Обзор прямых иностранных инвестиций
Прямые иностранные инвестиции - это инвестиции, осуществляемые юридическим или физическим лицом из одной страны в бизнес или юридическое лицо в другой стране. Это отличается от иностранных портфельных инвестиций, где инвесторы владеют ценными бумагами иностранного лица без намерения осуществлять контроль при принятии решений организацией.
По данным Международного валютного фонда, когда инвестору принадлежит 10% или более иностранной компании, это считается ПИИ. Хотя владение 10% не дает инвестору контрольного пакета, оно дает возможность влиять на управленческие решения.
Немного статистики:
Согласно данным ОЭСР (Организации экономического сотрудничества и развития), глобальные ПИИ резко сократились на 27% в 2018 году из-за налоговой реформы правительства США, возглавляемого Трампом. Эта налоговая реформа потребовала, чтобы американские компании репатриировали крупные доходы от своих зарубежных инвестиций, что привело к значительному сокращению прямых иностранных инвестиций, поскольку в США самые высокие в мире инвесторы.
Типы прямых иностранных инвестиций
Существует два типа прямых иностранных инвестиций. Давайте кратко разберемся с этими двумя.
1) Greenfield Investment
Когда компания устанавливает совершенно новый блок с нуля в другой стране, это называется Greenfield Investment. Итак, из инфраструктуры, человеческих ресурсов, приобретения услуг поддержки, поставщиков и т. Д. - все, что требуется для ведения бизнеса, создается с нуля.
2) Brownfield Investment
Было бы легко догадаться, что такое инвестиции в Brownfield, теперь, когда мы объяснили, что такое инвестиции в Greenfield. И да, вы правильно догадались! Brownfield Investment - это когда инвестиционная компания инвестирует в существующий бизнес / объект путем приобретения части или всего капитала компании или путем сдачи в аренду производственных мощностей / инфраструктуры для осуществления собственной производственной деятельности.
Преимущества прямых иностранных инвестиций
Преимуществами ПИИ могут быть как инвестиционная компания, так и инвестируемая компания. Конечно, идеальная ситуация была бы, если бы обе стороны (и обе вовлеченные страны) извлекали выгоду из таких договоренностей.
Преимущества для инвестиционной компании следующие:
1) Расширение и изучение - это поможет компании-инвестору осваивать новый рынок и расширять свою долю рынка за пределами своей страны. Когда компания достигнет стадии зрелости в своем графике роста в своей стране, это станет большим стимулом для ее прибыльности, если они смогут выйти на новый рынок.
2) Более низкие затраты - на производство, труд - Как правило, при создании соглашения о ПИИ инвестор базируется на развитой стране (например, в США или Великобритании), а инвестиции осуществляются в развивающейся стране. А в развивающихся странах стоимость рабочей силы и материалов значительно ниже. Это одна из основных причин, которые привлекают инвесторов от инвестиций в развивающиеся страны.
3) Налоговые льготы. Иностранным компаниям обычно предоставляются налоговые льготы принимающими странами с целью привлечения иностранного капитала. Таким образом, инвестор будет платить значительно меньше налогов в принимающей стране по сравнению с их родной страной и, таким образом, повысить прибыльность.
Преимущества для Инвестируемой Компании
1) Доступ к глобальным технологическим разработкам - Принимающая страна (то есть страна, в которую осуществляются инвестиции) получает доступ к новым технологиям через прямые иностранные инвестиции, а затем постепенно их внутренние конкуренты также приобретают их. Таким образом, потребители принимающей страны также получают выгоду, поскольку они могут использовать новые продукты / услуги.
2) Доступ к передовой деловой практике и опыту, накопленным за годы . Созданная компания обладает многолетним опытом, накопленным за годы работы с различными проблемами. Следовательно, новая компания приобретает этот опыт, не сталкиваясь с этими проблемами. Это даст преимущество инвестируемой компании по сравнению с ее конкурентами.
Преимущества для принимающей страны
1) Создание рабочих мест - когда в развивающейся экономике создается больше отраслей, это способствует созданию крупномасштабных рабочих мест, что способствует экономическому развитию принимающей страны. Это также может обеспечить сотрудникам лучшее качество работы, больше возможностей для поездок в другие страны, знакомства с разными культурами, знакомства с новыми людьми, создания разнообразной сети. Это гарантирует, что они принесут домой новые перспективы и идеи, которые могут быть реализованы, и приведут к повышению производительности.
2) Вклад в ВВП - доходы, полученные этими компаниями, вносят вклад в ВВП принимающей страны. Кроме того, как указано ранее, это помогает в создании рабочих мест, это повышает покупательную способность работников и, таким образом, повышает экономическую активность в стране.
3) Более высокая конкуренция, выгода для потребителей. Все согласны с тем, что усиление конкуренции выгодно для потребителей. Почему это так? Когда на рынке присутствует несколько игроков, они стараются максимально снизить стоимость, чтобы сохранить маржу прибыли, поскольку они не могут увеличить рыночную цену. Кроме того, они также постоянно вводят новшества, чтобы оставаться актуальными и не терять свою долю рынка для конкурентов - это дает потребителям доступ к более качественным продуктам.
Точно так же, когда существующая компания из развитой страны выходит на рынок в развивающейся стране, они обычно обладают лучшими технологиями и деловой практикой. Следовательно, отечественные конкуренты будут вынуждены вводить новшества и соответствовать международным стандартам. Таким образом, в конечном итоге, потребитель получает выгоду.
Недостатки прямых иностранных инвестиций
Ниже приведены некоторые недостатки прямых иностранных инвестиций:
1) Неопределенность в государственной политике. Изменение государственной политики иногда непредсказуемо и может оказать неблагоприятное воздействие на ПИИ. Изменения в политике могут происходить либо на родине инвестора, например, изменения политики правительства США (как упоминалось ранее). Или они могут находиться в принимающей стране, например, эксперты прогнозировали, что приток ПИИ в Великобританию после сокращения Brexit сократится.
2) Потеря внутренних инвестиций. Поскольку зарубежные инвестиции становятся все более и более прибыльными для инвесторов, страна теряет свой внутренний капитал, что отрицательно скажется на ВВП, занятости и т. Д.
3) Эксплуатация ресурсов принимающих стран. Обычно это происходит, когда принимающая страна является развивающейся или недостаточно развитой экономикой. Инвесторы эксплуатируют как человеческие, так и другие природные ресурсы, не принимая во внимание долгосрочные негативные последствия, которые это может оказать на принимающую страну. Например: недоплата труда, крупномасштабная вырубка лесов для создания предприятий, сброс неочищенных сточных вод в ручьи / реки и т. Д. Хотя это пойдет на пользу инвестору, такие действия будут иметь неблагоприятные последствия для принимающей страны в долгосрочной перспективе.
4) Риск неизвестного - даже в случае, когда инвестор обладает богатым опытом в отрасли, в которой работает компания, этот опыт может не сработать в чужой (принимающей) стране из-за различий в культуре и предпочтениях потребители там. Следовательно, детальное и всестороннее исследование рынка целевой демографической является обязательным, прежде чем принимать решение об иностранных инвестициях.
Вывод
Учитывая растущий акцент на концепции глобальной деревни, где различные уголки мира могут быть связаны с Интернетом, ожидается, что такие механизмы ПИИ будут только расти в количестве и объеме. Прямые иностранные инвестиции могут принимать форму слияний, поглощений, совместных предприятий и т. Д. Тем не менее, общими проблемами, с которыми можно столкнуться, являются объемные документы (лицензии и разрешения), которые необходимо соблюдать. В будущем ожидается, что правительства ослабят такие требования и привнесут прозрачность в процедуры, чтобы облегчить свободный поток капитала, ресурсов и людей без барьеров границ.
Рекомендуемые статьи
Это было руководство по прямым иностранным инвестициям. Здесь мы обсудим обзор и виды ПИИ, а также преимущества и недостатки прямых иностранных инвестиций. Вы также можете просмотреть наши другие предлагаемые статьи, чтобы узнать больше -
- Реальные примеры глобализации
- Международные инвестиции
- Примеры монополистической конкуренции
- Пример оценки риска с
- Топ 7 примеров стоимости возможностей
- Отклонения в прямых материалах и прямой стоимости материалов