Формула амортизационного фонда

Формула амортизационного фонда (Содержание)

Формула амортизационного фонда
Примеры формулы фонда погашения (с шаблоном Excel)
Калькулятор формулы фонда погашения

Проще говоря, фонд погашения - это тип фонда, который создается для погашения задолженности. Сторона, которая создает такой фонд, обычно регулярно откладывает определенную сумму денег, которая затем используется для погашения суммы долга. Обычным способом погашения долга является выпуск облигаций. Например, компания, которая выпустила облигацию в прошлом и собрала деньги; они могут регулярно вносить деньги в фонд с целью выкупа облигации каждый квартал до погашения. Таким образом, вместо выплаты всей основной суммы по истечении срока действия облигации, заемщик будет погашать свой долг в рассрочку.

Если говорить с точки зрения инвестора, чем дольше срок действия облигации, тем выше риск дефолта заемщика. Но амортизационный фонд добавляет уровень защиты, потому что с течением времени основная сумма уменьшается, и становится все меньше шансов, что заемщик не выполнит свои обязательства по более низкой основной сумме. Таким образом, падающие средства повышают уверенность инвестора в том, что другая сторона не допустит дефолта.

Если мы хотим рассчитать накопленную стоимость в амортизационном фонде, мы можем использовать следующую формулу:

где

A - накопленные деньги
П - периодический вклад,
r - процентная ставка
t - количество лет
n - количество платежей в год

Другими словами, мы можем видеть, для чего нужна периодическая оплата:

Примеры формулы фонда погашения (с шаблоном Excel)

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять формулу расчета фонда погашения.

Вы можете скачать этот шаблон фонда погашения здесь - Шаблон фонда погашения

Формула амортизационного фонда - пример № 1

Возьмем, к примеру, компанию A, занимающуюся розничной торговлей продуктами питания, которая преуспевает в своем бизнесе, и для расширения своей коммерческой деятельности они хотят получить деньги путем погашения задолженности. Вот почему они выпустили облигации на сумму 50 000 долларов США, срок погашения которых составляет 10 лет, и обеспеченные амортизационным фондом.

Решение:

Сумма, подлежащая депонированию в амортизационном фонде, рассчитывается по приведенной ниже формуле

Сумма для депонирования в амортизационном фонде = сумма долга / время

Сумма депозита = $ 50 000/10
Сумма депозита = 5000 долларов

Таким образом, создав фонд погашения, компания А должна регулярно вносить, скажем, 5000 долларов в год в фонд, который будет использоваться исключительно для погашения этого долга.

Компания также может досрочно погасить долг, если есть такая возможность. Таким образом, если рыночная цена падает, они могут использовать этот фонд и могут выкупить облигации и выпустить другую облигацию с более низкой ценой и с оставшимся временем. Это поможет им в конечном итоге уменьшить основную сумму долга.

Формула амортизационного фонда - пример № 2

Компания XYZ выпустила облигации на сумму 5 миллионов долларов с 10-процентной купонной ставкой и сроком погашения через 10 лет. Компания настроена, чтобы погасить облигацию. Купоны выплачиваются раз в полгода, а рыночная процентная ставка составляет 6%.

Решение:

Периодический вклад рассчитывается по формуле, приведенной ниже

P = A / (((1 + r / n) (t * n) - 1) / (r / n))

Периодический вклад = $ 500 000 / (((1 + 6% / 2) (10 * 2) - 1) / (6% / 2))
Периодический взнос = $ 18 607, 85

объяснение

В основном, в амортизационных фондах, поскольку имеется достаточно денег для погашения долга, это помогает гарантировать, что дефолта не произойдет, и это является основной причиной создания амортизационного фонда в первую очередь. Всегда лучше уменьшить основную сумму задолго до ее погашения, что приведет к снижению кредитного риска.

Чтобы создать амортизационный фонд, эмитент в основном создает кастодиальный счет и осуществляет систематические платежи в него. Может случиться, что платежи начнутся только через несколько лет. Как правило, суммы для внесения являются фиксированными, но иногда допускаются и переменные суммы. Это основано на ряде факторов, таких как уровень доходов, репутация эмитента и т. Д.

Амортизационные фонды могут быть в денежной форме или в форме других облигаций (обсуждаемых выше) или привилегированных акций. В случае внесения денежных средств попечитель будет использовать эти средства и выкупать некоторые или все облигации на открытом рынке. Если вместо денежных средств у нас есть другой долг на счете депо, эмитент обычно покупает облигации на открытом рынке, если облигации торгуются ниже номинальной стоимости. Иногда также может быть вариант удвоения наряду с амортизационным фондом. Это позволяет эмитенту выкупить в два раза сумму, предписанную на каждом этапе в требовании амортизационного фонда.

Актуальность и использование формулы амортизационного фонда

Существуют различные способы, которыми амортизационные фонды приносят пользу инвесторам. Первое и главное преимущество, о котором мы говорили выше, заключается в том, что при потере средств вероятность дефолта становится очень незначительной из-за меньшего количества непогашенных обязательств и, следовательно, снижения риска дефолта. Во-вторых, если произойдет повышение процентных ставок, что приведет к снижению цены облигаций, у инвесторов будет защита от падения, поскольку эмитент должен как минимум оплатить хотя бы номинальную стоимость облигации. В-третьих, резервные фонды помогают создать ликвидный вторичный рынок облигаций.

Каждая хорошая вещь имеет некоторые недостатки. Таким образом, есть и некоторые недостатки в использовании средств. Рост цены облигации ограничен для инвестора. Поэтому, если облигация продается по более высокой цене, у инвестора нет возможности воспользоваться этой выгодой. Кроме того, иногда инвесторам, возможно, придется реинвестировать свои деньги в другом месте по более низкой ставке. Это очень рискованно в случае использования варианта удвоения.

Наконец, мы можем заключить, что амортизационный фонд, благодаря своей простоте, очень легко создать. Однако многие люди терпят неудачу или не хотят этого делать. Одна из простых причин этого заключается в том, что ей нужна дисциплина, чтобы регулярно откладывать указанные деньги. Люди склонны отклоняться от того пути, который делает амортизационный фонд из простой концепции сложной вещью.

Калькулятор формулы фонда погашения

Вы можете использовать следующий калькулятор фонда погашения


р
N
T
Формула амортизационного фонда =

Формула амортизационного фонда =	A / (((1 + r / n) ^{(t * n)} -1) / (r / n))
знак равно	0 / (((1 + 0/0) ^{(0 * 0)} -1) / (0/0)) = 0

Формула амортизационного фонда - Калькулятор (шаблон Excel)

Содержание: