Рентабельность инвестированного капитала (оглавление)
- Рентабельность инвестированного капитала
- Примеры формул возврата инвестированного капитала (с шаблоном Excel)
- Возврат на калькулятор формулы инвестированного капитала
Рентабельность инвестированного капитала
Рентабельность инвестированного капитала - это коэффициент доходности, который определяет, насколько хорошо компания использует свой капитал для получения прибыли. Формула рентабельности инвестированного капитала может быть рассчитана путем деления NOPAT на общую сумму инвестированного капитала в компании.
Рентабельность инвестированного капитала
Return on Invested Capital = NOPAT / Invested Capital
Где:
- NOPAT - Это может быть описано как операционная прибыль компании за вычетом подоходного налога.
NOPAT = EBIT (1-т), где EBIT - прибыль до вычета процентов и налогов
- Инвестированный капитал. Его можно описать как общую сумму капитала, вложенного в компанию как акционерами, так и кредиторами.
Инвестированный капитал - Долг + Собственный капитал - Денежные средства и их эквиваленты
Примеры формул возврата инвестированного капитала (с шаблоном Excel)
Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет формулы доходности инвестированного капитала.
Вы можете скачать этот шаблон Excel по формуле возврата инвестированного капитала здесь - Шаблон Excel по формуле возврата инвестированного капиталаРентабельность инвестированного капитала - пример № 1
Давайте возьмем пример компании X, чей EBIT составляет $ 15000, а налоговая ставка составляет 30%. Аналогичным образом, общая задолженность составляет 20000 долларов, а собственный капитал - 30000 долларов, а наличные в кассе - 5000 долларов.
NOPAT рассчитывается по формуле, приведенной ниже
NOPAT = EBIT (1-т)
- NOPAT = $ 15000 (1-0, 3)
- NOPAT = $ 15000 * 0, 7
- NOPAT = 10500 долларов
Инвестированный капитал рассчитывается по приведенной ниже формуле
Инвестированный капитал = Долг + Собственный капитал - Денежные средства и их эквиваленты
- Инвестированный капитал = 20000 долларов США + 30000 долларов США - 5000 долларов США
- Инвестированный капитал = 45000 долларов
ROIC рассчитывается по формуле, приведенной ниже
Рентабельность инвестированного капитала = NOPAT / Инвестированный капитал
- ROIC = $ 10500 / $ 45000
- ROIC = $ 0, 23
Рентабельность инвестированного капитала - пример № 2
Давайте возьмем пример компании Reliance, чей EBIT составляет 45725 рупий рупий, а ставка налога составляет 30%. Общий акционерный капитал составляет 3, 14, 632 рупий, долгосрочный долг - 81, 596 рупий, а краткосрочный долг - 15 239 рупий. Денежные средства в кассе составляют 2732 рупий.
NOPAT рассчитывается по формуле, приведенной ниже
NOPAT = EBIT (1-т)
- NOPAT = 45725 * (1-0, 3)
- NOPAT = 45725 * 0, 7
- NOPAT = 32007, 5 рупий
Инвестированный капитал рассчитывается по приведенной ниже формуле
Инвестированный капитал = Долг + Собственный капитал - Денежные средства и их эквиваленты
- Инвестированный капитал = 81596+ 15239 + 314632–2731
- Инвестированный капитал = 408735 рупий
ROIC рассчитывается по формуле, приведенной ниже
Рентабельность инвестированного капитала = NOPAT / Инвестированный капитал
- ROIC = 32007, 5 рупий / 408735 рупий
- ROIC = 0, 078
Рентабельность инвестированного капитала - пример № 3
Давайте возьмем пример компании Tata Steel, чей EBIT составляет 8176 рупий рупий, а ставка налога составляет 30%. Общий акционерный капитал составляет 61 514 рупий, долгосрочный долг - 24 568 рупий, а краткосрочный долг - 670 рупий. Денежные средства в кассе составляют 4696 рупий.
NOPAT рассчитывается по формуле, приведенной ниже
NOPAT = EBIT (1-т)
- NOPAT = 8176 (1-0, 3)
- NOPAT = 8176 * 0, 7
- NOPAT = 5723, 2 рупий
Инвестированный капитал рассчитывается по приведенной ниже формуле
Инвестированный капитал = Долг + Собственный капитал - Денежные средства и их эквиваленты
- Инвестированный капитал = 24568 + 670 + 61514– 4696 рупий
- Инвестированный капитал = 82056 рупий
ROIC рассчитывается по формуле, приведенной ниже
Рентабельность инвестированного капитала = NOPAT / Инвестированный капитал
- ROIC = 5723, 2 / 82056 Cr
- ROIC = 0, 0697
Объяснение формулы возврата инвестированного капитала
Рентабельность инвестированного капитала - это коэффициент доходности, который определяет, насколько хорошо компания использует свой капитал для получения прибыли. Его можно рассчитать путем деления NOPAT на общий вложенный капитал в компанию. NOPAT - это операционная прибыль любой компании или фирмы за вычетом налога на прибыль. Инвестированный капитал - это общая сумма капитала, вложенного как держателями долга, так и акционерами, за вычетом денежных средств и их эквивалентов, имеющихся в распоряжении компании.
Есть также корректировки, которые должны быть сделаны, чтобы предотвратить нехарактерные результаты ROIC. Например, прибыль от продолжающейся деятельности может быть использована при оценке EBIT путем исключения прибыли от прекращенной деятельности и других доходов. Также при расчете инвестированного капитала следует добавить любую текущую часть краткосрочной и долгосрочной задолженности, а также удалить чистые активы прекращенной деятельности.
Актуальность и использование доходности по формуле инвестированного капитала
Рентабельность инвестированного капитала может быть использована в качестве прокси для роста компании. ROIC обычно сравнивают со средневзвешенной стоимостью капитала для компании. Если ROIC больше, чем WACC компании, то компания создает ценность для акционеров. Если ROIC выше, это означает, что полученная избыточная прибыль может быть использована для реинвестирования в дальнейшее развитие компании. Если ROIC не больше, чем WACC, это означает, что стоимость для акционеров и держателей долгов в компании не создается. Формула доходности инвестированного капитала более важна для некоторых секторов, таких как нефтяные, металлургические или производственные компании и т. Д., Поскольку они вкладывают большие средства в капитальные затраты, чем другие компании.
Одним из недостатков использования ROIC является то, что он не говорит, какой сегмент компании действительно генерирует стоимость, поскольку он использует NOPAT в целом. Иногда вместо NOPAT используется чистый доход - дивиденды, что дает дополнительные непрозрачные результаты, поскольку доход может быть сгенерирован даже из одного события вхождения. ROIC также используется в сочетании с отношением P / E, так как он предоставляет контекст для отношения P / E. Более высокий коэффициент P / E для любой компании, рассматриваемой в изоляции, будет означать, что она переоценена. Если это поддерживается высоким ROIC, это означает, что компания последовательно генерирует более высокие нормы прибыли и, следовательно, должна иметь более высокий P / E.
Возврат на калькулятор формулы инвестированного капитала
Вы можете использовать следующий калькулятор доходности инвестированного капитала.
| NOPAT | |
| Инвестированный капитал | |
| Возврат на инвестированный капитал | |
| Возврат на инвестированный капитал | знак равно |
|
|
Вывод
Рентабельность инвестированного капитала - это коэффициент доходности, который определяет, насколько хорошо компания использует свой капитал для получения прибыли. Формула рентабельности инвестированного капитала может быть рассчитана путем деления NOPAT на общую сумму инвестированного капитала в компании. Существуют определенные корректировки, которые необходимо внести, такие как устранение доходов от прекращенной деятельности в расчете NOPAT. ROIC для любой компании должен быть больше, чем WACC компании, что означает, что компания генерирует избыточную прибыль. Кроме того, ROIC используется в сочетании с P / E, чтобы лучше понять, поддерживается ли более высокий P / E компании стабильной прибылью, которую она генерирует сверх WACC.
Рекомендуемые статьи
Это было руководство для формулы возврата на инвестированный капитал. Здесь мы обсуждаем, как рассчитать возврат на инвестированный капитал, а также на практических примерах. Мы также предоставляем Калькулятор возврата инвестиций с загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете посмотреть следующие статьи, чтобы узнать больше -
- Bid Ask Spread Formula
- Формула для дней в инвентаре
- Формула балансовой стоимости на акцию
- Примеры формулы окупаемости
- Формула инвестированного капитала | Примеры