✅ Соотношение Шарпа Формула - Калькулятор (шаблон Excel)

Соотношение Шарпа

Формула коэффициента Шарпа (Содержание)

Соотношение Шарпа
Калькулятор формулы отношения Шарпа
Формула коэффициента Шарпа в Excel (с шаблоном Excel)

Соотношение Шарпа

Формула для коэффициента Шарпа рассчитывается путем деления избыточной нормы доходности портфеля на стандартное отклонение доходности портфеля. Превышение нормы доходности портфеля рассчитывается путем вычитания безрисковой нормы доходности из фактической нормы доходности портфеля. Математически формула отношения Шарпа представлена ниже:

Sharpe Ratio = (R _p – R _f ) / ơ _p

где,

R _p = ожидаемая доходность портфеля
R _f = безрисковая норма доходности
ơ _p = стандартное отклонение доходности портфеля

В случае, если коэффициент Шарпа был рассчитан на основе суточной доходности, он может быть пересчитан на год путем умножения этого коэффициента на квадратный корень из 252, то есть количества торговых дней в году.

Sharpe Ratio = (R _p – R _f ) / ơ _p * √252

Объяснение формулы соотношения Шарпа

Формула для отношения Шарпа может быть рассчитана с помощью следующих шагов:

Шаг 1: Во-первых, дневная норма доходности соответствующего портфеля собирается в течение значительного периода времени, т.е. ежемесячно, ежегодно и т. Д. Коэффициент доходности рассчитывается на основе стоимости чистых активов в начале периода и в конце периода. Затем определяется среднее значение всей дневной доходности, которое обозначается как R _p .

Шаг 2: Теперь ежедневная доходность 10-летней облигации государственного обеспечения собирается для расчета безрисковой нормы доходности, которая обозначается как R _f .

Шаг 3: Теперь избыточная норма доходности портфеля рассчитывается путем вычитания безрисковой нормы доходности (шаг 2) из нормы доходности портфеля (шаг 1), как показано ниже.

Превышение нормы доходности = R _п - R _ф

Шаг 4: Теперь рассчитывается стандартное отклонение дневной доходности портфеля, которое обозначается как ơ _p .

Шаг 5 : Теперь коэффициент Шарпа рассчитывается путем деления избыточной нормы доходности портфеля (шаг 3) на стандартное отклонение доходности портфеля (шаг 4).

Коэффициент Шарпа = (R _p - R _f ) / ơ _p

Шаг 6: Наконец, коэффициент Шарпа можно определить в годовом исчислении, умножив вышеуказанное соотношение на квадратный корень из 252, как показано ниже.

Коэффициент Шарпа = (R _p - R _f ) / ơ _p * √252

Примеры формулы коэффициента Шарпа

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет формулы Шарпа.

Вы можете скачать этот шаблон Excel с формулой Шарпа здесь - Шаблон Excel с формулой Шарпа

Формула соотношения Шарпа - Пример № 1

Давайте возьмем пример финансового актива с ожидаемой ставкой доходности 10%, тогда как безрисковая ставка доходности составляет 4%. Стандартное отклонение доходности актива составляет 0, 04.

Коэффициент Шарпа рассчитывается по формуле ниже

Коэффициент Шарпа = (R _p - R _f ) / ơ _p

Коэффициент Шарпа = (10% - 4%) / 0, 04
Коэффициент Шарпа = 1, 50

Это означает, что финансовый актив дает скорректированную на риск доходность 1, 50 на каждую единицу дополнительного риска.

Формула коэффициента Шарпа - пример № 2

Давайте возьмем пример двух финансовых активов X и Y с ожидаемой доходностью 12% и 20% для обоих, в то время как безрисковая норма доходности составляет 5%. Однако стандартное отклонение актива X и Y составляет 0, 04 и 0, 15. Выясните, какие инвестиции лучше, учитывая связанный с этим риск.

Коэффициент Шарпа для X рассчитывается по формуле ниже

Коэффициент Шарпа = (R _p - R _f ) / ơ _p

Коэффициент Шарпа для X = (12% - 5%) / 0, 04
Коэффициент Шарпа для X = 1, 75

Коэффициент Шарпа для Y рассчитывается по формуле ниже

Коэффициент Шарпа = (R _p - R _f ) / ơ _p

Коэффициент Шарпа для Y = (20% - 5%) / 0, 15
Коэффициент Шарпа для Y = 1

Это означает, что, хотя актив Y предлагает более высокую доходность по сравнению с активом X (актив Y-20%, актив X-12%), актив X является более выгодной инвестицией, так как он имеет более высокую скорректированную на риск доходность, обозначенную коэффициентом Шарпа 1, 75 по сравнению с 1 актива Y.

Актуальность и использование

Очень важно понять концепцию коэффициента Шарпа, поскольку он представляет собой комплексный инструмент для оценки эффективности портфеля в отношении определенного уровня риска. Этот коэффициент обычно используется для отражения изменений общих характеристик риска и доходности портфеля после добавления нового актива или класса активов в портфель. Отношение также может быть использовано при оценке прошлых результатов портфеля с использованием фактической доходности портфеля в формуле. С другой стороны, этот коэффициент также можно использовать для оценки предполагаемого коэффициента Шарпа на основе ожидаемой эффективности портфеля. Согласно коэффициенту Шарпа, чем выше значение, тем лучше показатели портфеля с поправкой на риск.

Калькулятор формулы отношения Шарпа

Вы можете использовать следующий калькулятор коэффициента Шарпа.

R _p
R _f
O _p
Соотношение Шарпа =

Соотношение Шарпа =

R _p - R _f
	знак равно
O _p

0-0
	знак равно	0
0

Формула коэффициента Шарпа в Excel (с шаблоном Excel)

Теперь давайте возьмем информацию о ежемесячной доходности гибридного фонда Sundaram, чтобы проиллюстрировать ее в виде шаблона ниже. В таблице приведен подробный расчет коэффициента Шарпа для гибридного фонда Sundaram.

Коэффициент Шарпа рассчитывается путем деления разницы между ежедневной доходностью гибридного фонда капитала Sundaram и дневной доходностью 10-летних облигаций G Sec на стандартное отклонение доходности гибридного фонда. Следовательно, коэффициент Шарпа, основанный на дневной доходности, рассчитывается как 0, 272. Кроме того, коэффициент Шарпа был проанализирован путем умножения предыдущего результата на квадратный корень из 252.

Средний дневной доходности гибридного фонда Sundaram Equity

Средний дневной доход за 10 лет G-Sec

Среднеквадратичное отклонение

Коэффициент Шарпа рассчитывается как:

Коэффициент Шарпа за год рассчитывается как:

Соотношение Шарпа Формула - Калькулятор (шаблон Excel)