✅ Основные EPS - Формула - Преимущества и недостатки базовых EPS

Что такое базовый EPS?

Что такое базовый EPS?

Термин «базовая прибыль на акцию» относится к сумме чистой прибыли компании, которая распределяется среди простых акционеров в конце определенного периода времени (ежеквартально или ежегодно). Что еще более важно, базовая прибыль на акцию построена на предпосылке, что ни одна из конвертируемых ценных бумаг (таких как конвертируемые привилегированные акции, опционы на акции сотрудников и т. Д.) Не будет конвертирована в обыкновенные акции и, как таковая, она рассчитывается сразу на основе данных компании. Чистая прибыль за вычетом дивидендов по привилегированным акциям. В основном, для базовой прибыли на акцию (прибыль на акцию) Считается, что ни одна из конвертируемых ценных бумаг не будет использована в течение данного периода времени. Кроме того, имейте в виду, что компания может не выплачивать акционерам всю чистую прибыль, поскольку она может частично распределять прибыль, а также реинвестировать оставшуюся прибыль в бизнес, чтобы изучить возможности дальнейшего роста.

формула

Формула для базового дохода на акцию может быть сначала получена путем вычета дивидендов, выплачиваемых привилегированным акционерам, из чистого дохода, полученного компанией, и затем делением результата на средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении. Математически это представляется как

Basic EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Common Shares Outstanding

Примеры базового EPS (с шаблоном Excel)

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет базовых EPS.

Вы можете скачать этот базовый шаблон EPS Excel здесь - Основной шаблон EPS Excel

Пример № 1

Давайте возьмем пример компании, которая занимается производством обуви и имеет свое предприятие в деревне Уилинг, штат Иллинойс (США). В течение 2018 года компания зарегистрировала чистую прибыль в размере 30 миллионов долларов. Кроме того, он выплатил дивиденды в размере 3 млн. Долларов владельцам привилегированных акций. В начале года у компании было 8, 5 млн обыкновенных акций, а в течение года было выпущено еще 1 млн обыкновенных акций. Рассчитайте базовую прибыль на акцию компании за 2018 год на основе предоставленной информации.

Решение:

Количество обыкновенных акций в обращении на конец года рассчитывается как

Количество простых акций в обращении на конец года = 8, 5 млн. + 1, 0 млн.
Количество простых акций в обращении на конец года = 9, 5 млн.

Средневзвешенное количество размещенных простых акций рассчитывается по формуле, приведенной ниже.

Средневзвешенное количество простых акций в обращении = (количество простых акций в обращении на начало года + количество простых акций в обращении на конец года) / 2

Средневзвешенное количество простых акций в обращении = (8, 5 млн + 9, 5 млн) / 2
Средневзвешенное количество размещенных простых акций = 9, 0 млн.

Базовая прибыль компании рассчитывается по приведенной ниже формуле

Базовая прибыль на акцию = (Чистый доход - Привилегированный дивиденд) / Средневзвешенное количество простых акций в обращении

Базовая прибыль на акцию = (30, 0–3, 0 млн. Долл. США) / 9, 0 млн. Долл. США
Базовая прибыль на акцию = 3, 0 доллара за акцию

Таким образом, компания получила доход в размере 3, 0 долл. На акцию в течение 2018 года.

Пример № 2

Давайте возьмем пример Apple Inc., чтобы проиллюстрировать вычисления базовых EPS на основе своего последнего годового отчета. В течение 2018 года Apple зарегистрировала чистую прибыль в размере 59, 53 миллиарда долларов, а средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении за этот период составило 4, 96 миллиарда. Рассчитайте базовый EPS компании на основе предоставленной информации.

Решение:

Базовая прибыль компании рассчитывается по приведенной ниже формуле

Базовая прибыль на акцию = (59, 53 млрд. Долларов - 0) / 4, 96 млрд.
Базовая прибыль на акцию = $ 12, 0 за акцию

Таким образом, базовая прибыль на акцию Apple Inc. на 2018 год составляла 12, 01 доллара за акцию.

Ссылка на источник: баланс Apple Inc.

Пример № 3

Давайте также возьмем пример последнего годового отчета Walmart Inc. за 2018 год, чтобы проиллюстрировать расчет базовой EPS. Согласно годовому отчету, чистая прибыль компании за отчетный период составила 10, 52 млрд долларов, в то время как она должна была выплатить 0, 66 млрд долларов неконтролирующей доле. В течение периода средневзвешенного значения нет. простых акций в обращении было 3, 00 млрд. Рассчитайте базовый EPS компании на основе предоставленной информации.

Решение:

Базовая прибыль компании рассчитывается по приведенной ниже формуле

Базовая прибыль на акцию = (Чистая прибыль - Выплата неконтролирующей доли) / Средневзвешенное количество простых акций в обращении

Базовая прибыль на акцию = (10, 52 млрд долларов - 0, 66 млрд долларов) / 3, 00 млрд долларов
Базовая прибыль на акцию = 3, 29 долл. США за акцию

Таким образом, базовая прибыль на акцию Walmart Inc. составила 3, 29 долл. США на акцию в 2018 году.

Ссылка на источник: Walmart Inc.Balance Sheet

Преимущества Basic EPS

Некоторые из основных преимуществ основных EPS:

Это помогает в определении базовой прибыли на акцию, которая хороша для академических целей.
Он использует простые шаги расчета, поскольку он не включает в себя сложность потенциального снижения прибыли из-за конвертируемых акций.

Ограничения Basic EPS

Некоторые из основных ограничений основных EPS:

Он менее полезен для инвесторов, поскольку не учитывает влияние конвертируемых акций в случае их использования.
Им можно легко манипулировать, используя различные методы, одним из наиболее часто используемых методов является выкуп акций.

Вывод

Таким образом, базовая прибыль на акцию является хорошим индикатором финансовых показателей компании. Но для лучшего понимания важно проанализировать его в сочетании с ценой акций и количеством обыкновенных акций в обращении.

Основные EPS - Формула - Преимущества и недостатки базовых EPS