✅ Формула устойчивого роста - Калькулятор (шаблон Excel)

Формула устойчивого роста

Формула устойчивого темпа роста (Содержание)

Формула устойчивого роста
Примеры формулы устойчивого роста (с шаблоном Excel)
Калькулятор формулы устойчивого роста

Формула устойчивого роста

Говоря очень простым языком, устойчивые темпы роста - это максимальные темпы роста, которых компания может достичь, сохранив структуру своего капитала без изменений, и сможет поддерживать ее без каких-либо дополнительных требований к долгу или вливания капитала. По сути, это темпы роста, которые компания может предвидеть в долгосрочной перспективе. Этот темп роста важен как для малого бизнеса, так и для крупных компаний. Для малого бизнеса это темп роста, который он может поддерживать, не вкладывая дополнительные деньги из своего кармана или не беря кредит. Точно так же крупные корпорации могут использовать свои устойчивые темпы роста, чтобы выяснить, достаточно ли у них капитала для достижения своих стратегических целей или нет.

Это также показатель, позволяющий увидеть, на какой стадии своего жизненного цикла находится компания. Он также помогает нам определить шансы компании на дефолт. Чем выше темпы роста, тем выше волатильность доходов, тем выше риск и вероятность дефолта. Эффективное управление не увеличит их рычаги воздействия и риск дефолта и постарается нацелиться на уровень продаж, который является для них устойчивым.

Формула устойчивого темпа роста рассчитывается путем умножения коэффициента удержания прибыли компании на ее доход на капитал. Формула для расчета устойчивого темпа роста:

Sustainable Growth Rate = Return on Equity (ROE) * Retention Rate

Если нет прямой информации о ROE, она может быть рассчитана как:

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал

Коэффициент удержания - это доход, который компания реинвестирует в свой бизнес. Другими словами, после того, как все дивиденды и т. Д. Выплачены акционерам, оставшаяся сумма - это коэффициент удержания.

Коэффициент удержания = 1 - коэффициент выплаты дивидендов

Так,

Sustainable Growth Rate = Return on Equity (ROE) * ( 1 – Dividend Payout Ratio )

Примеры формулы устойчивого роста (с шаблоном Excel)

Давайте рассмотрим примеры, чтобы лучше понять расчет формулы устойчивого роста.

Вы можете скачать этот шаблон Excel с формулой устойчивого роста здесь - Шаблон Excel с формулой устойчивого роста

Формула устойчивого роста - пример № 1

Рассмотрим небольшую компанию X's, которая является оптовым продавцом автозапчастей. Ниже приведен снимок финансовой информации X

Таким образом, чтобы найти устойчивые темпы роста X, нам нужно выяснить ROE и коэффициент удержания.

Собственный капитал рассчитывается по формуле, приведенной ниже.

Собственный капитал = Общая сумма активов - Общая сумма обязательств

Эквити = 220 - 180
Эквити = 40

ROE рассчитывается по формуле, приведенной ниже

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал

ROE = 9, 5 / 40
ROE = 23, 75%

Коэффициент выплаты дивидендов рассчитывается по приведенной ниже формуле

Коэффициент выплаты дивидендов = выплаченные дивиденды / чистый доход

Коэффициент выплаты дивидендов = 2, 6 / 9, 5
Коэффициент выплаты дивидендов = 0, 2737

Коэффициент удержания рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Коэффициент удержания = 1 - коэффициент выплаты дивидендов

Коэффициент удержания = 1 - 0, 2737
Коэффициент удержания = 0, 7263

Коэффициент устойчивого роста рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Коэффициент устойчивого роста = Рентабельность капитала (ROE) * Коэффициент удержания

Уровень устойчивого роста = 23, 75% * 0, 7263
Уровень устойчивого роста = 17.25%

Формула устойчивого роста - пример № 2

Теперь давайте посмотрим на практический пример. Я выбрал General Motors в качестве целевой компании, для которой нам нужно рассчитать устойчивый темп роста. Ниже приводится выдержка из их финансовой отчетности за 2018 год:

https://in.finance.yahoo.com/quote/GM/balance-sheet?p=GM

ROE рассчитывается по формуле, приведенной ниже

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал

ROE = 8 014 000 долл. США / 38 860 000 долл. США
ROE = 20, 62%

Коэффициент удержания рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Коэффициент удержания = 1 - коэффициент выплаты дивидендов

Коэффициент удержания = 1 - 27, 24%
Коэффициент удержания = 0, 7276

Коэффициент устойчивого роста рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Коэффициент устойчивого роста = Рентабельность капитала (ROE) * Коэффициент удержания

Уровень устойчивого роста = 0, 7276 * 20, 62%
Уровень устойчивого роста = 15, 01%

Объяснение формулы устойчивого роста

Каждый бизнес хочет расти и достигать новых высот. Таким образом, каждая компания хочет достичь устойчивого темпа роста, но есть некоторые ограничения и препятствия, которые могут помешать развитию бизнеса и достижению устойчивого темпа роста.

Любая компания, которая расширяет свою деятельность, должна инвестировать в растущий бизнес. Поэтому им нужно вкладывать деньги в покупку основных средств, таких как завод, оборудование и т. Д. Из-за этого им необходимо финансировать эти инвестиции за счет внешнего финансирования. Таким образом, в основном они должны финансировать свой рост за счет внешних ресурсов и финансирования. Точно так же компании, которые капиталоемки, такие как нефть и газ и т. Д., У них нет другого выбора, кроме как использовать как долговое, так и долевое финансирование, чтобы продолжать работать, поскольку их оборудование и т. Д. Довольно дорого

Компании, иногда для увеличения своего роста и бизнеса, балуются ценовой войной. Они продолжают снижать цены, чтобы привлечь больше клиентов. Но это они делают за счет своей прибыльности и роста, и это не является устойчивым в долгосрочной перспективе. Точно так же правильное и правильное бизнес-планирование помогает предприятиям достичь устойчивого роста в долгосрочной перспективе. Но если долгосрочное планирование плохое, первоначально может быть период высоких темпов роста, но оно не может быть устойчивым в долгосрочной перспективе.

Актуальность и использование формулы устойчивого роста

Формула устойчивого темпа роста, как обсуждалось выше, предполагает, что компания хочет увеличить свои продажи и выручку, поддерживая целевую структуру капитала наряду со стабильным коэффициентом выплаты дивидендов. Для этого компании могут предпринять следующие меры:

Улучшение денежного потока за счет изменения структуры продаж в сторону более прибыльных продуктов
Улучшение дебиторской задолженности и / или товарооборота, чтобы улучшить оборотный капитал
Сократите выплату дивидендов и реинвестируйте больше денег в бизнес.

Для компаний действительно трудно поддерживать высокие темпы роста в долгосрочной перспективе. Для этого есть несколько причин, включая конкуренцию на рынке, изменения в экономических условиях и необходимость расширения научных исследований и разработок.

Короче говоря, устойчивые темпы роста являются одним из ключевых параметров, которые предприятия должны анализировать и принимать во внимание при принятии стратегических решений и привлечении средств из внешних источников. Если рост не может быть устойчивым, и мы берем огромный долг, это подвергнет нас высокой вероятности дефолта.

Калькулятор формулы устойчивого роста

Вы можете использовать следующий калькулятор устойчивого роста.

Рентабельность капитала (ROE)
Коэффициент удержания
Формула устойчивого роста =

Формула устойчивого роста =	Рентабельность капитала (ROE) х Коэффициент удержания
знак равно	0 х 0 = 0

Формула устойчивого роста - Калькулятор (шаблон Excel)

Формула устойчивого роста