✅ Бета Формула - Калькулятор для бета-формулы (с шаблоном Excel)

Бета Формула

Бета-формула (Содержание)

Бета Формула
Рассчитать бета по формуле корреляции
Рассчитать бета вручную
Расчет Beta для профиля акции
Бета-калькулятор
Бета-формула в Excel (с шаблоном Excel)

Бета Формула

Бета является очень важным элементом анализа акций, он измеряет риск в акции или в портфеле акций. Бета очень изменчива, поскольку зависит от фондового рынка, и мы очень хорошо знаем, что фондовый рынок очень изменчив. Бета-версия не только оценивает риск, связанный с конкретной акцией, но также используется для оценки ожидаемой ставки доходности и оценки дисконтированных денежных потоков. Бета - это ковариация доходности актива, деленная на дисперсию доходности эталона за определенный период времени, и формула для этого может быть записана как:

Где,

R _e = Фондовая доходность
R _m = рыночная доходность

Расчет бета по вышеуказанной бета-формуле

Бета-версия может быть рассчитана с использованием вышеуказанной бета-формулы, выполнив следующие шаги:

Получить прошлую цену безопасности для актива компании.
Получить прошлую цену безопасности для сравнения.
Периодически рассчитывайте процентное изменение как для актива, так и для эталона.
Рассчитать дисперсию по VAR.S (сумма всех процентных изменений актива).
Рассчитать ковариацию по COVARIANCE.S (Сумма всех процентных изменений актива, Сумма всех процентных изменений эталона).
Разделите Ковариацию на дисперсию, чтобы получить бета-версию.

Примеры

Давайте посмотрим пример для расчета бета.

Вы можете скачать этот шаблон Бета-формулы Excel здесь - Шаблон Бета-формулы Excel

У компании ниже базовых и базовых цен с января 2018 года по декабрь 2018 года.

Дата	Активы Цена	Ориентировочная цена	Процент изменения в активе	Процент изменений в эталоне
1-Jan-18	232	1274	0, 92	0, 15
1-фев-18	446	1460	-0, 34	-0, 24
1-Mar-18	294	1110	0, 09	0, 24
1-Apr-18	321	1376	1, 27	-0, 04
1-Jun-18	730	1316	-0, 11	-0, 01
1-июля-18	648	1300	0, 08	0.04
1-августа-18	703	1351	0.04	0.03
1-Sep-18	728	1396	-0, 05	0.03
1-Окт-18	689	1440	-0, 68	-0, 2
1-ноября-18	220	1148	1, 71	0, 09
1-дек-18	597	1247	-1	-1

Затем рассчитайте процент изменения актива и процент изменения эталонного показателя.

Дисперсия рассчитывается как:

Ковариация рассчитывается как:

Бета рассчитывается как:

Таким образом, значение Beta составляет 0, 24, и эта компания менее волатильна, чем рынок.

Рассчитать бета по формуле корреляции

Бета-формула в терминах соотношения может быть записана как:

Где,

σ _е = стандартное отклонение доходности эталона
σ _m = стандартное отклонение доходности актива

Приведенная выше формула используется для расчета беты путем деления стандартного отклонения доходности актива на стандартное отклонение доходности эталона, которое умножается на корреляцию доходности актива и эталонной доходности.

Теперь давайте посчитаем бета по формуле корреляции.

Предположим, что инвестор хочет инвестировать в компанию, он хочет рассчитать бета-версию компании и сравнить ее с корреляцией S & P 500 EFT Trust между двумя составляет 0, 62, стандартное отклонение доходности компании составляет 22% и стандартное отклонение доходности S & P. это 30%.

Бета = корреляция (R _a - R _m ) * (σ _{e /} σ _m )
Бета = 0, 62 * (0, 22 / 0, 30)
Бета = 0, 45

Таким образом, стоимость бета-версии составляет 0, 45, и эта компания менее волатильна, чем рынок.

Рассчитать бета вручную

Бета-версия может быть рассчитана вручную, выполнив следующие шаги: -

Найти безрисковую ставку

Это норма прибыли на вложенные инвестиции.

Найти норму доходности акций и норму доходности на рынке

Если какое-либо из значений отрицательное, это приведет к значению бета-отрицательного, что означает потерю.

Найти доход на риск берется на складе

Это норма доходности акций за вычетом безрисковой ставки.

Найти доход на риск берется на рынке

Это рыночная норма прибыли за вычетом безрисковой ставки.

Дивидендная доходность по риску берется по акциям по доходности по риску, принятой на рынке.

Это обеспечит вам ценность для бета-версии.

Давайте рассмотрим пример расчета беты вручную,

Компания дала безрисковый доход в размере 5%, доходность акций - 10%, а рыночная доходность - 12%, теперь мы рассчитаем Beta для того же.

Рентабельность риска по акциям рассчитывается по формуле ниже

Рентабельность риска по акциям = норма доходности акций - безрисковая доходность
Рентабельность риска по акциям = 10% - 5%
Рентабельность риска по акциям = 5%

Рентабельность риска на рынке рассчитывается по формуле ниже

Рентабельность риска на рынке = рыночная норма прибыли - безрисковая доходность
Рентабельность риска по рынку = 12% - 5%
Рентабельность риска по рынку = 7%

Бета рассчитывается по формуле ниже

Бета = Рентабельность риска по акциям / Рентабельность риска по рынку
Бета = 5/7
Бета = 0, 71

Таким образом, стоимость бета-версии составляет 0, 71, что делает компанию менее волатильной, чем рынок.

Расчет Beta для профиля акции

Теперь давайте посмотрим расчет Beta для профиля акции.

Бета рассчитывается для акций и для стоимости портфеля акций каждой акции. Бета добавляется в соответствии с их весами для создания бета-версии портфеля. Формула для того же выглядит следующим образом:

Бета портфолио = вес акции * бета акции + вес акции * бета акции … и так далее

Давайте посмотрим пример, чтобы вычислить то же самое.

Портфель инвестора составляет 100 000 долларов США, рыночная стоимость HCL составляет 40 000 долларов США, бета-стоимость HCL равна 1, 20, а рыночная стоимость Facebook составляет 60 000 долларов США, а бета-стоимость равна 1, 50. Бета-версия портфолио будет:

Вес HCL рассчитывается как:

Вес HCL = 40000/100000
Вес HCL = 0, 40

Вес Facebook рассчитывается как:

Вес фейсбука = 60 000/100 000
Вес фейсбука = 0, 60

Бета-версия портфеля рассчитывается как:

Бета портфолио = вес акции * бета акции + вес акции * бета акции … и так далее

Бета портфолио = (0, 40 * 1, 20) + (0, 60 * 1, 50)
Бета-версия портфолио = 0, 48 + 0, 9
Бета-версия портфолио = 1, 38

Бета-версия портфеля составляет 1, 38, что означает, что акции очень рискованные и волатильные.

Бета-измерение и его связь с рынком

Значение Beta определяет риск, связанный с компанией, Beta сообщает, рискованны ли инвестиции в компанию и насколько она зависит от рынка. Бета измеряет рост запасов по отношению к фондовому рынку. Значение бета-версии и ее интерпретация следующие:

Если бета = 1, то риск на складе будет таким же, как риск на фондовом рынке. Это означает, что акции волатильны, как фондовый рынок.
Если бета> 1, то уровень риска является высоким и очень изменчивым по сравнению с фондовым рынком.
Если бета> 0 и бета <1, то цена акций будет двигаться вместе с рынком. Однако цена акций будет менее рискованной и менее волатильной.

Использование бета-формулы

Существует множество вариантов использования бета-версии и ее формулы, а именно:

Это помогает в анализе риска на складе.
Бета помогает рассчитать ставку по доходам.
Это также помогает в оценке дисконтированного денежного потока.
Бета предоставляет реальную картину инвестиционного портфеля.

У бета-версии есть некоторые недостатки, поскольку она зависит от прошлых результатов, но в действительности прошлые показатели не гарантируют будущего и не могут дать точную оценку. Но, тем не менее, Бета активно используется инвестиционными банкирами и инвесторами для расчета риска.

Бета-калькулятор

Вы можете использовать следующий бета-калькулятор

ковариации
отклонение
Бета Формула

Бета Формула

знак равно

ковариации	знак равно

отклонение

0	знак равно	0

0

Бета-формула в Excel (с шаблоном Excel)

Здесь мы сделаем тот же пример формулы бета в Excel. Это очень легко и просто.

Вы можете легко рассчитать Beta, используя формулу в предоставленном шаблоне.

Бета с использованием формулы корреляции рассчитывается как:

Рентабельность риска по акциям рассчитывается как:

Рентабельность риска на рынке рассчитывается как:

Бета рассчитывается по формуле ниже

Вес HCL рассчитывается как:

Вес Facebook рассчитывается как:

Бета-версия портфеля рассчитывается как:

Бета Формула - Калькулятор для бета-формулы (с шаблоном Excel)