Формула ставки купона (Содержание)
- Формула ставки купона
- Примеры формулы ставки купона (с шаблоном Excel)
- Калькулятор формулы ставки купона
Формула ставки купона
Ставка купона - это процентная ставка, выплачиваемая по залогу / облигации с фиксированным доходом. Он указывается в процентах от номинальной стоимости облигации, когда облигация выпущена, и остается неизменной до тех пор, пока не достигнет срока погашения. После фиксации на дату выпуска купонная ставка облигации остается неизменной до срока владения облигацией, и владелец облигации получает фиксированную процентную ставку через фиксированные заранее определенные интервалы времени.
Ставка купона рассчитывается путем деления годовой выплаты купона на номинальную стоимость облигации, результат выражается в процентах.
Формула для ставки купона -
Coupon Rate = (Annual Coupon (or Interest) Payment / Face Value of Bond) * 100
Ниже приведены шаги для расчета ставки купона облигации:
Шаг 1: На первом этапе сумма, которую необходимо привлечь с помощью облигаций, определяется компанией, затем на основе целевых инвесторов (то есть розничных или институциональных или обоих) и других параметров номинальной стоимости или номинальной стоимости определяется в результате который, мы узнаем количество облигаций, которые будут выпущены.
Шаг 2: На втором шаге сначала определяется сумма процентов и периодичность выплаты, и общая годовая выплата процентов рассчитывается путем умножения суммы процентов на частоту платежей.
Шаг 3: На последнем шаге сумма процентов, выплачиваемых ежегодно, делится на номинальную стоимость облигации для расчета ставки купона.
Примеры формулы ставки купона (с шаблоном Excel)
Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет формулы ставки купона.
Вы можете скачать этот шаблон ставки купона здесь - шаблон ставки купонаФормула ставки купона - пример № 1
Компания ABC выпустила облигации рупий. 100 Номинальная стоимость и рупий 10 как полугодовые проценты.
Решение:
Годовой процентный платеж рассчитывается по приведенной ниже формуле
Ежегодная выплата процентов = Сумма процентов * Частота платежей
- Ежегодная выплата процентов = 10 * 2
- Годовой процентный платеж = рупий 20
Ставка купона рассчитывается по приведенной ниже формуле
Ставка купона = (годовой купон (или процент) выплата / номинальная стоимость облигации) * 100
- Ставка купона = (20/100) * 100
- Ставка купона = 20%
Теперь, если рыночная процентная ставка ниже 20%, облигация будет продаваться с премией, поскольку эта облигация дает инвесторам большую ценность по сравнению с другими ценными бумагами с фиксированным доходом. Однако, если рыночная процентная ставка выше 20%, облигация будет продаваться с дисконтом.
Формула ставки купона - пример № 2
L & T Finance выпустила обеспеченные НИЗ в марте 2019 года. Ниже приводятся подробности выпуска:
- Открытие НИЗ: 6 марта 2019 г.
- НИЗ Выпуск Закрыть: 07 марта 2019 г.
- Размер выпуска НИЗ: 1500 рупий
- Ценовой диапазон / Номинальная стоимость / Цена вопроса: 1000 рупий
- НИЗ: 15 000 000 из 1000 рупий каждый
- Листинг: БФБ, NSE
- Кредитный рейтинг: IndRA AA / Стабильный, CARE AA / Стабильный, ICRA AA / Стабильный
- Выплата процентов: рупий 7, 225
- Частота оплаты: ежемесячно
Решение:
Годовой процентный платеж рассчитывается по приведенной ниже формуле
Ежегодная выплата процентов = Сумма процентов * Частота платежей
- Годовой процентный платеж = 7, 225 * 12
- Годовой процентный платеж = рупий 86, 7
Ставка купона рассчитывается по приведенной ниже формуле
Ставка купона = (годовой купон (или процент) выплата / номинальная стоимость облигации) * 100
- Ставка купона = (86, 7 / 1000) * 100
- Ставка купона = 8, 67%
Формула ставки купона - пример № 3
Tata Capital Financial Services Ltd. В сентябре 2018 года выпустила защищенные и необеспеченные НИЗ. Подробная информация о выпуске:
- Открытие НИЗ: 10 сентября 2018 г.
- НИЗ Выпуск Закрыть: 21 сентября 2018
- Размер проблемы НИЗ: рупий 2000 Cr с возможностью сохранения переподписки до предела рупий. 7500 Cr
- Ценовой диапазон / Номинальная стоимость / Цена вопроса: 1000 рупий
- НЦД: 2, 00, 00, 000 рупий каждая
- Листинг: БФБ, NSE
- Кредитный рейтинг: CRISIL AAA / Стабильный, CARE AAA / Стабильный
- Выплата процентов
- Для обеспеченных НИЗ: рупий 89
- Для незащищенных НИЗ: рупий 91
- Частота оплаты: Ежегодно
Решение:
Годовой процентный платеж рассчитывается по приведенной ниже формуле
Ежегодная выплата процентов = Сумма процентов * Частота платежей
Для обеспеченных НИЗ
- Годовой процентный платеж = 89 * 1
- Годовой процентный платеж = рупий 89
Для незащищенных НИЗ
- Годовой процентный платеж = 91 * 1
- Годовой процентный платеж = рупий 91
Ставка купона рассчитывается по приведенной ниже формуле
Ставка купона = (годовой купон (или процент) выплата / номинальная стоимость облигации) * 100
Для обеспеченных НИЗ
- Ставка купона = (89/1000) * 100
- Ставка купона = 8, 9%
Для незащищенных НИЗ
- Ставка купона = (91/1000) * 100
- Ставка купона = 9, 1%
Как мы знаем, инвестор ожидает более высокую отдачу от инвестиций в активы с более высоким риском. Следовательно, как мы могли убедиться в приведенном выше примере, необеспеченные НИЗ Tata Capital получают более высокую прибыль по сравнению с защищенными НИЗ.
объяснение
Ставка купона облигации определяется после рассмотрения различных факторов, но два из ключевых факторов - это процентные ставки по разным ценным бумагам с фиксированным доходом, доступные на рынке на момент выпуска облигаций, и кредитоспособность компании.
Ставка купона облигации определяется таким образом, чтобы она оставалась конкурентоспособной с другими доступными ценными бумагами с фиксированным доходом. Тем не менее, ставка купона вновь выпущенных ценных бумаг с фиксированным доходом может увеличиваться или уменьшаться в течение срока владения облигацией на основе рыночных условий, что приводит к изменению рыночной стоимости облигации. Рыночная стоимость облигации является производной от разницы в купонной ставке облигации и рыночной процентной ставке других ценных бумаг с фиксированным доходом. Если процентная ставка облигации ниже рыночной процентной ставки, говорят, что облигация торгуется с дисконтом, в то время как если процентная ставка облигации выше рыночной процентной ставки, облигация торгуется с премией и аналогично, Облигации торгуются по номиналу, если процентная ставка по облигации равна рыночной процентной ставке.
Ставка купона также зависит от кредитоспособности компании. Компании должны получить кредитный рейтинг облигации от агентства кредитного рейтинга перед выпуском облигации. Кредитные рейтинговые агентства присваивают кредитный рейтинг выпуску облигаций после оценки эмитента по различным параметрам рискованности бизнеса, в котором работает компания, финансовой стабильности, правовой истории, истории дефолтов, способности погашать деньги, заимствованные через облигации и т. Д. Иерархия кредитных рейтингов начинается с AAA и поднимается до D, где «AAA» наиболее безопасно, а «D» по умолчанию. Как правило, облигации с кредитным рейтингом «BBB-и выше» считаются инвестиционным уровнем. Более высокий рейтинг облигации означает более высокую безопасность и, следовательно, более низкую ставку купона и наоборот.
Релевантность и использование формулы ставки купона
Формула ставки купона помогает в расчете и сравнении ставки купона для ценных бумаг с различным фиксированным доходом и помогает выбрать лучший в соответствии с требованием инвестора. Это также помогает в оценке цикла процентной ставки и ожидаемой рыночной стоимости облигации, например. Если рыночные процентные ставки снижаются, рыночная стоимость облигаций с более высокими процентными ставками будет увеличиваться, что приведет к более высокой доходности и, следовательно, к более высокой рентабельности инвестиций и наоборот в сценарии повышения рыночной процентной ставки.
Калькулятор формулы ставки купона
Вы можете использовать следующий калькулятор ставки купона
| Выплата годового купона (или процентов) | |
| Номинальная стоимость облигации | |
| Формула ставки купона | |
| Формула ставки купона | знак равно |
|
||||||||
| знак равно |
|
Рекомендуемые статьи
Это было руководство к формуле ставки купона. Здесь мы обсуждаем, как рассчитать ставку купона вместе с практическими примерами. Мы также предоставляем Калькулятор купонной ставки с загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете посмотреть следующие статьи, чтобы узнать больше -
- Калькулятор для формулы номинальной процентной ставки
- Лучшее руководство по формуле ставки капитализации
- Формула для коэффициента использования мощностей
- Рассчитать норму прибыли