EBITDA Margin - Формула - Преимущества и ограничения EBITDA Margin

Содержание:

Anonim

Что такое EBITDA Margin?

Аббревиатура «EBITDA» означает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Как то же самое предполагает, маржа EBITDA относится к метрике доходности, которая помогает в оценке операционной эффективности или операционной прибыли, генерируемой каждым долларом дохода. Другими словами, прибыль до вычета процентов, налогов, а также амортизации и маржи амортизации определяет прибыльность компании после распределения всех прямых и косвенных затрат, связанных с производственным процессом (известные как операционные расходы, включающие стоимость сырья, затраты на оплату труда продажа, продажа и т. д.).

Прибыль до вычета процентов, налогов, а также маржи амортизации и амортизации является хорошим показателем операционной деятельности предприятия при отслеживании в течение определенного периода времени. Тенденция к увеличению прибыли до вычета процентов, налогов, а также амортизации и амортизации свидетельствует о повышении операционной эффективности. Кроме того, рентабельность по EBITDA также может увеличиться с увеличением масштаба операций в случае компаний с высоким операционным левереджем (более высокая комбинация компонента постоянных затрат в структуре затрат).

формула

Формула для прибыли (до вычета процентов, налогов, амортизации и амортизации) может быть получена путем сложения процентных расходов, уплаченных налогов и амортизации и начисления амортизации с чистой прибылью компании, а затем деления результата на общую сумму продаж и затем выражения это в процентах. Математически это представляется как

EBITDA Margin = EBITDA / Total Sales * 100

или,

EBITDA Margin = (Net Income + Interest + Tax + Depreciation & Amortization) / Total Sales * 100

Примеры EBITDA Margin (с шаблоном Excel)

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет маржи EBITDA.

Вы можете скачать этот шаблон EBITDA Margin Excel здесь - Шаблон EBITDA Margin Excel

Пример № 1

Давайте возьмем пример компании, которая является производителем безалкогольных напитков в городе Ламбертон, штат Северная Каролина (США). Согласно последнему годовому отчету за 2018 год, чистая прибыль компании составила 3, 0 млн долларов при общем объеме продаж 25, 0 млн долларов. Кроме того, он понес процентные расходы в размере 1, 5 млн. Долл. США, а начисленные амортизация - 2, 0 млн. Долл. США. В течение года компания заплатила 0, 5 миллиона долларов налогов. Рассчитаем рентабельность по EBITDA компании за год.

Решение:

EBITDA рассчитывается по формуле, приведенной ниже

EBITDA = чистая прибыль + проценты + налоги + износ и амортизация

  • = 3, 0 млн. Долл. США + 1, 5 млн. Долл. США + 0, 5 млн. Долл. США + 2, 0 млн. Долл. США
  • = 7, 0 млн. Долларов

EBITDA Margin рассчитывается по формуле, приведенной ниже

EBITDA Margin = EBITDA / Общий объем продаж * 100

  • = 7, 0 млн. Долл. США / 25, 0 млн. Долл. США * 100
  • = 28, 0%

Таким образом, рентабельность EBITDA компании в течение года составляла 28, 0%.

Пример № 2

Давайте возьмем пример Samsung, чтобы проиллюстрировать расчет маржи EBITDA на основе своего последнего годового отчета. Согласно отчету о прибылях и убытках, общая прибыль компании составила 221, 57 млрд долларов, а чистая прибыль - 40, 31 млрд долларов. За тот же период он понес финансовые расходы в размере 7, 82 млрд долларов США, износ и амортизацию в размере 22, 87 млрд долларов США и расходы по налогу на прибыль в размере 15, 28 млрд долларов США. Рассчитайте маржу Samsung (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) в течение года на основе предоставленной информации.

Решение:

EBITDA рассчитывается по формуле, приведенной ниже

EBITDA = чистая прибыль + финансовые расходы + расходы по налогу на прибыль + амортизация и амортизация

  • = 40, 31 миллиарда долларов + 7, 82 миллиарда долларов + 15, 28 миллиарда долларов + 22, 87 миллиарда долларов
  • = 86, 28 миллиарда долларов

EBITDA Margin рассчитывается по формуле, приведенной ниже

EBITDA Margin = EBITDA / Доход * 100

  • = 86, 28 млрд. Долларов США / 221, 57 млрд. Долларов США * 100
  • = 38, 94%

Таким образом, Samsung удалось увеличить рентабельность по EBITDA на 38, 94% в течение года.

Ссылка на источник: Баланс Samsung

Пример № 3

Давайте возьмем пример Walmart Inc., чтобы дополнительно проиллюстрировать концепцию маржи (прибыль до вычета процентов, налогов и износа и амортизации). Согласно годовому отчету за 2018 год, общая выручка компании составила 500, 34 млрд долларов США, с соответствующими процентными расходами 2, 33 млрд долларов США, износом и амортизацией 10, 53 млрд долларов США, а также резервом на подоходный налог в размере 4, 60 млрд долларов США. Если чистая прибыль, полученная в течение года, составляет 10, 52 млрд долларов, рассчитайте маржу EBITDA Walmart Inc. за год.

Решение:

EBITDA рассчитывается по формуле, приведенной ниже

EBITDA = Чистая прибыль + Расходы по процентам + Резерв по налогу на прибыль + Амортизация и амортизация

  • = 10, 52 млрд долларов + 2, 33 млрд долларов + 10, 53 млрд долларов + 4, 60 млрд долларов
  • = 27, 98 миллиарда долларов

EBITDA Margin рассчитывается по формуле, приведенной ниже

EBITDA Margin = EBITDA / Доход * 100

  • = 27, 98 млрд долл. США / 500, 34 млрд долл. США * 100
  • = 5, 59%

Таким образом, рентабельность EBITDA Walmart Inc. оставалась на уровне 5, 59% в течение 2018 года.

Ссылка на источник: Walmart Inc. Баланс

Преимущества EBITDA Margin

Некоторые из преимуществ заключаются в следующем:

  • Он отражает общую операционную эффективность компании.
  • Это хороший индикатор динамики производительности за периоды времени.
  • Это очень полезно для сравнения эффективности работы среди коллег.

Ограничения EBITDA Margin

Некоторые из ограничений следующие:

  • Это исключает влияние долга и, поскольку такие компании с высоким уровнем долга более выгодно представлять (прибыль до вычета процентов, налогов и износа и амортизации) маржу.
  • это не регулируется GAAP, компании могут манипулировать своими вычислениями.

Вывод

Таким образом, можно сделать вывод, что маржа (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) является одним из наиболее важных показателей операционной деятельности компании. Тем не менее, следует учитывать тот факт, что при анализе по аналогам маржа EBITDA должна сравниваться с предприятиями в той же отрасли и в аналогичном масштабе, иначе это не даст какого-либо значимого понимания.

Рекомендуемые статьи

Это руководство по EBITDA Margin. Здесь мы обсудим, как его можно рассчитать, используя формулу вместе с преимуществами и ограничениями EBITDA Margin и загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете просмотреть наши другие предлагаемые статьи, чтобы узнать больше -

  1. Основы личных финансов
  2. Тесты финансового моделирования
  3. Private Equity Analyst
  4. Значение терминала DCF