Стоимость акционерной формулы - Калькулятор (шаблон Excel)

• Формула стоимости акций

Формула стоимости акционерного капитала (Содержание)

• Формула стоимости акций
• Калькулятор стоимости акций
• Формула стоимости акционерного капитала в Excel (с шаблоном Excel)

Формула стоимости акций

Стоимость капитала может быть определена как минимальная норма прибыли, требуемая акционером или инвестором, когда капитал вкладывается в фирму.

Вот формула стоимости акций -

где

• ke = стоимость собственного капитала
• R _f = безрисковая ставка
• β = бета акций / компании
• E (R _m ) - R _f = премия за риск по акциям

Примеры формулы стоимости акционерного капитала

Давайте рассмотрим пример, чтобы узнать стоимость акционерного капитала для компании:

Вы можете скачать этот шаблон Excel для формулы стоимости капитала здесь - Шаблон Excel для формулы стоимости капитала

Формула стоимости акционерного капитала - пример № 1

Давайте возьмем пример акции X, у которой безрисковая ставка равна 10%, бета-версия равна 1, 2, а премия за риск по акциям равна 5%.

Стоимость капитала рассчитывается по формуле ниже

• Стоимость собственного капитала (ke) = R _f + β (E (R _m) - R _f )
• Стоимость собственного капитала = 10% + 1, 2 * 5%
• Стоимость собственного капитала = 10% + 6%
• Стоимость собственного капитала = 16%

Формула стоимости акционерного капитала - пример № 2

Давайте возьмем пример индийской компании Reliance.

Безрисковая ставка R _f = 10 лет. Доходность государственных облигаций казначейства = 7, 48%.

Бета β может быть рассчитана с использованием доходности акций за предыдущие годы и регрессии с рыночной доходностью. В предположениях мы берем уже рассчитанную бета-версию из финансовых источников, и в настоящее время она составляет 1, 18.

Премия за риск по акциям (E (R _m) - R _f ) может быть получена с веб-сайта Дамодарана, который является профессором NYU, и он рассчитал премию за рыночный риск для всех стран.

Как видно, премия за риск по акциям для Индии составляет 8, 6%.

Стоимость капитала рассчитывается по формуле ниже

• Стоимость собственного капитала (ke) = R _f + β (E (R _m) - R _f )
• Стоимость собственного капитала = 7, 48% + 1, 18 (8, 6%)
• Стоимость собственного капитала = 7, 48% + 10, 148%
• Стоимость собственного капитала = 17, 63%

Формула стоимости акционерного капитала - пример № 3

Давайте рассмотрим пример компании Exxon Mobil, зарегистрированной на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Безрисковая ставка R _f = 10 лет. Доходность государственных облигаций казначейства = 2, 67%.

Бета β может быть рассчитана с использованием доходности акций за предыдущие годы и регрессии с рыночной доходностью. В предположениях мы берем уже рассчитанную бета-версию из финансовых источников, и в настоящее время она составляет 0, 63.

Премия за риск по акциям (E (R _m) - R _f ) может быть получена с веб-сайта Дамодарана, который является профессором NYU, и он рассчитал премию за рыночный риск для всех стран.

Как видно, премия за риск по акциям США составляет 5, 96%.

Стоимость капитала рассчитывается по формуле ниже

• Стоимость собственного капитала (ke) = R _f + β (E (R _m) - R _f )
• Стоимость собственного капитала = 2, 67% + 0, 63 (5, 96%)
• Стоимость собственного капитала = 2, 67% + 3, 7548.
• Стоимость собственного капитала = 6, 42%

Пояснение формулы стоимости акционерного капитала

Стоимость капитала может быть определена как минимальная норма прибыли, требуемая акционером или инвестором, когда капитал вкладывается в фирму. Эта конкретная доходность связана с премией за риск над доходностью государственных облигаций за 10 лет, так как эта облигация, как правило, считается безрисковой инвестицией. Стоимость собственного капитала может быть измерена либо с помощью модели дисконтирования дивидендов, либо с использованием более точной модели ценообразования основных средств (CAPM).

Модель ценообразования основных фондов использует безрисковую ставку, бета-оценку и премию за риск по акциям для измерения стоимости капитала для любой фирмы или бизнеса.

Безрисковая ставка - это доход, который инвестор ожидает от полностью безрисковых инвестиций. Как правило, доходность 10-летних государственных облигаций используется в качестве показателя безрисковой ставки. Предполагается, что доходность 10-летних государственных облигаций из-за обеспечения, предоставленного федеральным правительством, не имеет риска дефолта, никакой волатильности и нулевой беты.

Бета - Бета может быть определена как степень, в которой доходность акций компании зависит от доходности всего рынка. Бета является функцией как бизнес-риска, так и финансового риска. Он измеряется путем регрессии доходности акций на рыночную доходность за период времени, например, 5 или 10 лет. Как правило, бета принимает значения меньше 1 или больше 1. Более высокая бета указывает на то, что цена акций компании имеет большую волатильность, которая может увеличить стоимость собственного капитала.

Премия за риск по акциям - ее можно определить как дополнительную компенсацию, которую инвесторы ожидают за вкладывание своих денег в рискованные активы. Они требуют этой дополнительной компенсации, потому что рынки имеют большую волатильность, чем более безопасные облигации. Премия за риск по акциям может быть оценена из рыночных источников. Широко используемый источник - премия за риск, выпущенная профессором Нью-Йорка Стерном Дамодараном, которая используется многими инвесторами.

Значение и использование формулы стоимости капитала

Модель ценообразования основных фондов широко используется инвесторами для расчета стоимости собственного капитала. Это ожидаемая доходность, необходимая инвесторам для вложения своих денег в рискованные активы. Этот расчет стоимости капитала затем используется для расчета средневзвешенной стоимости капитала, которая затем используется в качестве фактора дисконтирования в финансовом моделировании для различных целей.

Стоимость собственного капитала всегда дешевле стоимости долга, поскольку инвестиции в долговые обязательства обеспечиваются за счет активов, а держатели долга имеют более высокие предпочтения, чем акционеры, в случае ликвидации компании. Стоимость капитала также важна при определении суммы долга, который компания хочет взять. Любая компания имеет оптимальную структуру капитала и, следовательно, расчет стоимости собственного капитала помогает определить сумму долга, которая необходима для достижения оптимальной структуры капитала.

Стоимость акций может варьироваться в зависимости от отрасли и между компаниями в различных отраслях. Например, коммунальные предприятия будут иметь очень низкую стоимость собственного капитала. Это связано с низким бета-тестированием этих компаний, поскольку они не сильно пострадали от движения рынка. Наоборот, металлургические компании имеют очень высокую стоимость акционерного капитала, потому что они сильно подвержены влиянию движения рынка и могут рассматриваться как рискованные инвестиции.

Калькулятор стоимости акций

Вы можете использовать следующий калькулятор стоимости акций

R f
β
E (R m - R f )
Формула стоимости акционерного капитала =

Формула стоимости акционерного капитала =	R f + (β x E (R m - R f ))
знак равно	0 + (0 x 0) = 0

Формула стоимости акционерного капитала в Excel (с шаблоном Excel)

Здесь мы сделаем пример формулы стоимости акционерного капитала в Excel. Это очень легко и просто. Вы должны предоставить три входа: безрисковая ставка, бета акций и премия за риск по акциям.

Вы можете легко рассчитать стоимость собственного капитала, используя формулу в предоставленном шаблоне.

Вывод

Стоимость акционерного капитала - это необходимая норма прибыли, которую инвесторы вкладывают в фирму или бизнес. Модель оценки активов капитала используется для оценки стоимости капитала. Стоимость капитала измеряется с использованием таких переменных, как безрисковая ставка, бета-версия и премия за риск по акциям. Стоимость собственного капитала в различных отраслях и компаниях в аналогичных отраслях может варьироваться в зависимости от внешних и внутренних факторов.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к формуле стоимости акционерного капитала. Здесь мы обсуждаем его использование вместе с практическими примерами. Мы также предоставляем вам калькулятор стоимости акций с загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете посмотреть следующие статьи, чтобы узнать больше -

1. Формула для валовой прибыли
2. Калькулятор чистой процентной маржи
3. Руководство по формуле чистой прибыли
4. Формула коэффициента оборачиваемости активов
5. Коэффициент оборачиваемости Формула | Примеры