Что такое акционерное финансирование?

Долевое финансирование - это процесс привлечения капитала путем продажи акций Компании населению, институциональным инвесторам или финансовым учреждениям.

Компания, которая нуждается в средствах, может финансировать ее, используя как долги, так и акции. Долевое финансирование обычно является предпочтительным способом, поскольку оно не требует от Компании окупаемости инвесторов в случае банкротства Компании. Инвесторы в свою очередь получают право собственности на Компанию и право голоса пропорционально их инвестициям.

Пример акционерного финансирования

Компания ABC была основана Предпринимателем с начальным капиталом в 10 000 долларов. На старте Компании он владеет 100% акций Компании. После нескольких первых лет работы он ищет новые средства для роста компании. Он продает 50% акций Компании по стоимости 100 000 долларов США. Венчурный капиталист или инвестор-ангел получит 50% акций Компании, вложив в нее 50 000 долларов, и доля предпринимателя будет уменьшена до 50%, хотя он изначально вложил в компанию только 10 000 долларов.

Таким образом, акционерное финансирование и размер доли, принадлежащей каждому инвестору, зависят от времени и стоимости инвестирования в Компанию.

Типы акционерного финансирования

Компания может иметь разные классы акций; Долевое финансирование включает в себя не только финансирование за счет общего капитала, но и через другие средства:

Компании разных классов выпускаются компаниями, как правило, крупными предприятиями:

  • Акции класса А : инвесторы получают право собственности, то есть право голоса и дивиденды
  • Акции класса B: инвесторы получают право собственности (право голоса), но не получают дивидендов
  • Привилегированные акции: инвесторы получают дивиденды (в некоторых случаях более высокие дивиденды или гарантированные дивиденды), но не имеют права собственности
  • Дифференциальные права голоса: Инвесторы получают дифференциальные права голоса, т.е. 2 акции, принадлежащие инвестору, получат 1 голос, и для компенсации этого дифференциального права голоса они получат более высокие дивиденды, чем инвесторы в обыкновенные акции.

Источники акционерного финансирования

Когда начинается новый бизнес, владелец инвестирует свои собственные средства либо путем продажи своих личных активов, таких как земля и имущество, либо из денежных средств. Однако по мере роста бизнеса и увеличения потребностей в финансировании средства берутся из внешних источников. Различные инвесторы на разных этапах роста Компании вкладывают капитал в Компанию, и они упомянуты ниже:

  • Ангел Инвесторы

Инвесторы-ангелы обычно являются первыми инвесторами, помимо владельца или основателя бизнеса. Обычно они состоятельные люди и друзья / семья владельца бизнеса. Они обеспечивают финансовую поддержку на ранней стадии бизнеса на выгодных условиях и обычно не участвуют в управлении бизнесом. Ангельские инвесторы обычно получают свои инвестиции с более высокой доходностью, как только Компания ищет средства у венчурных капиталистов.

  • Венчурные капиталисты

Венчурные капиталисты или венчурные капиталисты - это инвесторы, которые инвестируют в Компанию после успешного ведения бизнеса в течение нескольких лет и считают, что на рынке есть конкурентное преимущество. ВК избирательны в своих инвестициях и рассматривают различные аспекты бизнеса, управления и рынка, прежде чем инвестировать. Они вкладывают огромные средства и, как правило, занимают места в совете директоров и несут ответственность за активное управление. Их роль заключается в расширении бизнес-аспектов компаний и, наконец, размещении их на биржах, где они могут быть публично проданы.

  • Розничные инвесторы / IPO

Компании предлагают свои акции широкой публике посредством первичного публичного размещения акций или IPO. IPO выступают в качестве выхода для некоторых учредителей и венчурных капиталов и дают возможность государственным инвесторам инвестировать в растущий и хорошо организованный бизнес. Акции котируются на биржах и активно торгуются между инвесторами, которые могут быть розничными инвесторами или институциональными инвесторами.

  • Crowdfunding

Краудфандинг - это еще один способ, с помощью которого компании могут привлекать средства от группы инвесторов в небольших количествах. Каждый инвестор инвестирует небольшую сумму в бизнес через краудфандинговую кампанию, проводимую Компанией. Инвесторы, как правило, представляют собой группу инвесторов-ангелов, которые верят в продукт и основателей компании и хотели бы финансировать первоначальную организацию бизнеса.

Преимущества акционерного финансирования

Акционерное финансирование имеет различные преимущества как для учредителей, так и для инвесторов:

  • Компания не имеет достаточных денежных средств, обеспечения или ресурсов для привлечения средств из долгового финансирования, поэтому акционерное финансирование является хорошим источником средств для предпринимателя, так как инвесторы рискуют бизнесом вместе с учредителями.
  • Средства могут быть получены посредством IPO, как только бизнес будет улажен и имеет регулярный денежный поток. Такие средства могут быть использованы для будущих технологических достижений. Акционерное финансирование помогает предпринимателям и руководству Компании собрать средства для разводненной собственности и повысить прибыльность бизнеса и увеличить его масштабы.
  • Инвесторы получают право собственности на компанию. Они получают лучшую доходность, чем другие инвестиционные инструменты, либо от повышения цены акций или дивидендов, выплачиваемых Компанией.

Недостатки акционерного финансирования

  • Разбавление акций: акционерное финансирование приводит к размыванию пакета акций первоначальных инвесторов. Поскольку средства привлекаются от новых инвесторов, первоначальные акционеры, учредители теряют пропорциональную долю участия в компании.
  • Потеря контроля. По мере добавления новых инвесторов в Компанию сокращение доли акционеров может привести к потенциальному конфликту интересов и потере контроля над их собственной Компанией. Как инвесторы могут быть вовлечены в активное управление Компанией, что может вызвать конфликт на пути ведения бизнеса.
  • Время и усилия. Потенциальные инвесторы проводят много времени в должной осмотрительности Компании, прежде чем инвестировать. Они ищут бизнес-план, прогноз продаж и прибыли, рыночные условия и должны быть уверены, будут ли их инвестиции безопасными, надежными и прибыльными. Таким образом, это занимает много времени для предпринимателей, которые ищут средства, а также сосредоточены на своем бизнесе.

Вывод

Долевое финансирование - это способ финансирования Компании, при котором он получает средства от инвесторов путем продажи акций. Компания может выпускать разные акции различным инвесторам. Тем не менее, инвесторы понимают, что доходы от таких инвестиций не являются фиксированными, как при долговом финансировании, когда средства заимствованы на определенный срок и по заранее установленным процентным ставкам.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство по финансированию акций. Здесь мы обсудили различные виды акционерного финансирования и его источники с помощью примеров. Также мы обсудили преимущества и недостатки Equity Financing. Вы также можете взглянуть на некоторые полезные статьи здесь:

  1. Различия между частным капиталом и венчурным капиталом
  2. Сравнение финансов с экономикой
  3. Топ самых различий актуария и бухгалтера
  4. Различают акции и взаимные фонды

Категория:

Развитие предпринимательства