✅ Лучшее будущее бизнеса - слияния и поглощения в Индии

История слияний и поглощений в Индии

Слияния и поглощения в Индии - Слияния и поглощения, как мы знаем, подразумевают альянс двух или более компаний будущего. Когда слияние приводит к образованию новой компании, приобретение ведет к приобретению компании другой, и новая компания не создается.

В недавнем прошлом Индия видела большой потенциал в случае сделок по слияниям и поглощениям. Во многих отраслях экономики его активно играют. Многие индийские компании разрабатывают неорганический способ получить доступ к новым рынкам, и многие иностранные компании ориентируются на индийские компании для их роста и расширения. Он распространялся повсеместно по различным вертикалям на всех бизнес-платформах.

Объем сделок M & A имеет тенденцию к росту, особенно в области фармацевтики, FMCG, финансов, телекоммуникаций, автомобилестроения и металлургии. Различные факторы, которые привели к этому устойчивому росту слияний и поглощений в Индии, были либерализацией, благоприятной государственной политикой, экономическими реформами, потребностью в инвестициях и динамичным отношением индийских корпораций. Почти все отрасли были открыты для иностранных инвесторов в разной степени, что привлекло этот рынок и позволило отраслям расти.

История слияний и поглощений в Индии

Период после мировой войны считался эпохой слияний и поглощений. Большое количество слияний и поглощений произошло в таких отраслях, как джут, хлопковый текстиль, сахар, банковское дело и страхование, электричество и чайная плантация.

Однако после обретения независимости в первые годы очень немногие корпорации собрались вместе, и когда они это сделали, это была дружеская договорная сделка. Причина меньшего числа компаний, участвующих в слияниях и поглощениях, была связана с положениями закона MRTP 1969 года, в котором такая фирма должна была следовать процедуре под давлением, чтобы получить одобрение для той же компании, которая действовала как сдерживающий фактор.

Рекомендуемые курсы

Налоговое планирование онлайн курс
Курс по банковским операциям
Курс взаимного фонда
Интернет-курс по финансированию торговли

Хотя это не означает, что слияния и поглощения в Индии были редкостью во время этой контролируемой системы. Фактически были случаи, когда правительство поощряло слияния, чтобы оживить больные единицы. Кроме того, создание Корпорации страхования жизни (LIC) и национализация бизнеса по страхованию жизни привели к поглощению 243 страховых компаний в 1956 году.

Концепция слияний и поглощений в Индии была не очень популярна до 1988 года. В этом году Сварадж Пол совершил недружественный захват компании DCM ltd. который позже оказался неэффективным.

После экономических реформ, которые произошли в 1991 году, перед индийскими отраслями промышленности возникли огромные проблемы как на национальном, так и на международном уровнях. Жесткая конкуренция вынуждала индийские компании выбирать слияния и поглощения, которые впоследствии стали для них жизненно важным вариантом расширения по горизонтали и вертикали. Корпоративные предприятия Индии начали переориентироваться на основные направления деятельности, долю рынка, глобальную конкурентоспособность и консолидацию.

В начале девяностых годов сделки по слияниям и поглощениям, проводимые индийскими IT-компаниями и фармацевтическими компаниями, были в основном направлены на то, чтобы быть рядом со своими основными клиентами в других развитых странах, а также выходить на новые рынки для расширения.

На этом фоне индийские корпоративные предприятия провели реструктуризацию в основном через слияния и поглощения, чтобы создать внушительное присутствие и расширить свои основные сферы интересов. С тех пор не было никакого оглядки назад, и Индия считается одной из ведущих стран, участвующих в слияниях и поглощениях. Тем не менее, осложнения, связанные с процессом приобретения, также увеличились в результате развития правовых рамок, проблем с финансированием и норм конкуренции, которые создают препятствия для успеха сделки.

Драйверы слияний и поглощений в Индии

Право на въезд : приобретения, осуществляемые за рубежом, позволяют индийским компаниям получить доступ к развитым рынкам по всему миру.

Передача технологий : это одно из главных преимуществ и факторов, побуждающих компании заключать сделки по слияниям и поглощениям. Часто корпорации требуют технологий для производства определенного продукта или услуги, которые недоступны в Индии. В таких ситуациях, приобретая / сотрудничая с компаниями за рубежом, они получают доступ к технологиям.

Новая линейка продуктов : во многих случаях компаниям не выгодно самим производить продукты либо из-за ограничений по стоимости, либо из-за огромных инвестиций. В таком случае союз с другой компанией может дать им право продавать и диверсифицировать ассортимент своей продукции.
Хеджирование страновых рисков : слияния и поглощения также пытаются уменьшить зависимость от индийских рынков и избежать местных деловых циклов.

Последние тенденции слияний и поглощений в Индии

Существуют различные факторы, которые облегчают слияния и поглощения в Индии. Политика правительства, устойчивость в экономике, ликвидность в корпоративном секторе и энергичное отношение индийских бизнесменов являются ключевыми факторами, стоящими за колеблющимися тенденциями слияний и поглощений в Индии.

Учитывая тенденции предыдущих лет, в 2012 году произошло замедление слияний и поглощений в Индии. Он достиг трехлетнего минимума почти на 61% по сравнению с предыдущим годом. В основном это было вызвано сложным макроэкономическим климатом, созданным из-за кризиса в еврозоне и других внутренних причин, таких как инфляция, дефицит бюджета и обесценивание валюты. Однако в этом году также наблюдалась ключевая тенденция, и это был рост внутренних сделок по сравнению с трансграничными слияниями и поглощениями. Стоимость внутреннего соглашения составила 9, 7 млрд долларов США, увеличившись почти на 50, 9% по сравнению с 2011 годом.

В этом году 2014 год начался с позитивной ноты для входящих сделок по слияниям и поглощениям в Индии, где за первые два месяца было заключено 15 сделок. Общие выборы, которые должны состояться в ближайшие месяцы, окажут огромное влияние на слияния и поглощения в Индии. Хотя инвестиционные настроения улучшились, иностранные компании ждут результатов выборов, прежде чем вкладывать деньги в Индию.

Страна достаточно сильна в своих зачатках, которые будут стимулировать ее бизнес и экономический рост.

Проблемы слияний и поглощений в Индии

С увеличением количества сделок M & A в Индии правовая среда становится все более и более изощренной. Слияния и поглощения составляют основную часть экономических операций, которые происходят в индийской экономике. Есть несколько проблем со слияниями и поглощениями в Индии, которые обсуждались ниже;

Нерегулярность регулирования : законы и нормативные акты о слияниях и поглощениях все еще разрабатываются и пытаются догнать глобальный сценарий слияний и поглощений. Однако из-за этих причин толкование этих законов иногда приводит к трудностям, поскольку в их понимании существует двусмысленность.

Несколько регуляторов, по-разному интерпретирующих одну и ту же концепцию, усиливают путаницу в умах иностранных инвесторов. Это отрицательно влияет на определенность сделки, которую необходимо решить, если индийская система хочет привлечь инвестиции из других стран.

Изменения в законодательстве : в законодательстве о конкуренции 2002 года, восстановленных правилах поглощения SEBI в 2011 году, а также в уведомлении об ограниченных разделах нового закона о компаниях 2013 года в Индии возникли проблемы, связанные с их толкованиями. и влияние на оценку сделок и процесс.

Вовлечение акционеров : Институциональные инвесторы, занимающие миноритарную позицию, стали активнее наблюдать за инвестируемыми компаниями. Прокси-консалтинговые компании внимательно изучают сделки со связанными сторонами, назначение нескольких руководителей и их вознаграждение. Есть случаи, когда требуется одобрение миноритарных акционеров. Полномочия миноритарным акционерам были пересмотрены, в том числе, чтобы подать в суд на компанию против притеснений и злоупотреблений.

Вот некоторые из проблем, которые создают проблему для роста слияний и поглощений в Индии, которые требуют серьезного внимания со стороны правительства, чтобы сделать наш рынок привлекательным для иностранных инвестиций.

Положительным моментом является то, что Конфедерация индийской промышленности (CII), Резервный банк Индии (RBI) и Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) - три основных регулятора слияний и поглощений - стремились к дальнейшей либерализации. нормы, которые были одним из крупнейших вкладчиков в промышленную экспансию страны.

Крупные слияния и поглощения в Индии

Bharti Airtel приобрела базирующийся в Кувейте африканский бизнес Zain Telecom за 10, 7 миллиарда долларов США, что считается крупнейшей трансграничной сделкой на развивающемся рынке.

Самой крупной сделкой в фармацевтическом секторе считалось приобретение компанией по производству непатентованных лекарств Piramal Healthcare американской Abbot Laboratories (ABT) за 3720 миллионов долларов США.

В банковском, финансовом и страховом секторах крупнейшая сделка была заключена группой Hinduja, когда она приобрела базирующуюся в Люксембурге компанию KBL European private bankers SA за 1, 69 млрд долларов США.

Tata Chemicals приобрела британскую соль, базирующуюся в Великобритании, на сумму 13 миллиардов долларов США. Это одно из самых успешных недавних слияний и поглощений в 2010 году, сделавшее Tata еще более мощным благодаря надежному доступу к мощностям British Salt, которые, как известно, ежегодно производят около 800 000 тонн чистой белой соли.

Слияние Reliance Power и Reliance Natural Resources в сделке на сумму 11 миллиардов долларов США является еще одной крупнейшей сделкой в индийской промышленности. Это слияние обеспечило удобство Reliance, чтобы справиться со всеми своими энергетическими проектами, поскольку теперь он имеет легкий доступ к природному газу.

В ходе внутренних слияний ICICI Bank приобрел Bank of Rajasthan по цене около 3000 крор рупий, что было большим шагом ICICI по расширению своей рыночной доли через границы Индии, особенно в северных и западных регионах.

Поглощение Tata Steel на Corus в 2007 году считается крупнейшим индийским поглощением, стоимость сделки которого составила 7, 6 млрд долларов, что также сделало Tata пятой по величине сталелитейной компанией.

Vodafone приобрела 52% акций Hutchison Essar у гонконгской компании Hutchison Telecommunications International примерно за 10, 83 миллиарда долларов США.

Imperial Energy Крупнейшая в Индии геологоразведочная компания Oil and Natural Gas Corporation (ONGC) купила Imperial Energy Plc за 2, 58 млрд долларов, чтобы задействовать сибирские месторождения и восполнить убывающую добычу у себя дома.

Hindalco Industries из Aditya Birla Group, крупнейшая индийская компания, специализирующаяся на цветных металлах, приобрела канадскую фирму Novalis за 6 миллиардов долларов США.

В 2008 году Tata приобрела самых известных британских производителей автомобилей Jaguar и Land Rover по контракту на 2, 3 миллиарда долларов с Ford, их американскими владельцами.

Essel Packaging (EPL) Subhash Chandra приобрела швейцарскую крупную упаковочную компанию Propack, чтобы стать крупнейшей в мире ламинированной трубой.

В 2006 году Ranbaxy Laboratories (RLL) опубликовала новость, когда объявила о приобретении 3 производителей лекарств в Европе, причем все в течение недели. Allen SpA, подразделение GlaxoSmithKline (GSK) в Италии, крупнейшего в Румынии независимого производителя дженериков Terapia и производителя Ethimed NV в Бельгии.

В 2007 году фармацевтический и биотехнологический лидер Вокхардт приобрел четвертую по величине независимую интегрированную фармацевтическую группу во Франции - Negma Laboratories. Сделав 265 миллионов долларов, Вокхардт стал крупнейшей индийской фармацевтической компанией в Европе с более чем 1500 сотрудниками на континенте.

В 2008 году Bennett Coleman & Co, крупнейшая в Индии медиагруппа и холдинговая группа Times of India, приобрели Virgin Radio в Великобритании, заключив сделку с SMG Plc на 53, 2 млн долларов.

Mahindra & Mahindra приобрела 90% акций Schoneweiss, ведущей компании в кузнечном секторе Германии. Сделка состоялась в 2007 году и укрепила позиции Mahindra на мировом рынке.

Sterlite Industries, входящая в группу Vedanta, в 2008 году подписала соглашение о приобретении компании по добыче меди Asarco за 2, 6 миллиарда долларов.

Перспективы на будущее

Индия становится популярным направлением для сделок M & A. Это также означает, что сейчас он более уязвим к импульсам и неопределенности глобального экономического сценария. Считается, что это жизненная сила индийского бизнеса в настоящее время, он нуждается в поддержке и постоянстве, чтобы обеспечить его прогресс в ближайшие годы.

Индия должна сконцентрироваться на совершенствовании процессов, увеличении простоты ведения бизнеса за рубежом и законности, связанной с ними. Нельзя сказать, что слияния и поглощения в Индии и связанная с этим система находятся на ранней стадии развития, но эта экономика достаточно велика, чтобы обеспечить возможности для иностранных инвестиций.

Ключ к успеху в сохранении основных принципов, т. Е. Для приведения в соответствие приобретений всей бизнес-стратегии, планирования и осуществления активного процесса интеграции и надлежащего понимания всех соответствующих нормативных норм.

Слияния и поглощения в Индии Инфографика

Узнайте суть этой статьи всего за одну минуту, слияния и поглощения в Индии Инфографика

Лучшее будущее бизнеса - слияния и поглощения в Индии - eduCBA