Прибыль на акцию - Преимущества и ограничения прибыли на акцию

Содержание:

Anonim

Что такое прибыль на акцию?

Термин «прибыль на акцию» (EPS) относится к сумме чистого дохода в долларах, который был получен владельцами обыкновенных акций (или акционерами) в конце периода (ежеквартально или ежегодно). Другими словами, EPS оценивает способность компании генерировать чистую прибыль для простых акционеров. Тем не менее, не обязательно, чтобы компания распределяла всю чистую прибыль акционерам, она может удерживать часть ее, чтобы реинвестировать в бизнес, чтобы вызвать дальнейший рост.

Хотя EPS является показателем прибыльности компании и ее распределения среди акционеров, он имеет больше смысла при анализе в сочетании с ценой акций и количеством размещенных акций. Инвесторы обычно рассматривают EPS вместе с ценой на акции как один из основных факторов принятия решений при анализе акций компаний в одной отрасли. Более высокая прибыль на акцию предпочтительнее, потому что это указывает на лучшую доходность на сумму, вложенную в покупку доли.

формула

Формула для EPS может быть получена путем деления разницы между полученным чистым доходом и распределенным привилегированным дивидендом на средневзвешенное количество акций в обращении. Математически это представляется как

EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Shares Outstanding

Примеры доходов на акцию (с шаблоном Excel)

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет прибыли на акцию.

Вы можете скачать этот шаблон Excel для Earnings Per Share здесь - Шаблон Excel для Earnings Per Share

Пример № 1

Давайте возьмем пример компании-производителя мороженого, чтобы проиллюстрировать расчет EPS. Компания имеет свое производственное подразделение в деревне Буффало-Гроув, штат Иллинойс (США). В течение 2018 года компания сообщила о чистой прибыли в размере 25 миллионов долларов, из которых 5 миллионов долларов должны быть выплачены привилегированным акционерам. Количество акционеров обыкновенных акций на начало года составило 4, 5 млн., Что увеличилось до 5, 5 млн. С выпуском новых акций в середине года. Рассчитайте прибыль на акцию компании на 2018 год на основе предоставленной информации.

Решение:

Средневзвешенное количество размещенных акций рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Средневзвешенное количество акций в обращении = (количество акций в обращении на начало года + количество акций в обращении на конец года) / 2

  • Средневзвешенное количество размещенных акций = (4, 50 млн. + 5, 50 млн.) / 2
  • Средневзвешенное количество размещенных акций = 5 миллионов

Прибыль на акцию рассчитывается по формуле, приведенной ниже

EPS = (Чистый доход - Привилегированный дивиденд) / Средневзвешенное количество акций в обращении

  • EPS = (25, 00 млн. Долл. США - 5 млн. Долл. США) / 5 млн. Долл. США
  • Прибыль на акцию = 4, 00 долл. США за акцию

Таким образом, компания получила прибыль в размере 4 долл. США на акцию в течение 2018 года.

Пример № 2

Давайте возьмем пример последнего годового отчета Apple Inc. для расчета EPS. В течение 2018 года компания получила чистую прибыль в размере 59, 53 миллиарда долларов, а средневзвешенное количество акций в обращении - 5, 00 миллиардов. Рассчитайте прибыль на акцию Apple Inc. на 2018 год на основе предоставленной информации.

Решение:

Прибыль на акцию рассчитывается по формуле, приведенной ниже

EPS = (Чистый доход - Привилегированный дивиденд) / Средневзвешенное количество акций в обращении

  • EPS = (59, 53 млрд. Долларов США - 0) / 5, 00 млрд. Долларов США
  • EPS = $ 11, 91 за акцию

Таким образом, Apple Inc генерировала прибыль на акцию в размере $ 11, 91 за акцию в течение 2018 года.

Ссылка на источник: Баланс Apple Inc.

Пример № 3

Давайте возьмем пример Walmart Inc., чтобы проиллюстрировать вычисления EPS. Компания сообщила о чистой прибыли в размере 10, 52 млрд долларов в течение 2018 года, из которых 0, 66 млрд долларов было внесено в неконтрольную долю участия. Рассчитайте прибыль на акцию Walmart Inc. на 2018 год, если средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении составляет 3, 01 миллиарда.

Решение:

Прибыль на акцию рассчитывается по формуле, приведенной ниже

EPS = Чистая прибыль - Чистая прибыль, относимая к неконтролирующей процентной ставке / средневзвешенному количеству акций в обращении

  • EPS = (10, 52 млрд долларов - 0, 66 млрд долларов) / 3, 01 млрд долларов
  • Прибыль на акцию = 3, 28 долл. США за акцию

Таким образом, прибыль Walmart Inc. на 2018 год составляла 3, 28 доллара за акцию.

Ссылка на источник: Walmart Inc. Баланс

Преимущества прибыли на акцию

Некоторые из преимуществ прибыли на акцию:

  • Обычно он используется в качестве меры для оценки акций таким образом, чтобы акции с более высокой EPS привлекали более высокие цены.
  • Он отражает общую прибыль на акцию после погашения всех обязательств, таких как проценты по долгу, дивиденды для привилегированных акционеров и т. Д.

Ограничения прибыли на акцию

Некоторые ограничения прибыли на акцию:

  • Компании могут манипулировать EPS, уменьшая количество находящихся в обращении акций путем выкупа собственных акций или обратного разделения акций.
  • Сама по себе EPS не отражает результаты деятельности компании, поскольку не учитывает цену акции. EPS вместе с ценой на акцию можно использовать для проверки нормы прибыли.

Вывод

Таким образом, можно сделать вывод, что, хотя EPS является очень важным показателем для инвесторов, его следует рассматривать в сочетании с ценой на акцию, чтобы понять смысл. Следует также отслеживать любые изменения в количестве акций, оставшихся в обращении, из-за разделения акций, обратного разделения, повторной покупки акций и т. Д.

Рекомендуемые статьи

Это руководство по прибыли на акцию. Здесь мы обсудим, как рассчитать прибыль на акцию, а также на практических примерах. Мы также предоставляем загружаемый шаблон Excel. Вы также можете посмотреть следующие статьи, чтобы узнать больше

  1. Прибыль на акцию Формула
  2. Пример отчета о сохраненной прибыли
  3. Денежный поток от операционного коэффициента
  4. Формула акционерного капитала
  5. Акции Отличная Формула