Требуемая формула доходности (Содержание)

  • Требуемая норма доходности
  • Примеры требуемой формулы доходности (с шаблоном Excel)
  • Калькулятор формулы обязательной нормы доходности

Требуемая норма доходности

Требуемый доход - это минимальный доход или прибыль, которую инвестор ожидает от ведения бизнеса или покупки акций в отношении рисков, связанных с ним для ведения бизнеса или владения акциями. В противном случае его можно назвать Hurdle Rate. Это минимальная доходность, необходимая инвестору для компенсации уровня связанного риска. Более рискованные проекты имеют высокую доходность, в то время как менее рискованные имеют низкую доходность. И доход, и риск прямо пропорциональны друг другу. Таким образом, исходя из допуска инвестора к риску, требуемая норма прибыли может измениться. Этот фактор в основном рассматривается на фондовых рынках. Формула действует как лицо, принимающее решения, так как она рассчитывает, какую минимальную доходность может ожидать инвестор, инвестируя в компанию. Формула требуемой нормы прибыли может быть рассчитана с использованием «Модели ценообразования основных средств (CAPM)», которая широко используется в тех случаях, когда дивидендов нет. Однако этот метод учитывает некоторые факторы при оценке, он учитывает некоторые факторы, такие как, предположим, что вы взяли акцию без риска, всю рыночную доходность и общую стоимость финансирования проекта (бета). Математическая формула для требуемой нормы доходности

Required Rate of Return = Risk Free Rate + Beta * (Whole Market Return – Risk Free Rate)

В качестве альтернативы, требуемая норма прибыли также может быть рассчитана с использованием метода дисконтирования дивидендов (известного как «модель роста Гордона»), в котором происходит дивиденд. Эта формула учитывает определенные факторы, такие как текущая цена акций, постоянный рост дивидендов, выплата дивидендов. Это математически представлено как

Required Rate of Return = (Expected Dividend Payment / Current Stock Price) + Dividend Growth Rate

Примеры требуемой формулы доходности (с шаблоном Excel)

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет формулы «Требуемая норма прибыли».

Вы можете скачать этот шаблон Excel с формулой «Требуемая норма прибыли» здесь - шаблон «Формула Excel с необходимой доходностью»

Формула требуемой нормы доходности - пример № 1

САРМ:

Вот пример для расчета требуемой нормы прибыли для инвестора в компанию под названием XY Limited, которая является компанией по переработке пищевых продуктов. Давайте предположим, что бета-значение составляет 1, 30. Безрисковая ставка составляет 5%. Вся рыночная доходность составляет 7%.

Требуемая норма прибыли рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Требуемая норма доходности = Безрисковая ставка + Бета * (Общая рыночная доходность - Безрисковая ставка)

  • Требуемая норма прибыли = 5% + 1, 3 * (7% - 5%)
  • Требуемая норма доходности = 7, 6%

Модель дисконтирования дивидендов:

Для этой модели XY Limited выплачивает дивиденды в размере 140 рупий за акцию. Темпы роста дивидендов составляют 7% . Текущая цена акций RS.200.

Требуемая норма прибыли рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Требуемая норма прибыли = (ожидаемая выплата дивидендов / текущая цена акций) + скорость роста дивидендов

  • Требуемая норма прибыли = (140/200) + 7%
  • Требуемая норма прибыли = 77%

Формула требуемой нормы доходности - пример № 2

САРМ:

Давайте возьмем реальный пример группы компаний Tata со следующей доступной информацией.

Требуемая норма прибыли рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Требуемая норма доходности = Безрисковая ставка + Бета * (Общая рыночная доходность - Безрисковая ставка)

  • Требуемая норма доходности = 2, 50% + 0, 8 * (8% - 2, 50%)
  • Требуемая норма доходности = 6, 90%

Дивидендная дисконтная модель:

Давайте возьмем реальный пример группы компаний Tata со следующей доступной информацией.

Требуемая норма прибыли рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Требуемая норма прибыли = (ожидаемая выплата дивидендов / текущая цена акций) + скорость роста дивидендов

  • Требуемая норма доходности = (2, 7 / 20000) + 0, 064
  • Требуемая норма доходности = 6, 4%

Объяснение формулы обязательной нормы доходности

  • CAPM: вот пошаговый подход для расчета требуемой доходности.

Шаг 1: Теоретически RFR - это безрисковая доходность - это процентная ставка, которую инвестор ожидает с нулевым риском. Практически любые инвестиции, которые вы принимаете, по крайней мере, несут в себе низкий риск, поэтому это невозможно с нулевой степенью риска. В Индии процентная ставка по 10-летним государственным облигациям составляет около 6% (минимальная ставка риска).

Шаг 2: β - это значение коэффициента бета Акций, которое является мерой волатильности по сравнению с рынком или эталоном. Это тенденция возврата, чтобы реагировать на колебания на рынке. Вот сколько рискованные инвестиции добавят в портфель на рынке. Это можно рассчитать путем деления ковариации продукта актива и рыночной доходности на продукт дисперсии рынка.

Бета = ковариантность (доходность актива * доходность рынка) / дисперсия (доходность рынка)

Хорошее значение беты равно 1 согласно стандартному индексу. Бета с менее чем 1 имеет низкий риск, а также низкую доходность. Бета-значение больше 1 имеет высокий риск и высокую доходность.

Шаг 3: Общая рыночная доходность - это ожидаемая доходность от рынка. Вы можете получить рыночную прибыль, выполнив поиск в сети, или вы можете ссылаться на стандартный индекс, такой как индекс NIFTY 50.

Шаг 4: Наконец, Требуемая норма прибыли получается путем применения значений, которые были спрогнозированы, как показано ниже.

Требуемая норма доходности = Безрисковая ставка + Бета * (Общая рыночная доходность - Безрисковая ставка)

  • Модель дисконтирования дивидендов: с другой стороны, следующие шаги помогают в расчете требуемой нормы прибыли с использованием альтернативного метода. Эта модель применима только тогда, когда компания имеет стабильный дивиденд на акцию.

Шаг 1: Во-первых, ожидаемая выплата дивидендов - это платеж, который должен быть выплачен в следующем году.

Шаг 2: Текущая цена акций. Если вы используете только что выпущенные обыкновенные акции, вам придется минус плавающие расходы от них.

Шаг 3: Темпы роста дивидендов - это стабильная ставка дивидендов, которую компания имеет в течение определенного периода времени.

Шаг 4: Наконец, требуемая норма прибыли рассчитывается путем применения этих значений в приведенной ниже формуле.

Требуемая норма прибыли = (ожидаемая выплата дивидендов / текущая цена акций) + скорость роста дивидендов

Актуальность и использование формулы требуемой нормы прибыли

Требуемая формула доходности является ключевым термином в капитале и корпоративных финансах. Инвестиционные решения не ограничиваются только фондовыми рынками. Всякий раз, когда деньги вкладываются в бизнес или для расширения бизнеса, аналитик смотрит на минимальный доход, ожидаемый для принятия рисков. Эти решения являются основными причинами многочисленных инвестиций. Таким образом, он рассчитывает текущую величину дивидендного дохода при оценке акций. Кроме того, он рассчитывает текущий свободный денежный поток в капитал. Для капитальных проектов это помогает определить, следует ли продолжать один проект против другого или нет. Это минимальная сумма возврата, которую инвестор считает приемлемой в отношении своих капитальных затрат, инфляции и доходности по другим проектам.

Калькулятор формулы обязательной нормы доходности

Вы можете использовать следующий калькулятор обязательной нормы прибыли.

Безрисковая ставка
Бета
Возврат всего рынка
Требуемая норма доходности =

Требуемая норма доходности = Безрисковая ставка + Beta x (Возврат всего рынка - Безрисковая ставка)
знак равно 0 + 0 x (0 - 0) = 0

Рекомендуемые статьи

Это руководство к формуле «Требуемая норма прибыли». Здесь мы обсуждаем, как рассчитать необходимую норму прибыли, а также на практических примерах. Мы также предоставляем Калькулятор требуемой нормы прибыли с загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете посмотреть следующие статьи, чтобы узнать больше -

  1. Формула для анализа безубыточности
  2. Расчет коэффициента дисконтирования
  3. Расчет простой процентной ставки по формуле
  4. Примеры формулы индекса цен