Формула коэффициента покрытия обслуживания долга (Содержание)
- Формула коэффициента покрытия обслуживания долга
- Примеры формулы коэффициента покрытия обслуживания долга (с шаблоном Excel)
- Калькулятор формулы коэффициента покрытия обслуживания долга
Формула коэффициента покрытия обслуживания долга
Коэффициент покрытия обслуживания долга, как следует из его названия, представляет собой сумму денежных средств, которые компания должна обслуживать / оплачивать свои текущие долговые обязательства (проценты по долгу, основной платеж, лизинговый платеж и т. Д.). Он рассчитывается путем деления чистого операционного дохода компании на ее долговые обязательства за этот конкретный год.
Вот формула коэффициента покрытия обслуживания долга -
Debt Service Coverage Ratio (DSCR) = Annual Net Operating Income / Total Debt Service
Чистый операционный доход - это доход, оставшийся после оплаты всех операционных расходов. В отчете о прибылях и убытках он относится к разделу EBIT (Прибыль до уплаты процентов и налогов). Общая сумма обслуживания долга - это, в основном, все платежи, связанные с задолженностью, которые должна выплатить компания. Например, процентные платежи, основные платежи и другие обязательства.
DSCR больше 1 предпочтительнее и дает нам представление о том, что у компании достаточно денежных средств для обслуживания долга. Вообще говоря, чем выше DSCR, тем лучше для бизнеса.
Примеры формулы коэффициента покрытия обслуживания долга (с шаблоном Excel)
Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет формулы коэффициента покрытия обслуживания долга.
Вы можете скачать этот шаблон Excel для расчета коэффициента покрытия обслуживания долга здесь - Шаблон Excel для расчета коэффициента покрытия обслуживания долгаФормула коэффициента покрытия обслуживания долга - пример № 1
Предположим, что компания А продает телевизоры, и у них есть 2 магазина на данный момент. Они хотят расширяться и хотят открыть новый магазин, но у них не так много денег, чтобы инвестировать сейчас. Поэтому они хотят изучить вариант погашения задолженности и взять кредит на это. У компании уже есть кредит в их бухгалтерских книгах, поэтому они опасаются, что не смогут получить еще один кредит. Ниже приведены подробности их финансовых показателей:
Общая сумма долговых обязательств рассчитывается по формуле, приведенной ниже
Общая сумма долговых обязательств = проценты + основная сумма + лизинг + прочие долговые платежи
- Общая сумма долгов = 30 000 долл. США + 25 000 долл. США + 15 000 долл. США + 15 000 долл. США
- Общая сумма долгов = 85 000 долларов
Коэффициент покрытия обслуживания долга рассчитывается по приведенной ниже формуле
Коэффициент покрытия обслуживания долга (DSCR) = годовой чистый операционный доход / общее обслуживание долга
- DSCR = 100 000 долл. США / 85 000 долл. США
- DSCR = 1, 176
Таким образом, это означает, что они имеют достаточную операционную прибыль для обслуживания своего текущего долга и не столкнутся со многими трудностями при получении другого кредита.
Формула коэффициента покрытия обслуживания долга - пример № 2
Давайте посмотрим на некоторый практический пример и возьмем некоторые хорошо известные акции с рынка. Давайте возьмем Ford, например. Ниже приведен фрагмент отчета о прибылях и убытках:
Ссылка на источник: https://in.finance.yahoo.com/quote/FORD/financials?p=FORD
Если вы видите отчет о доходах Ford:
Чистый операционный доход за 2018 год составляет:
Чистый операционный доход за 2018 год = прибыль до вычета процентов и налогов
Чистый операционный доход за 2018 год = 556, 652 тыс.
Задолженность по оплате составляет:
Выплата долга = процентные расходы
Выплата долга = 115, 447 тыс.
Коэффициент покрытия обслуживания долга рассчитывается по приведенной ниже формуле
Коэффициент покрытия обслуживания долга (DSCR) = годовой чистый операционный доход / общее обслуживание долга
- DSCR = 556, 652 / 115, 447
- DSCR = 4, 82
объяснение
Если вы даете кому-то ссуду, вы не хотите, чтобы этот человек отказался от этого, и вы теряете свои деньги. Именно здесь Формула коэффициента покрытия обслуживания долга помогает кредитору понять, насколько рискованным является заемщик и насколько вероятно, что он пойдет на дефолт. Как объяснено выше, коэффициент покрытия обслуживания долга является мерой способности компании обслуживать свои долговые обязательства через операционный доход. Более высокое соотношение всегда хорошо и показывает, что имеется достаточный операционный доход для обслуживания долга. Если коэффициент покрытия вашего долга очень низкий, лучший способ улучшить это - уменьшить сумму кредита в ваших книгах. Это снизит ваш основной капитал и проценты, что, в свою очередь, увеличит соотношение
Но более низкий коэффициент не означает, что в компании есть какая-то проблема. Компании всегда должны сравниваться со своим сектором или отраслью. В некоторых отраслях очень часто, когда речь идет об огромных долгах, например, в авиационной промышленности. Поэтому мы не должны сравнивать их DCSR с такими компаниями, как IBM, Accenture, у которых очень мало долгов. Это также является одним из наиболее важных коэффициентов для анализа в случае сделки с выкупом с использованием заемных средств, поскольку это позволит оценить долговой потенциал целевой компании.
Соответствие и использование формулы коэффициента покрытия обслуживания долга
Это соотношение действительно важно, как указывалось несколько раз выше, для определения уровня финансовой гибкости бизнеса, особенно в условиях роста. Если соотношение высокое, это означает, что у бизнеса больше возможностей инвестировать и расти в будущем. Аналогичным образом, если DSCR является низким (менее 1 или немного выше 1), тогда предприятиям необходимо улучшить это соотношение, иначе они столкнутся с трудностями при получении займа у кредиторов.
У всех кредиторов разный аппетит к риску и разная стратегия, и некоторые придают большее значение DSCR, чем другие. Таким образом, они используют DSCR по-разному при заключении кредитных соглашений с заемщиком. Кредиторы, которым платят только через денежные потоки компании (например, мезонинные кредиторы), они уделяют больше внимания DSCR и, как правило, вводят соглашение в соглашение с возрастающим коэффициентом, чтобы убедиться, что деньги приходят. Короче говоря, кредиторы имеют больший контроль над этим соотношением, потому что именно они будут диктовать погашение основной суммы.
Калькулятор формулы коэффициента покрытия обслуживания долга
Вы можете использовать следующий калькулятор коэффициента покрытия обслуживания долга.
| Годовой чистый операционный доход | |
| Общая задолженность | |
| Формула коэффициента покрытия обслуживания долга | |
| Формула коэффициента покрытия обслуживания долга | знак равно |
|
|
Рекомендуемые статьи
Это руководство по формуле коэффициента покрытия обслуживания долга. Здесь мы обсуждаем, как рассчитать коэффициент покрытия обслуживания долга, а также практические примеры. Мы также предоставляем калькулятор коэффициента покрытия обслуживания долга с загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете посмотреть следующие статьи, чтобы узнать больше -
- Формула соотношения кислотных испытаний
- Калькулятор для формулы цены наценки
- Расчет выручки
- Как рассчитать разводненную прибыль на акцию?