✅ Стоимость долга Формула - Как рассчитать? (С примерами)

Формула стоимости долга

Формула стоимости долга (Содержание)

Формула стоимости долга
Примеры формулы стоимости долга (с шаблоном Excel)
Калькулятор формулы расчета стоимости долга

Формула стоимости долга

Стоимость долга - это минимальная норма прибыли, которую держатель долга примет на себя за принятый риск. Стоимость долга - это эффективная процентная ставка, которую компания платит по своим текущим обязательствам перед кредитором и держателями долгов. Как правило, это относится к долгу после уплаты налогов. Разница между стоимостью долга до налогообложения и стоимостью долга после налогообложения зависит от того, что процентные расходы вычитаются. Это неотъемлемая часть WACC, т.е. средневзвешенная стоимость капитала. Стоимость капитала компании представляет собой сумму стоимости долга плюс стоимость собственного капитала. А стоимость долга составляет 1 минус налоговая ставка в процентных расходах.

Формула стоимости долга составляет: -

Cost of Debt = Interest Expense (1 – Tax Rate)

Эффективная процентная ставка - это годовая процентная ставка по общему долговому обязательству на 100%

Эффективная процентная ставка / процентные расходы = (Годовой процент / Общая задолженность) * 100

Примеры формулы стоимости долга (с шаблоном Excel)

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять формулу стоимости долга.

Вы можете скачать этот шаблон Excel по формуле стоимости долга здесь - Шаблон Excel по формуле стоимости долга

Формула стоимости долга - пример № 1

Компания под названием Viz Pvt. Ltd взяла кредит в размере 200 000 долларов США в банке по ставке 8% для выпуска облигаций компании в размере 200 000 долларов США. Исходя из суммы кредита и процентной ставки, процентные расходы составят 16 000 долларов, а налоговая ставка - 30%.

Стоимость долга рассчитывается по формуле ниже

Стоимость долга = процентные расходы (1- налоговая ставка)

Стоимость долга = 16 000 долларов (1-30%)
Стоимость долга = $ 16000 (0, 7)
Стоимость долга = 11 200 долларов

Стоимость долга компании составляет 11 200 долларов .

Теперь давайте возьмем еще один, чтобы понять формулу процентных расходов и стоимости долга.

Формула стоимости долга - пример № 2

Предположим, компания под названием Arts Pvt. Ltd взяла кредит в банке в размере 10 миллионов долларов для расширения бизнеса по ставке 8%, а налоговая ставка составляет 20%. Теперь мы рассчитаем стоимость долга.

Пусть проценты применяются по принципу. Предполагая метод начисления процентов в качестве простого процента.

Расходы по процентам = Сумма кредита * Процентная ставка

Расход по процентам = 10 000 000 * 8%
Расход по процентам = 800 000 долларов

Стоимость долга рассчитывается по формуле ниже

Стоимость долга = процентные расходы (1- налоговая ставка)

Стоимость долга = 800 000 долларов США (1-20%)
Стоимость долга = 800 000 долларов США (0, 80)
Стоимость долга = 640 000 долларов

Здесь стоимость долга составляет 640 000 долларов .

Оценка стоимости долга помогает определить финансовое состояние компании, а также помогает определить уровень риска компании, так как если долг компании высок, то риск, связанный с компанией, будет высоким в зависимости от того, какой инвестор примет решение инвестиций в компанию. Итак, в стоимости долга основным элементом является ставка налога и процентные расходы. Как только стоимость долга рассчитана, можно оценить ссуду, сравнив коммерческий доход, полученный ссудой, и стоимость долга. Эта стоимость долга обеспечивает процентные расходы, которые впоследствии помогают в налогообложении, что будет налоговым вычетом. Эти процентные расходы используются в целях экономии налогов компанией и рассматриваются как деловые расходы.

Формула долга после налогообложения будет иметь следующий вид:

After-Tax Cost of Debt = Cost of Debt * (1 – Tax Rate)

Теперь мы можем видеть, что стоимость долга после уплаты налогов составляет одну минус налоговую ставку в стоимости долга.

Давайте посмотрим на пример, чтобы понять это лучше.

Формула стоимости долга - пример № 3

Предположим, что компания AIM Marketing взяла кредит на расширение бизнеса в размере 500 000 долларов США с процентной ставкой 8%, применимая ставка налога составила 30%, здесь мы должны рассчитать стоимость долга после уплаты налогов.

Процентные расходы рассчитываются по формуле ниже

Расходы по процентам = Сумма кредита * Процентная ставка

Расход по процентам = $ 500 000 * 8%
Расход по процентам = 40 000 долларов

Стоимость долга рассчитывается по формуле ниже

Стоимость долга = процентные расходы (1- налоговая ставка)

Стоимость долга = 40 000 $ * (1-30%)
Стоимость долга = 40 000 долларов США * 0, 70
Стоимость долга = 28 000 долларов

После уплаты налога стоимость долга рассчитывается по формуле ниже

После уплаты налога стоимость долга = стоимость долга * (1 - налоговая ставка)

После уплаты налогов стоимость долга = $ 28 000 * (1-30%)
Стоимость долга после уплаты налогов = $ 28 000 * (0, 70)
Стоимость долга после уплаты налогов = 19 600 долларов США

Теперь мы получили после уплаты налогов стоимость долга в 19 600 долларов .

Стоимость долга после уплаты налогов очень важна, так как подоходный налог, уплачиваемый компанией, будет низким, так как компания имеет ссуду на нее, а часть процентов, уплаченная компанией, будет вычтена из налогооблагаемой прибыли. Следовательно, стоимость долга имеет решающее значение, поскольку она дает компании возможность сэкономить на налогах. Когда компания занимает деньги для выпуска облигации, следует иметь в виду, что процентная ставка указана ниже, поскольку компания должна предоставлять фиксированную процентную ставку инвестору, который инвестировал в облигации своей компании.

Теперь давайте рассмотрим практический пример расчета стоимости долга по формуле.

Формула стоимости долга - пример № 4

Компания под названием S & M Pvt. Ltd взяла кредит в размере 50 000 долларов США у финансового учреждения на 5 лет под процентную ставку 8%, применимая ставка налога - 30%. Теперь мы увидим амортизацию для расчета стоимости долга.

График амортизации одного года кредита.

Здесь мы видим, что проценты, выплачиваемые компанией за один год:

Процентные расходы = 333 + 329 + 324 + 320 + 315 + 310 + 306 + 301 + 296 + 291 + 287 + 282
Расходы по процентам = $ 3694

Стоимость долга рассчитывается по формуле

Стоимость долга = процентные расходы (1- налоговая ставка)

Стоимость долга = $ 3694 * (1-30%)
Стоимость долга = $ 2, 586

Стоимость долга ниже, поскольку основной компонент ссуды продолжает уменьшаться, если сумма ссуды использовалась разумно и была способна генерировать чистый доход более чем 2586 долларов, тогда получение ссуды было полезным.

Актуальность и использование формулы стоимости долга

Есть многократное использование формулы стоимости долга, они следующие:

Стоимость долга поможет сэкономить налоги.
Это помогает рассчитать риск, связанный с компанией.
Это помогает вычислить чистый доход, полученный компанией, используя сумму кредита.
Формула стоимости долга является компонентом WACC, то есть средневзвешенной стоимости капитала.
Можно также рассчитать стоимость долга после уплаты налогов, чтобы узнать фактическое финансовое положение компании.

Пути к низкой стоимости долга

Существует много способов низкой стоимости долга, они заключаются в следующем:

Получить более дешевый кредит

Более дешевый кредит означает получение кредита по более низкой процентной ставке, что может быть достигнуто путем создания хорошего кредитного рейтинга путем своевременного погашения кредитов, предоставления залогов, ведения переговоров и т. Д.

Рефинансирование займа

Во-первых, нужно начать кредит с процентной ставкой, на которую он имеет право, а затем, когда бизнес начинает расти, он может рефинансировать ваш кредит по более низкой ставке через несколько месяцев после получения кредита.

Оптимизировать рост бизнеса

С увеличением дохода от бизнеса можно использовать больше долгов, поскольку он сможет себе это позволить. Стоимость долга сравнивается с доходом от суммы кредита, поэтому, увеличивая доходы бизнеса, можно снизить стоимость долга.

Калькулятор формулы расчета стоимости долга

Вы можете использовать следующий калькулятор стоимости долга

Расходы в процентах
Ставка налога
Формула стоимости долга =

Формула стоимости долга =	Процентные расходы х (1 - налоговая ставка)
знак равно	0 х (1 - 0) = 0

Вывод

Формула стоимости долга - это инструмент, который помогает понять, что предоставленный кредит выгоден для бизнеса или нет, поскольку мы можем сравнить стоимость долга с доходом от суммы кредита в бизнесе. Кредит может быть взят по нескольким причинам, начиная от выпуска облигаций и заканчивая покупкой техники. Основная причина - получение дохода и развитие бизнеса. Это также помогает узнать стоимость капитала бизнеса. Формула стоимости долга помогает узнать реальную стоимость долга, а также помогает обосновать стоимость долга в бизнесе.

Стоимость долга Формула - Как рассчитать? (С примерами)

Формула стоимости долга