Введение в вопросы инвестиционного банкинга

Цель этой статьи о вопросах и ответах на вопросы об инвестиционном банкинге - помочь вам узнать о мире инвестиционного банкинга и помочь вам в подготовке к этим сложным интервью. Вопросы могут различаться и могут охватывать различные темы, и поскольку трудно охватить все их, мы перечислили 10 лучших вопросов, которые наиболее часто используются в интервью по инвестиционному банкингу.

Вот некоторые из наиболее важных вопросов для интервью в инвестиционно-банковской сфере, которые часто задают во время интервью:

Часть 1 - Вопросы по инвестиционному банкингу (основные)

Эта первая часть охватывает основные вопросы и ответы на вопросы об инвестиционном банке.

1) Проведите меня через три финансовых отчета

Ответ:
Три основных финансовых отчета - это отчет о прибылях и убытках, бухгалтерский баланс и отчет о движении денежных средств.

  • Бухгалтерский баланс - Бухгалтерский баланс регистрируется как на дату и предоставляет моментальный снимок компании. Баланс делится на три части: Активы, Обязательства и Собственный капитал (также известный как собственный капитал). Как активы, так и обязательства перечислены в соответствии с ликвидностью и разделены на текущие и долгосрочные. Активы включают в себя завод, имущество, денежные средства и другие ресурсы. Аналогичным образом, обязательства включают долгосрочную и краткосрочную задолженность, кредиторскую задолженность. Баланс рассчитывается как -

Активы = Акционерный капитал + Обязательства.

  • Отчет о прибылях и убытках - Отчет о прибылях и убытках - это отчет о прибылях и убытках компании, который охватывает все доходы и расходы, произведенные компанией в этом финансовом году. Он начинается с выручки и сводится к чистой прибыли после вычета расходов.
  • Отчет о движении денежных средств - Отчет о движении денежных средств имеет три типа - денежный поток от операционной деятельности, денежный поток от финансирования и денежный поток от инвестирования. Существуют разные методы для расчета этого утверждения.

2) Как повлияет финансовая отчетность, если амортизация возрастет на 50 долларов?

Ответ:

  • Отчет о прибылях и убытках - если расходы на амортизацию увеличились на 50 долларов, операционная прибыль уменьшится на 50 долларов, при условии, что ставка налога в размере 30% чистого дохода снизится на 15 долларов.
  • Отчет о движении денежных средств - Чистая прибыль в движении денежных средств по операционному отчету снизится на 15 долларов, но, поскольку амортизация является неденежным расходом, будет добавлено 50 долларов, поэтому общее изменение в отчете о движении денежных средств составит 35 долларов.
  • Бухгалтерский баланс - сторона активов снизится на 50 долларов, а денежные средства - на 35 долларов после изменений в отчете о движении денежных средств.

Давайте перейдем к следующим вопросам об инвестиционном банковском интервью.

3) Когда следует рассматривать долг над капиталом?

Ответ:
Компания может выпустить долг вместо собственного капитала, потому что долг является гораздо более дешевым и менее рискованным источником финансирования по сравнению с собственным капиталом, если компания еще не обременена долгами. Долг также предоставляет налоговую льготу. Более высокий финансовый леверидж также помогает максимизировать прибыль на вложенный капитал. Кроме того, выпуск долговых обязательств приводит к более низким затратам, чем выпуск акций.

4) Какие существуют разные методы оценки?

Ответ:
Общие методы, используемые в оценке:

Дисконтированный денежный поток:

В этом методе денежные потоки прогнозируются на срок не менее пяти лет. Эти будущие денежные потоки затем дисконтируются по текущему курсу к текущей стоимости.

Подход транзакций:

Этот подход также называют прецедентами, и оценка производится с использованием оценок компаний, которые были недавно проданы, приобретены или объединены в аналогичной отрасли.

Множественный подход:

При таком подходе соответствующие коэффициенты рассчитываются исходя из отрасли. Например, коэффициент PE для отрасли рассчитывается, а прибыль компании умножается на это соотношение, чтобы получить цену.

Использование этих методов оценки зависит от сектора, в котором работает компания. Во многих случаях стоимость компании оценивается с использованием всех этих методов, и считается, что среднее значение этих цен

5) Какое среднее отношение PE индекса S & P 500?

Ответ:
Коэффициент PE меняется в зависимости от отрасли и периода. Текущий коэффициент PE в 15-20 раз

Часть 2 - Вопросы и ответы по инвестиционно-банковской деятельности (продвинутый уровень)

Давайте теперь посмотрим на расширенные вопросы интервью инвестиционно-банковской деятельности

6) Когда DCF нельзя использовать?

Ответ:
DCF нельзя использовать, если у компании нестабильные и непредсказуемые денежные потоки. Его также нельзя использовать, когда долг и оборотный капитал принципиально не играют одинаковую роль. Например, банки, которые не реинвестируют долг и большую часть баланса составляют оборотные средства

7) Какова формула для расчета EV?

Ответ:
Стоимость предприятия может быть рассчитана как = рыночная стоимость капитала + задолженность + привилегированные акции + доля меньшинства - наличные

Давайте перейдем к следующим вопросам об инвестиционном банковском интервью.

8) Почему денежные средства вычитаются из формулы стоимости предприятия?

Ответ:
Денежные средства вычитаются из стоимости предприятия, потому что они рассматриваются как неоперационные активы. Тем не менее, он всегда включен в капитал

9) Что такое бета-версия и как она рассчитывается?

Ответ:
Бета-версия измеряет рискованность определенного запаса. Бета рассчитывается как ковариация акций и рынка, деленная на доходность рынка. Акции с бета-версией выше 1 считаются более рискованными, чем рынок. Акция с бета ниже 1 считается более рискованной, чем рынок

Нераспределенная бета-версия также используется для расчета беты частных компаний. Это делается с помощью соотношения долга к собственному капиталу сопоставимой публичной компании. Для того чтобы эффект этого компонента из бета-расчета Долг / Собственный капитал сопоставимой компании был разделен. Затем это умножается на долг / капитал вашей компании, чтобы получить правильную бета-версию

Бета-версия может быть рассчитана двумя способами -

  • Необработанная бета-версия = бета-версия (Levered) / ((1 + долг / капитал) * (1 - T))
  • Levered Beta = Beta (Unlevered) * ((1 + Долг / Капитал) * (1 - T))

10) Перечислите все важные качества, необходимые для банковского аналитика?

Ответ:
Исследование - самая важная часть повседневной работы Аналитика. Это потому, что если правильные данные не добываются с помощью исследовательских навыков, то нет места для анализа. Этот навык требует понимания проблемы или сценария, а затем перечисления всех вопросов и, наконец, выяснения ответов.

Другие необходимые качества -

  • Быстрообучаемый
  • энергичный
  • Командный игрок
  • Сильное внимание к деталям
  • Аналитические навыки
  • Легкость с технологией
  • Общение и письмо
  • руководство

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к списку вопросов и ответов об интервью по инвестиционному банковскому делу, чтобы кандидат мог легко разобрать эти вопросы по интервью по инвестиционному банковскому делу. Здесь, в этом посте, мы изучили лучшие вопросы интервью по инвестиционному банкингу, которые часто задают в интервью. Вы также можете посмотреть следующие статьи, чтобы узнать больше -

  1. Вопросы бухгалтерского интервью
  2. Интервью Вопросы для Freshers
  3. Примеры монополистической конкуренции
  4. Вопросы по финансовому моделированию
  5. Международные инвестиции

Категория:

Развитие предпринимательства