Купон против доходности - Топ 8 полезных отличий (с инфографикой)

• Разница между купоном и доходностью

Разница между купоном и доходностью

Выплата купона по облигации - это годовая сумма процентов, выплачиваемая владельцу облигации эмитентом облигации на дату выпуска облигации до ее погашения. Купоны обычно измеряются с помощью ставки купона, которая рассчитывается путем деления ее на номинальную стоимость. Купоны выплачиваются двумя способами раз в полгода и ежегодно в процентах. Мы также называем купон «купонная ставка», «процентная ставка купона» и «номинальная доходность». Доходность к погашению - это общая прибыль, которую инвестор получит, купив облигацию и удерживая ее до даты погашения. Доходность к погашению - это доходность долгосрочных облигаций, выраженная в годовом исчислении. Другими словами, это внутренняя норма доходности, при которой инвестор держит облигации до погашения и производит все платежи в соответствии с графиком и одновременно реинвестирует в них по той же ставке.

Пример для купона:

Если номинальная стоимость облигации в 1000 долларов выплачивается по 70 долларов в год по ставке 7%, выплата процентов может осуществляться либо раз в полгода, либо ежегодно. Позже номинальная стоимость облигации падает до 900 долларов, затем ее текущая доходность увеличивается до 7, 8% (70 долларов / 900 долларов).

Как правило, ставка купона не меняется, она зависит от годовых выплат и номинальной стоимости, и оба являются постоянными.

Ставка купона или номинальная доходность = годовые выплаты / номинальная стоимость облигации

Текущая доходность = ежегодные выплаты / рыночная стоимость облигации

Облигации с нулевым купоном являются единственной облигацией, в которой не происходит промежуточных платежей, за исключением случаев погашения, а также их номинальной стоимости.

Цена облигации рассчитывается с учетом ряда других факторов, в том числе:

• Номинальная стоимость облигации
• Дата погашения.
• Ставка купона и периодичность его выплаты.
• Кредитоспособность эмитента.
• Доходность сопоставимых инвестиционных вариантов.

Уступать

Доходность к погашению также известна как доходность при бронировании или доход при погашении. Доходность к погашению облигации зависит от текущей рыночной цены облигации. Тем не менее, формула доходности к погашению оказывается более эффективной доходностью облигации на основе сложения по сравнению с простой доходностью, которая рассчитывается с помощью формулы дивидендной доходности.

Приблизительно YTM = (C + (FP) / n) * 2 / (F + P)

• C = купон / выплата процентов
• F = номинальная стоимость
• P = цена
• п = лет до погашения.

Формула используется для расчета приблизительной доходности к погашению. Однако для определения фактической доходности к погашению необходимо использовать метод проб и ошибок путем помещения ставок в приведенную стоимость формулы облигации до тех пор, пока P не совпадет с фактической ценой облигации.

Доходность к погашению рассчитывается по приведенной ниже формуле приведенной стоимости.

Для оценки доходности к погашению текущая стоимость облигации уже присутствует, а расчет доходности к погашению работает в обратном направлении от приведенной стоимости формулы облигации и пытается определить «r».

Сравнение лицом к лицу между купоном и доходностью (инфографика)

Ниже приведено 8 лучших отличий купона от доходности.

Ключевые различия между купоном и доходностью

Оба купона против доходности являются популярным выбором на рынке. Давайте обсудим некоторые основные различия между купоном и доходностью:

1. Ставка купона облигации - это сумма процентов, которая фактически выплачивается на основную сумму облигации (по номиналу). Хотя доходность к погашению определяет, что это инвестиция, удерживаемая до даты погашения, и норма прибыли, которую она будет генерировать на дату погашения.
2. Сумма купона - это сумма, которая выплачивается каждые полгода или ежегодно до даты погашения по номинальной стоимости облигации. В то время как текущая доходность генерирует доход ежегодно, зависит от колебаний рыночной цены.
3. На ставку купона, скорее всего, влияют процентные ставки, установленные государственным органом на основе экономики страны. При расчете текущей доходности ставка купона сравнивается с текущей рыночной ценой облигации.
4. В течение срока владения облигацией цена облигации остается неизменной до погашения из-за непрерывного колебания рыночной цены, лучше купить облигацию по ставке дисконтирования, которая обеспечивает солидную прибыль при погашении по номинальной стоимости.
5. Сумма купона определяет, какая сумма будет выплачиваться облигацией на ежегодной основе или раз в полгода в соответствии с государственными нормами до погашения, тогда как доходность определяет, какой будет прибыль после реинвестирования суммы купона на дату погашения.

Сравнительная таблица купонов и доходности

Ниже приведено 8 лучших сравнений купона с доходностью.

Sr.no	Купон	Уступать
1	Сумма купона, выплачиваемая эмитентом облигации держателю облигации до ее погашения.	Доходность к погашению определяет общую прибыль, полученную инвестором, удерживающим его до его погашения.
2	Процентная ставка выплачивается ежегодно.	Текущая доходность определяет доходность, которую он генерирует ежегодно.
3	Процентные ставки влияют на купонные ставки	Текущая доходность сравнивает ставку купона с рыночной ценой облигации.
4	Сумма купона остается неизменной до погашения.	Рыночная цена продолжает колебаться, лучше купить облигацию со скидкой, которая составляет большую долю покупной цены.
5	Купон говорит, что облигация заплатила, когда она была выпущена	Доходность или доходность к погашению определяет, сколько вы будете получать в будущем
6	Ставка купона или номинальная доходность = годовые выплаты / номинальная стоимость облигации	Текущая доходность = ежегодные выплаты / рыночная стоимость облигации Приблизительно YTM = (C + (FP) / n) * 2 / (F + P)
7	Купоны являются фиксированными; независимо от того, по какой цене торгуется облигация.	Доходность и цены находятся в обратной зависимости.
8	Инвестор приобретает облигацию по номинальной стоимости, доходность к погашению равна ставке купона.	Инвестор приобретает облигацию с дисконтом, ее доходность к погашению всегда выше ставки купона.

Вывод

Цель этого купона против статьи доходности состоит в том, чтобы устранить неоднозначность между доходностью и купоном, когда кто-то имеет очень ограниченный опыт или вообще не имеет опыта в бесконечном списке терминов финансовой индустрии. Эти два условия купон против доходности чаще всего встречаются при управлении или работе с облигациями. Более того, комбинированное использование дает лучшую доходность и означает, что более высокая ставка купона означает более высокую доходность. Помимо использования в облигациях, оба термина довольно сильно отличаются друг от друга.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к разнице между купоном и доходностью. Здесь мы также обсудим ключевые различия купона и доходности с помощью инфографики и таблицы сравнения. Вы также можете взглянуть на следующие статьи, чтобы узнать больше.

1. Ссуды против Авансов - Главные Различия
2. Отличается между опциями и запасом
3. Рост запасов против стоимости акций
4. Аренда против аренды - какая из них лучше