Введение в вопросы финансового моделирования интервью

Если вы планируете посещать собеседование с финансовым аналитиком или планируете сделать карьеру в области финансового моделирования или корпоративных финансов, это руководство поможет вам найти лучшие вопросы для интервью, которые являются общими для интервью по финансовому моделированию, с их ответами. Это руководство полезно при найме аналитика финансового моделирования, финансового аналитика, финансового планировщика, финансового консультанта, менеджера по финансовым исследованиям и т. Д.

Топ 20 вопросов финансового моделирования с ответами

Финансовое моделирование Интервью вопросы с ответами, как показано ниже:

1) Что такое финансовое моделирование и использование финансового моделирования?

Это будет первый и важный вопрос во время финансового аналитика или других связанных интервью.

Финансовое моделирование - это математическое представление будущего финансового отчета в форме электронной таблицы, которая объясняет планы будущих доходов и расходов. Это учебное объяснение финансового моделирования, но интервьюер хочет, чтобы вы объяснили финансовое моделирование в вашем понимании.

Всякий раз, когда нам нужно принимать какие-либо финансовые решения какой-либо компании, мы должны проверять будущие прогнозы в форме финансовой отчетности, и на основе этой финансовой отчетности нам необходимо решить, будет ли это мудрым решением. Итак, готовя эти финансовые прогнозы, мы должны изучить инструменты финансового моделирования. Необходимо подготовить три основных финансовых отчета: отчет о прибылях и убытках, бухгалтерский баланс и движение денежных средств.

2) Какие шаги для подготовки финансового моделирования?

Финансовое моделирование - это обширная тема, которую нужно объяснить, поскольку различные проекты или инвестиции нуждаются в другой стратегии, чтобы следовать и построить лучшую финансовую модель. Это зависит от человека к человеку или от проекта, так как требования или результаты любой финансовой модели отличаются. Но есть несколько шагов для построения финансовой модели, которые заключаются в следующем.

  1. Соберите информацию для проекта.
  2. Подготовьте лист предположения для всей информации.
  3. Разработайте шаблон, который будет легко понятен всем заинтересованным сторонам.
  4. Связать все соответствующие финансовые отчеты.
  5. Проверьте все ссылки и формулы.
  6. Подготовьте итоги и документы.

3) Каковы различные методы оценки компании? Объяснить кратко

Это было бы важным вопросом во время вашего собеседования по финансовому моделированию, поскольку это важная роль любого финансового аналитика в его карьере.

Существует три типа методов или методов определения стоимости любой компании:

  • Метод DCF (Дисконтированный денежный поток): DCF (Дисконтированный денежный поток) является одним из методов расчета стоимости фирмы путем определения приведенной стоимости будущего денежного потока.
  • Метод оценки бизнеса по рыночной стоимости. Этот метод оценки определяет стоимость фирмы, актива или любого другого вида обеспечения по продажной стоимости аналогичных товаров на рынке.
  • Подход актива: В этом методе оценки чистая стоимость фирмы будет определяться чистой стоимостью существующих активов в компании.

4) В чем разница между долговым и акционерным финансированием? Что дороже?

  • Во время сбора средств у компаний есть два варианта привлечения средств: долговое финансирование или акционерное финансирование. Оба варианта имеют свои преимущества и недостатки.

Финансовая задолженность

  • В этой форме компании привлекают средства в форме займа, который сопровождается процентной долей. Компания будет иметь ежемесячные обязательства по ее погашению. Основным преимуществом долгового финансирования является то, что в этой форме отсутствует контроль над кредитором в бизнесе, и в момент полного погашения отношения между компанией и кредитором заканчиваются. Но основные недостатки долгового финансирования заключаются в том, что существует ограничение на привлечение средств, равное обеспеченности, обеспеченной финансистом.

Финансирование акций

  • В этой форме компания может привлечь больше средств по сравнению с долговым финансированием. Финансист получит часть собственности компании и предоставит средства в соответствии с требованиями оборотного капитала. Нет ежемесячного обязательства по возврату средств, и процентная часть не будет добавлена ​​к основной сумме. Но это не значит, что нет никаких недостатков в финансировании акций. Поскольку финансист будет иметь полный контроль над компанией, поэтому компания должна делить размер прибыли с инвесторами, и для принятия любого решения для компании мы должны консультироваться с инвесторами.

Согласно различиям между этими двумя, акционерное финансирование дороже, чем долговое финансирование. Долговое финансирование будет иметь лишь процентную долю в погашении, но в форме долевого финансирования компания должна будет делиться прибылью, и во время выхода инвестор будет первым, кто заберет деньги в той доле владения, в которой они находятся. компания.

5) Что такое DCF?

DCF (дисконтированный денежный поток) - лучший метод оценки стоимости фирмы на момент приобретения или финансирования. В DCF чистая приведенная стоимость будет рассчитываться для будущих денежных потоков. Для DCF финансовый аналитик сначала готовит прогнозируемые финансовые отчеты, такие как Бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках и Денежный поток. Чтобы рассчитать оценку фирмы на основе DCF, мы будем использовать следующую формулу:

  • DCF = CF 1 / (1 + r) 1 + CF 2 / (1 + r) 2 + CF 3 / (1 + r) 3 … .. + CF n / (1 + r) n

Где,

  • CF 1, CF 2, CF 3 или CF n = Денежный поток для будущих периодов.
  • r = ставка дисконтирования.
  • n = нет лет.

6) Какие существуют виды финансовой отчетности? Объяснить кратко

Есть 3 вида финансовой отчетности, которые должны быть подготовлены любой фирмой за любой финансовый год, а именно:

Бухгалтерский баланс:

  • Бухгалтерский баланс - это сводная информация о финансовом положении бизнеса, которая показывает фактическое положение активов, пассивов, денежных средств или баланса банка за определенный период времени. Это также показывает общее количество. долга и фактическая позиция компании.

Справка о доходах:

  • Отчет о прибылях и убытках, также называемый счетом прибылей и убытков, является одним из основных видов финансовой отчетности компании, в котором отражаются выручка, расходы и чистая прибыль (или убыток) компании за определенный период времени.

Поток наличных денег:

  • Денежный поток - это другой вид финансового отчета, который показывает движение денежных средств в компании за определенный период времени.

7) Объясните различные виды финансовых коэффициентов?

Финансовые показатели являются ключевым показателем финансового состояния любой компании. Эти отношения представляют собой отношения между двумя числовыми значениями, полученными из финансового отчета, чтобы понять финансовое состояние компании. Существует 5 видов финансовых коэффициентов, которые объясняются следующим образом:

  1. Коэффициенты ликвидности
  2. Коэффициенты рентабельности
  3. Коэффициент эффективности
  4. Коэффициенты кредитного плеча
  5. Коэффициенты рыночной оценки

8) Что вы понимаете из оборотного капитала?

Оборотный капитал относится к деньгам, имеющимся у любого бизнеса для повседневных операций. Оборотный капитал можно рассчитать по приведенной ниже формуле.

  • Оборотный капитал = Текущие активы - Текущие обязательства

9) Что такое NPV и IRR? Объясните, как вы их рассчитываете?

NPV и IRR - это различные методы расчета внутренней нормы прибыли, которые полезны для анализа и сравнения двух или более проектов в инвестиционных целях. Эти понятия очень важны в финансовом моделировании. Ниже приведены основные детали и формулы для расчета каждого метода.

NPV (чистая приведенная стоимость):

NPV (чистая приведенная стоимость), как следует из названия, используется для расчета приведенной стоимости всех денежных потоков, генерируемых проектом, денежные потоки могут быть отрицательными или положительными. По сути, это разница между приведенной стоимостью притока и оттока денежных средств для любого проекта.

  • NPV = (Приток денежных средств / (1 + r) t ) - Отток денежных средств
  • r = ставка дисконтирования
  • т = нет периодов

IRR (внутренняя норма доходности):

IRR является одним из лучших методов и широко используется при инвестировании проектов. IRR - это норма доходности, при которой NPV всего притока или оттока денежных средств по любому проекту становится равным нулю (0).

Каждая фирма имеет свою собственную заранее определенную требуемую норму прибыли от любого проекта. Если IRR выше, чем требуемая норма прибыли, этот проект должен быть принят, в противном случае он должен быть отклонен.

Мы можем рассчитать IRR по формуле ниже,

  • IRR = 0 = CF 0 + CF 1 / (1 + IRR) + CF 2 / (1 + IRR) 2 +… CF n / (1 + IRR) n
  • CF 0 = отток денежных средств или начальные инвестиции.
  • CF 1, CF 2 и CF n = приток денежных средств.
  • n = период времени.

10) Какие разделы в отчете о прибылях и убытках?

Отчет о прибылях и убытках - это финансовый отчет, в котором указано общее количество. продаж, расходов (постоянных или переменных) и чистой прибыли (убытков) в компании за определенный период времени. В отчете о прибылях и убытках есть 3 основных раздела, как показано ниже.

  • Раздел «Доход» или «Доход». В этот раздел будет включен общий доход (доход от основной деятельности и прочие доходы) и будет рассчитана валовая прибыль.
  • Раздел накладных расходов: в этот раздел будут включены все виды накладных расходов или расходов.
  • Раздел «Прибыль или убыток». На этом уровне в отчете о прибылях и убытках будет рассчитываться чистая прибыль (или убыток).

11) Предположим, что в нашем балансе есть излишки денежных средств, что бы вы посоветовали для их использования в надлежащем порядке?

Часто интервьюер задает такие вопросы, они также хотят проверить вашу практическую осведомленность.

Если в балансе имеется избыток денежных средств, сначала мы должны проверить другие статьи баланса, в соответствии с другими балансами, мы должны предложить использовать денежные средства надлежащим образом, некоторые из способов могут быть такими, как показано ниже.

  • Мы можем использовать избыточные денежные средства для инвестирования в современные машины или оборудование, что может быть полезным для увеличения доходов компании.
  • Мы могли бы сэкономить на процентных платежах, оплачивая долгосрочные обязательства в случае, если у нас есть избыточные денежные средства в балансе
  • Мы можем использовать часть избыточных денежных средств для вознаграждения своих акционеров в виде дивидендов.
  • Другие способы использования избыточных денежных средств могут заключаться в инвестировании в другие новые коммерческие предприятия или в другие перечисленные акции.

12) Что вы понимаете из WACC? Как бы вы рассчитали это?

WACC (средневзвешенная стоимость капитала) - это средняя норма прибыли, которую компания должна выплатить своим долговым или акционерным инвесторам. Это средняя стоимость капитала, которая включает в себя как долг, так и капитал.

Формула для расчета WACC любой фирмы выглядит следующим образом:

  • WACC = ((E / V * Re) + (D / V * Rd * (1-Tc))

Где,

  • E = рыночная стоимость общего капитала
  • D = рыночная стоимость общего долга
  • V = E + D
  • Re = стоимость капитала
  • Rd = стоимость долга
  • Tc = ставка корпоративного налога

13) Как повлияет финансовый отчет компании на увеличение долга в компании?

Финансовый аналитик должен знать о последствиях изменения долга или капитала для компании. Во время интервью будут вопросы по поводу этих форматов.

Когда компания увеличивает долг, это повлияет на баланс и денежный поток. В балансе позиция по долгосрочной или краткосрочной задолженности увеличилась бы на ту же сумму привлеченного долга. Это увеличит денежные потоки в разделе финансирования.

14) Что такое денежный поток и его различные разделы?

Денежный поток - это финансовый отчет, который объясняет движение денег в бизнесе. Отчет о движении денежных средств описывает, сколько денег было переведено в / из компании за определенный период времени. Он также показывает остаток денежных средств на конец периода.

В отчете о движении денежных средств есть три основных раздела / главы, как показано ниже:

  • Денежные средства от операционной деятельности
  • Денежные средства от инвестиционной деятельности
  • Денежные средства от финансовой деятельности.

15) Что такое отложенное налоговое обязательство и почему оно создается?

Отложенное налоговое обязательство - это обязательство по уплате в будущем, которое представляет собой разницу между суммой налога, рассчитанной в соответствии с законодательством о подоходном налоге, и суммой, рассчитанной в соответствии с финансовой отчетностью, если она рассчитана по методу начисления.

Мы готовим финансовую отчетность на основе стандартов бухгалтерского учета, но эти стандарты бухгалтерского учета будут отличаться от правил, установленных налоговыми органами.

16) Каковы основные позиции в каждом финансовом отчете?

В процессе финансового моделирования существует три основных финансовых отчета: Баланс, Отчет о прибылях и убытках и Денежный поток. Основные пункты в каждом финансовом отчете, чтобы сосредоточиться на областях в соответствии с ниже.

Бухгалтерский баланс:

  • Собственный капитал, долгосрочный и краткосрочный долг, текущие обязательства, текущие активы, основные средства.

Справка о доходах:

  • Доходы от предпринимательской деятельности, прочие доходы, накладные расходы, износ и амортизация, проценты и налоги.

Поток наличных денег:

  • Денежный поток от операционной деятельности, денежный поток от финансовой деятельности, денежный поток от инвестиционной деятельности.

17) Что такое амортизация? Как амортизация влияет на финансовую отчетность?

Амортизация является важной концепцией для целей бухгалтерского учета. Амортизация - это уменьшение стоимости активов с течением времени. Амортизация - это неденежные расходы, поэтому они влияют только на баланс и отчет о прибылях и убытках. Это не повлияет на отчет о движении денежных средств.

Амортизация - это расходы, поэтому она повлияет на отчет о прибылях и убытках, уменьшив чистую прибыль компании. В балансе сумма амортизации будет вычтена из определенных активов со стороны активов.

18) Что вы подразумеваете под отрицательным капиталом?

Отрицательный акционерный капитал означает отрицательное сальдо в акционерном капитале из-за обязательств больше, чем активы. Могут быть следующие причины.

  • Компания терпит убытки в течение более длительного периода времени.
  • Акционерам было выплачено больше дивидендов по сравнению с чистой прибылью.

19) В чем разница между отложенным доходом и дебиторской задолженностью?

Отложенный доход - сумма денег, полученная от клиента, которому товары или услуги еще не были доставлены, поэтому доход на ту же сумму не будет отражен в отчете о прибылях и убытках. С другой стороны, дебиторская задолженность является частью выручки, за которую товары или услуги уже были доставлены, но сумма по конкретному счету не была оплачена покупателем.

Дебиторская задолженность является активом, но отложенный доход является обязательством.

20) Компания обанкротилась даже после положительного показателя EBITDA за последние 5 лет, каковы возможности в этом случае?

Ситуация банкротства любой компании не зависит от EBITDA или любого другого раздела отчета о прибылях и убытках. Даже прибыльная компания может обанкротиться, если в банке нет наличных. Денежный поток является основным параметром для проверки финансового состояния с положительными денежными средствами компании. Ниже приводится причина банкротства прибыльной компании.

  • Из-за высоких капитальных затрат, что негативно влияет на денежный поток, но не влияет на EBITDA.
  • Компания не может взыскать деньги со своих должников в течение длительного времени, но должна своевременно очистить свою задолженность, что означает больший отток денежных средств.
  • Может быть высокая разовая плата, например, юридическая или профессиональная плата, когда компания обязана заплатить любой ценой, это может негативно повлиять на денежный поток.

В этом случае могут быть и другие причины, которые очень быстро сократят денежные средства в компании, что не влияет на ее отчеты о прибылях и убытках.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к вопросам интервью финансового моделирования. Здесь мы обсуждаем Введение и 20 лучших вопросов финансового моделирования с ответами. Вы также можете просмотреть наши другие предлагаемые статьи, чтобы узнать больше -

  1. Объяснение примеров акций
  2. Примеры монополистической конкуренции
  3. Обучающие программы по Что такое SQL?
  4. Топ 7 примеров стоимости возможностей

Категория:

Советы по Excel