Ожидаемая формула возврата

Формула ожидаемого возврата (Содержание)

Ожидаемая формула возврата
Примеры ожидаемой формулы возврата (с шаблоном Excel)
Калькулятор формулы ожидаемого возврата

Вот формула ожидаемого возврата -

Expected Return = Expected Return=∑ (R _i * P _i )

где

R _i - ожидание возврата каждого сценария
P _i - вероятность возврата по этому сценарию
я - Возможные сценарии от 1 до n

Примеры ожидаемой формулы возврата (с шаблоном Excel)

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет формулы ожидаемой доходности.

Ожидаемая формула возврата - пример № 1

Давайте возьмем пример портфеля акций и облигаций, где акции имеют вес 50%, а облигации имеют вес 50%. Ожидаемая доходность акций составляет 15%, а ожидаемая доходность облигаций - 7%.

Ожидаемый доход рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Ожидаемая доходность для портфеля = вес акции * Ожидаемая доходность для акции + вес облигации * Ожидаемая доходность для облигации

Ожидаемая доходность портфеля = 50% * 15% + 50% * 7%
Ожидаемая доходность портфеля = 7, 5% + 3, 5%
Ожидаемая доходность портфеля = 11%

Ожидаемая формула возврата - пример № 2

Давайте рассмотрим пример портфеля, в котором есть акции Reliance, Tata Steel, Eicher Motors и ITC.

Ожидаемый доход рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Ожидаемая доходность для портфеля = ∑ Вес каждой акции * Ожидаемая доходность для каждой акции

Ожидаемая доходность портфеля = 25% * 10% + 25% * 8% + 25% * 12% + 25% * 16%
Ожидаемая доходность портфеля = 2, 5% + 2% + 3% + 4%
Ожидаемая доходность портфеля = 11, 5%

Ожидаемая формула возврата - пример № 3

Давайте рассмотрим пример портфеля HUL, HDFC и 10-летних государственных облигаций.

Ожидаемый доход рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Ожидаемая доходность для портфеля = ∑ Вес каждого компонента * Ожидаемая доходность для каждого компонента

Ожидаемая доходность портфеля = 40% * 15% + 40% * 18% + 20% * 7%
Ожидаемая доходность портфеля = 6% + 7, 2% + 1, 40%
Ожидаемая доходность портфеля = 14, 60%

Вы можете скачать этот шаблон Excel с ожидаемой формулой возврата здесь - шаблон Excel с ожидаемой формулой возврата

Объяснение ожидаемой формулы возврата

Ожидаемый доход может быть определен как вероятный доход для портфеля, удерживаемого инвесторами на основе прошлых доходов, или он также может быть определен как ожидаемая стоимость портфеля на основе вероятностного распределения вероятных доходов. Ожидаемый доход можно рассматривать в краткосрочной перспективе как случайную переменную, которая может принимать различные значения, основанные на некоторых различных вероятностях. Эта случайная величина имеет значения в определенном диапазоне и может принимать значения только в этом конкретном диапазоне. Следовательно, расчет ожидаемой доходности основан на исторических данных и, следовательно, может быть ненадежным в прогнозировании будущих доходов. Это можно рассматривать как меру различных вероятностей и вероятности получения положительного дохода от своих инвестиций и ценности этого дохода.

Цель этого состоит в том, чтобы дать инвестору представление о различном уровне риска, каковы различные сценарии с различными вероятностями, которые приведут к возможному доходу, большему, чем безрисковый доход. Как все мы знаем, безрисковая доходность будет доходностью 10-летних казначейских облигаций правительства США.

Актуальность и использование формулы ожидаемого возврата

Как упоминалось выше, расчет ожидаемой доходности основан на исторических данных и, следовательно, имеет ограничение прогнозирования будущих возможных доходов. Инвесторы должны учитывать различные другие факторы и не инвестировать, исходя из ожидаемой рассчитанной прибыли. Возьмем пример:

Портфель А - 10%, 12%, -9%, 2%, 25%

Портфель Б - 9%, 7%, 6%, 6%, 12%

Если мы рассмотрим оба вышеупомянутых портфеля, оба имеют ожидаемую доходность 8%, но Портфель А демонстрирует большой риск из-за большой дисперсии доходности. Следовательно, инвесторы должны учитывать этот риск, который рассчитывается с помощью таких мер, как стандартное отклонение и дисперсия.

Дисперсия - это может быть определено как изменение набора точек данных вокруг их среднего значения. Он рассчитывается по средневзвешенной вероятности квадратов отклонений от среднего. Это мера риска, который должен быть принят во внимание инвесторами.

Сначала нужно вычислить среднее значение всех возвратов. Затем отклонение каждой доходности определяется по основному значению и возводится в квадрат, чтобы обеспечить все положительные результаты. И как только они возводятся в квадрат, они умножаются на соответствующие значения вероятности, чтобы выяснить дисперсию.

Дисперсия портфеля может быть рассчитана по следующей формуле: - Если есть два портфеля A и B

Дисперсия портфеля = w _A ² * σ _A ² + w _B ² * σ _B ² + 2 * w _A * w _B * Cov (A, B)

Где Cov (A, B) - это ковариация портфелей A и B

Стандартное отклонение - это еще одна мера, которая обозначает отклонение от его среднего значения. Стандартное отклонение рассчитывается путем взятия квадратного корня из дисперсии и обозначается σ.

Калькулятор формулы ожидаемого возврата

Вы можете использовать следующий калькулятор ожидаемой доходности.

R ₁
P ₁
R ₂
П ₂
R ₃
П ₃
R ₄
П ₄
Ожидаемый результат

Ожидаемый доход =	R ₁ * P ₁ + R ₂ * P ₂ + R ₃ * P ₃ + R ₄ * P ₄
	0 * 0 + 0 * 0 + 0 * 0 + 0 * 0 =	0

Вывод

Ожидаемая доходность может быть определена как вероятная доходность портфеля, удерживаемого инвесторами на основе прошлых доходов. Поскольку он использует только прошлую доходность, следовательно, это ограничение, и значение ожидаемой доходности не должно быть единственным фактором, который рассматривается инвесторами при принятии решения о том, вкладывать ли средства в портфель или нет. Существуют и другие меры, которые необходимо учитывать, такие как дисперсия портфеля и стандартное отклонение.

Ожидаемая формула возврата - Калькулятор (шаблон Excel)

Содержание: