрачности, которая могла бы быть устранена с приходом и управлением Walmart.
Вывод
Одним из основных способов расширения и динамического изменения объекта в существующей возможности является слияние. Независимо от конечного результата, цель слияний заключается в обеспечении большей синергии. Акционеры рассматривают слияния как потенциальные перемены в управлении предприятием. Благодаря повышению производительности, сокращению расходов и снижению конкуренции слияния могут творить чудеса в эффективности управления. Тип слияния горизонтальный или вертикальный, а также метод слияния, будь то выкуп или своп акций, зависит от ситуации и рыночных условий обеих компаний.
Тем не менее, слияние не гарантирует успеха, во многих случаях конечный результат далек от того, чего ожидало руководство предприятий. В качестве примера можно привести приобретение Nokia компанией Microsoft. Операционная система на базе Windows на телефонах не работала, и многие разработчики отказались от создания программ для нее. Таким образом, даже с программными возможностями Microsoft и аппаратным опытом Nokia, телефоны не были успешными. Кроме того, при слиянии необходимо уделить должное внимание нормативному праву, законодательству о компаниях и налоговой среде страны, в которой оно осуществляется. Несколько раз предложенному слиянию, несмотря на выгоды, которые оно могло принести, было отказано в продвижении вперед, поскольку оно привело к монополии на рынке, которое правительство сочло нездоровым.
Рекомендуемые статьи
Это руководство по слияниям. Здесь мы обсуждаем введение и 3 лучших примера слияния вместе с загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете просмотреть наши другие предлагаемые статьи, чтобы узнать больше -
- Примеры приобретения
- Пример эластичности спроса
- Пример отчета о сохраненной прибыли
- Примеры финансовой отчетности
- Формула эластичности спроса с калькулятором
- Шаги к методам учета слияний