Текущая формула доходности облигации (Содержание)
- формула
- Примеры
- Калькулятор
Какова текущая доходность формулы облигации?
Термин «текущая доходность облигации» относится к ожидаемой в настоящее время доходности облигации на основе годового купонного вознаграждения и ее текущей рыночной цены. Таким образом, это ожидаемая доходность облигации в следующем году. Формула для текущей доходности очень проста и может быть получена путем деления ожидаемой годовой купонной выплаты в следующем году на текущую рыночную цену облигации, которая затем выражается в процентах. Математически это представляется как
Current Yield = Annual Coupon Payment / Current Market Price of Bond
Примеры формулы текущей доходности облигации (с шаблоном Excel)
Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет текущей доходности облигации.
Вы можете скачать этот шаблон Excel по формуле текущей доходности облигации здесь - Шаблон Excel по текущей доходности облигацииФормула текущей доходности - пример № 1
Давайте возьмем пример облигации, которая выплачивает купонную ставку 5% и в настоящее время торгуется со скидкой 950 долларов. Рассчитайте текущую доходность облигации.
Решение:
Выплата годового купона рассчитывается по приведенной ниже формуле
Годовой купонный платеж = ставка купона * Номинальная стоимость
- Выплата годового купона = 5% * $ 1000
- Выплата годового купона = $ 50
Текущая доходность Облигации может быть рассчитана по формуле, приведенной ниже
Текущая доходность = годовой купонный доход / текущая рыночная цена облигации
- Текущая доходность = $ 50 / $ 950
- Текущая доходность = 5, 26%
Таким образом, текущая доходность облигации составляет 5, 26%.
Формула текущей доходности - пример № 2
Давайте возьмем пример 10-летнего купона, выплачивающего облигацию, которая выплачивает купонную ставку 5%. Рассчитать текущую доходность облигации в следующих трех случаях:
- Облигации торгуются по сниженной цене $ 990.
- Облигации торгуются по номиналу.
- Облигации торгуются по премиальной цене $ 1, 010.
Решение:
Выплата годового купона рассчитывается по приведенной ниже формуле
Годовой купонный платеж = ставка купона * Номинальная стоимость
- Выплата годового купона = 6% * $ 1000
- Выплата годового купона = $ 60
1. Облигации торгуются по сниженной цене 990 долларов США.
Текущая доходность Облигации может быть рассчитана по формуле, приведенной ниже
Текущая доходность = годовой купонный доход / текущая рыночная цена облигации
- Текущая доходность = $ 60 / $ 990
- Текущая доходность = 6, 06%
Таким образом, текущая доходность облигации составляет 6, 06%.
2. Облигации торгуются по номиналу.
Текущая доходность Облигации может быть рассчитана по формуле, приведенной ниже
Текущая доходность = годовой купонный доход / текущая рыночная цена облигации
- Текущая доходность = $ 60 / $ 1000
- Текущая доходность = 6, 00%
Таким образом, текущая доходность облигации составляет 6, 00%.
3. Облигации торгуются по премиальной цене 1 010 долларов США.
Текущая доходность Облигации может быть рассчитана по формуле, приведенной ниже
Текущая доходность = годовой купонный доход / текущая рыночная цена облигации
- Текущая доходность = $ 60 / $ 1, 010
- Текущая доходность = 5, 94%
Таким образом, текущая доходность облигации составляет 5, 94%.
Формула текущей доходности - пример № 3
Давайте возьмем пример Стюарта, который рассматривает возможность инвестирования в одну из двух облигаций. Облигация 1 выплачивает купонную ставку 7%, и в настоящее время она торгуется на уровне 920 долларов, в то время как Облигация 2 выплачивает купонную ставку 8%, а в настоящее время она торгуется на уровне 1100 долларов. Помогите Стюарту решить, какой вариант инвестиций лучше.
Решение:
Выплата годового купона рассчитывается по приведенной ниже формуле
Годовой купонный платеж = ставка купона * Номинальная стоимость
Для облигации 1
- Выплата годового купона = 7% * $ 1000
- Выплата годового купона = $ 70
Для облигации 2
- Выплата годового купона = 8% * $ 1000
- Выплата годового купона = $ 80
Текущая доходность Облигации может быть рассчитана по формуле, приведенной ниже
Текущая доходность = годовой купонный доход / текущая рыночная цена облигации
Для облигации 1
- Текущая доходность = $ 70 / $ 920
- Текущая доходность = 7, 61%
Для облигации 2
- Текущая доходность = $ 80 / $ 1000
- Текущая доходность = 7, 27%
В течение следующего года Облигация 1 представляется лучшим вариантом для инвестиций, учитывая ее относительно более высокую текущую доходность.
объяснение
Формула для текущей доходности облигации может быть получена, используя следующие шаги:
Шаг 1: Во-первых, определите годовой денежный поток, который будет генерироваться облигацией, исходя из ставки купона, номинальной стоимости и периодичности выплаты.
Шаг 2: Затем определите текущую рыночную цену облигации на основе собственной ставки купона по отношению к текущей доходности, предлагаемой другими облигациями на рынке. Основываясь на том факте, что независимо от того, будет ли ставка купона выше, равна или ниже преобладающей рыночной доходности, облигация будет продаваться с премией, номиналом или дисконтом соответственно.
Шаг 3: Наконец, формула для текущей доходности облигации может быть получена путем деления ожидаемого годового купонного дохода (шаг 1) на его текущую рыночную цену (шаг 2) и выражена в процентах, как показано ниже.
Текущая доходность = годовой купонный доход / текущая рыночная цена облигации * 100%
Актуальность и использование текущей доходности формулы облигации
С точки зрения инвестора в облигации, важно понимать концепцию текущей доходности, потому что она помогает в оценке ожидаемой нормы прибыли от облигации в настоящее время. Как правило, заявленная ставка купона облигации остается неизменной до ее погашения, однако ожидаемая доходность инвесторов колеблется в течение периода в зависимости от текущей рыночной тенденции. Таким образом, инвесторы в облигации устанавливают цены облигаций выше или ниже, пока их текущая доходность не станет равна доходности других облигаций с аналогичным уровнем риска.
Калькулятор формулы текущей доходности
Вы можете использовать следующий калькулятор текущей доходности
| Выплата годового купона | |
| Текущая рыночная цена облигации | |
| Текущий доход | |
| Текущий доход | знак равно |
|
|
Рекомендуемые статьи
Это было руководство по текущей формуле доходности. Здесь мы обсуждаем, как рассчитать текущую доходность облигации вместе с практическими примерами. Мы также предоставляем Калькулятор текущей доходности с загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете посмотреть следующие статьи, чтобы узнать больше -
- Примеры формулы ценообразования
- Калькулятор для формулы текущих активов
- Что такое формула доходности?
- Как рассчитать налоговый эквивалент по формуле?