Что такое денежный поток от операционного коэффициента?
Термин «коэффициент движения денежных средств от операций» относится к коэффициенту покрытия, который оценивает, насколько адекватно поток денежных средств, полученный от операции, сможет погасить текущие обязательства компании. Другими словами, это коэффициент ликвидности, который измеряет способность компании покрывать свои краткосрочные финансовые обязательства своим операционным денежным потоком, или она зарабатывает на операциях на доллар текущего обязательства. Этот коэффициент может быть очень полезным, если его использовать в сочетании с другими коэффициентами ликвидности, такими как коэффициент наличности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности и т. Д.
формула
Формула для коэффициента финансового директора может быть получена путем деления денежного потока от операционной деятельности на общую сумму текущих обязательств. Математически это представляется как
Денежный поток от операций = денежный поток от операций / текущих обязательств
Денежный поток от операций либо легко доступен из отчета о движении денежных средств, либо может быть рассчитан путем сложения чистого дохода, неденежных расходов и изменения оборотного капитала, в то время как текущие обязательства включают кредиторскую задолженность, начисленные расходы, текущую часть долгосрочной задолженности краткосрочные заимствования и др.
Денежный поток от операционной деятельности = чистый доход + неденежные расходы (например, расходы на амортизацию и амортизацию) + изменения в оборотном капитале
Примеры денежных потоков от коэффициента операций (с шаблоном Excel)
Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет формулы CFO.
Вы можете скачать этот денежный поток из шаблона Excel по коэффициенту операций здесь - Денежный поток из шаблона Excel по коэффициенту операцийПример - № 1
Давайте возьмем пример компании JKL Inc., которая занимается оптовой торговлей мебелью в Калифорнии. Недавно компания опубликовала свой годовой отчет и предоставила следующую финансовую информацию:
Решение:
Изменение в оборотном капитале рассчитывается как,
Изменение в оборотном капитале = (- увеличение дебиторской задолженности + уменьшение товарно-материальных запасов + увеличение кредиторской задолженности)
- Изменение в оборотном капитале = - 19 000 долл. США + 5 000 долл. США + 15 000 долл. США
- Изменение в оборотном капитале = 1000 долларов
Денежный поток от операций рассчитывается как,
Денежный поток от операционной деятельности = чистый доход + амортизация + амортизация + изменение оборотного капитала
- Финансовый директор = 40 000 долларов США + 10 500 долларов США + 2500 долларов США + 1000 долларов США
- Финансовый директор = 54 000 долларов
Текущие обязательства рассчитываются как,
Текущие обязательства = Торговая кредиторская задолженность + Начисленные расходы + Текущая часть долгосрочной задолженности + Краткосрочные займы
- Текущие обязательства = 35 000 долл. США + 1 000 долл. США + 3 000 долл. США + 12 000 долл. США
- Текущие обязательства = $ 51 000
Коэффициент CFO рассчитывается по формуле, приведенной ниже
Денежный поток от операций = денежный поток от операций / текущих обязательств
- Коэффициент финансового директора = 54 000 долл. США / 51 000 долл. США
- Коэффициент CFO = 1, 06
Таким образом, JKL Ltd имеет коэффициент движения денежных средств 1, 06, который указывает, что компания получает S1, 06 от операционной деятельности за каждый доллар текущих обязательств.
Пример - № 2
Давайте возьмем пример Apple Inc. для расчета денежного потока от операционного коэффициента на основе годового отчета за год, закончившийся 29 сентября 2018 года. Доступна следующая информация:
Решение:
Коэффициент CFO рассчитывается по формуле, приведенной ниже
Денежный поток от операций = денежный поток от операций / текущих обязательств
- Коэффициент финансового директора = 77 434 млн. Долл. США / 116 866 млн. Долл. США
- Коэффициент CFO = 0, 66
Таким образом, Apple Inc. имеет коэффициент движения денежных средств 0, 66, что указывает на то, что он может покрыть до 66% текущих обязательств своим потоком денежных средств от операционной деятельности.
Источник: d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net
Пример - № 3
Давайте возьмем пример Walmart, который является многонациональной сетью супермаркетов. Рассчитайте денежный поток от операционного коэффициента для Walmart на основе финансовой информации из годового отчета за 2019 год:
Решение:
Коэффициент CFO рассчитывается по формуле, приведенной ниже
Денежный поток от операций = денежный поток от операций / текущих обязательств
- Коэффициент финансового директора = 27 753 млн долл. США / 77 477 млн долл. США
- Коэффициент CFO = 0, 36
Таким образом, Walmart имел коэффициент движения денежных средств 0, 36, что указывает на то, что он может покрыть до 36% текущих обязательств своим денежным потоком от операционной деятельности.
Источник: https://s2.q4cdn.com/056532643
Преимущества и недостатки коэффициента финансового директора
Некоторые из преимуществ и недостатков CFO Ratio следующие:
преимущества
Преимущество коэффициента финансового директора заключается в том, что он намного лучше, чем у большинства других коэффициентов ликвидности, поскольку он оценивает покрытие ликвидности на основе денежных средств, полученных от основной деятельности предприятия.
Недостатки
Недостатком коэффициента финансового директора является то, что этот коэффициент уязвим для манипуляций со стороны компаний. Однако манипуляции не так просты, как в случае чистого дохода.
Вывод
Таким образом, это еще один показатель ликвидности, который измеряет, насколько хорошо операционный денежный поток компании может покрыть ее текущие обязательства. Чем выше значение коэффициента, тем лучше ликвидная позиция компании.
Рекомендуемые статьи
Это руководство по соотношению денежных потоков от операционной деятельности. Здесь мы обсуждаем введение, 3 лучших примера, преимущества и недостатки, а также загружаемый шаблон Excel. Вы также можете просмотреть наши другие предлагаемые статьи, чтобы узнать больше -
- Пример эластичности спроса
- Пример экономии от масштаба
- Коэффициент кассового резерва
- Денежный коэффициент