Введение в эту технику финансового моделирования:
Финансовая модель представляет финансовые показатели компании как в прошлом, так и в будущем. Модели, являющиеся очень сплоченными, также желательно построить финансовую модель в Excel. Знание Excel, знание бухгалтерского учета и знание методов финансового моделирования, корпоративных финансов, понимание операций компании - вот некоторые из навыков финансового моделирования, которые требуются человеку для построения модели.
Методы финансового моделирования
Г-н Радж, исследователь-аналитик, подготовил финансовую модель компании ABC, к сожалению, заболел и ушел в отпуск. Во время его отсутствия рынок двигался совершенно противоположно его ожиданиям, и финансовая модель компании ABC требовала изменений в соответствии с текущей ситуацией. В связи с господином Раджем Отсутствием, его помощника господина Саураба просят внести необходимые изменения в финансовую модель компании ABC.Mr. Радж знал, как подготовить финансовую модель, но ему не хватало знаний о важных методах финансового моделирования.
Г-н Саурабх открывает модель и смущается, глядя на модель, так как он не может определить, какая из них является правильной ячейкой, в которую необходимо внести изменения. В некоторых ячейках из-за взаимосвязей нет значения, которое можно увидеть.
Как вы думаете, почему г-н Саурабх столкнулся с множеством проблем с финансовой моделью. Как вы думаете, модель, которую другой человек не может понять, является хорошей моделью? По мне, ответ на этот вопрос - нет.
Хорошей финансовой моделью всегда должно быть:
- Реально основанный на разумных и оправданных предположениях и прогнозах
- Гибкий и адаптируемый к динамическим рабочим графикам (или модулям)
- Легко следовать, не должно пугать читателя
Хотите знать, как модель может иметь эти функции. Итак, давайте изучим некоторые важные методы финансового моделирования и сделаем модель гибкой и простой для понимания.
Методы финансового моделирования:
Методы финансового моделирования 1 - Исторические данные
Ваше предположение на будущие годы основано на вашем историческом. Поэтому очень важно собрать правильные данные из правильного источника. При сборе данных помните, что вы аналитик, а не аудитор. Так что, если годовые отчеты, публикуемые компанией, не подсчитывают, не паникуйте и не подсчитывайте их.
Методы финансового моделирования 2– Предположение
Финансовые модели должны иметь четкие и четко определенные допущения, которые называются «движущими факторами» или «исходными данными», они основаны на глубоком понимании бизнеса
Допущения должны отражать реалии и ожидания бизнеса
Для того, чтобы сделать предположение, анализирующее историческое играет жизненно важную роль. Чтобы проанализировать исторические данные, необходимо провести анализ финансовых показателей компании и найти ответы на определенный вопрос, например:
- Было ли определенное соотношение уменьшилось или растет
- Каковы причины этого снижения или роста процента
- Как это повлияет на будущее?
Другие критерии, которые следует учитывать при принятии предположения:
- Никакой предвзятости не должно входить в предположения о бизнесе
- Ясно, понимание ожидаемых изменений в будущих показателях
- Понять ожидания руководства
- Узнайте, что другие аналитики думают о компании
Рекомендуемые курсы
- Тренинг по исследованию фондовых рынков
- Онлайн обучение финансовых аналитиков
- Обучение фондовому рынку
- Курс профессионального бухгалтерского учета
Методы финансового моделирования 3 - Цветовое кодирование / L inkages
Форматирование очень важно во всем, что вы готовите. В финансовом моделировании цветовое кодирование является одним из форматов, о котором нужно позаботиться.
Давайте рассмотрим пример и попытаемся понять, почему цветовое кодирование так важно.
Вы подготовили финансовую модель, но цвет всех чисел одинаков, и вы находитесь в отпуске. Опубликованы очень важные новости, которые могут изменить предположения, которые вы сделали для этой конкретной компании, и ваш коллега хочет определить целевую цену. Чтобы определить целевую цену, ваш коллега должен изменить определенные вещи в модели. Поскольку у вашего коллеги одинаковый цвет, очень трудно найти нужную ячейку, в которой необходимо внести изменения.
Что можно сделать, чтобы преодолеть эту ситуацию?
Правильная цветовая кодировка решит эту проблему. Таким образом, всегда должно быть различное цветовое кодирование для исторических данных, формул и связей. Это поможет вашему коллеге понять финансовую модель и внести необходимые изменения в нужную ячейку.
Мы использовали определенную цветовую кодировку
Исторические данные в синем
Формулы в черном Связи в зеленом
Методы финансового моделирования 4 - циркулярная ссылка
Круговая ссылка - это серия ссылок, где последний объект ссылается на первый, что приводит к замкнутому циклу.
Запутался, давайте разберемся с помощью примера.
Нам нужно рассчитать чистый доход из отчета о прибылях и убытках. При расчете чистого дохода процентный доход является одним из пунктов, которые необходимо рассчитать. Мы рассчитываем чистую прибыль в процентах от конечных денежных средств и остатков денежных средств, которые рассчитываются в отчете о движении денежных средств. Здесь мы предполагаем, что весь остаток денежных средств мы депонировали в банке.
| Доходный лист (Rs m) | Год 1 |
|---|---|
| Чистые продажи | |
| (-)Прямые расходы | |
| Валовая прибыль | |
| (-) Продажа, общие и административные расходы | |
| EBITDA | |
| (-) Износ / амортизация | |
| EBIT | |
| (-)Расходы в процентах | |
| (+) Процентный доход | |
| Доход до вычета налогов | |
| (-)Подоходный налог | |
| Чистая прибыль |
Здесь, чтобы рассчитать правильный чистый доход, нам нужно рассчитать процентный доход. Процентный доход не будет рассчитываться, если мы не подготовим отчет о движении денежных средств. Итак, давайте посмотрим, что требуется для подготовки отчета о движении денежных средств.
| О движении денежных средств | Год 1 |
|---|---|
| Основная деятельность | |
| Чистая прибыль | |
| Амортизация | |
| Изменение в оборотном капитале | |
| Денежный поток от операционной деятельности | |
| Инвестиционная деятельность | |
| Капитальные затраты | |
| Дополнения к нематериальным активам | |
| Денежный поток от инвестиционной деятельности | |
| Финансирование деятельности | |
| Выпуск / (погашение) долгосрочной задолженности | |
| Выпуск / (выкуп) акций | |
| Денежный поток от финансовой деятельности | |
| Чистое изменение наличными | |
| Начальный денежный баланс | |
| Конечный остаток денежных средств |
Таким образом, мы видим, что нам нужен чистый доход для расчета конечного остатка денежных средств, который будет использоваться при расчете процентного дохода.
| Денежные остатки | Год 1 |
|---|---|
| Средний остаток денежных средств | |
| Уровень интереса | |
| Процентный доход |
Итак, давайте посмотрим, насколько хорошо мы это делаем
Сначала мы рассчитаем чистый доход, считая процентный доход равным 0.
Этот чистый доход будет связан с отчетом о движении денежных средств, с помощью которого мы сможем найти конечный остаток денежных средств
Затем этот конечный остаток денежных средств будет привязан к средним остаткам денежных средств, что поможет нам рассчитать процентный доход.
Позже мы свяжем этот процентный доход с отчетом о доходах и выясним правильный баланс чистого дохода.
Поэтому вам должно быть интересно узнать, будет ли новый показатель чистой прибыли отражен в отчете о движении денежных средств.
Да, посредством циклической ссылки весь этот процесс будет выполнен автоматически, и, соответственно, другие цифры в отчете о прибылях и убытках, балансе и отчете о движении денежных средств также будут изменены.
Но помните, что Excel не может рассчитать автоматически, если модель содержит циклическую ссылку
Нам нужно включить «итерации», чтобы разрешить ситуацию
Посмотрим как ты это сделаешь
Перейти к
Файл >>> Параметры >>>> Формулы >>>>> Включить итеративный расчет >>>> ОК
Для всестороннего знания методов финансового моделирования вы можете обратиться к нашему учебному курсу по финансовому моделированию.
Методы финансового моделирования, инфографика
Изучите суть этой статьи всего за одну минуту, инфографики о методах финансового моделирования
Рекомендуемые статьи
Это было руководство к методам финансового моделирования, которые легко запомнить. Этот пост является полным описанием методов финансового моделирования, чтобы облегчить понимание финансовой модели.
Вот несколько статей, которые помогут вам получить более подробную информацию о методах финансового моделирования, поэтому просто перейдите по ссылке.
- Почему у аналитика по кредитам есть вакансии?
- Финансовый планировщик бизнес-плана | Топ 6 советов | Преимущества Недостатки
- 24 самых ценных шага успеха финансового планирования
- Почему финансовое образование - ваша лучшая инвестиция?
- Лучшие навыки финансового моделирования
- Руководство по формуле валовой прибыли