Что такое доходность средних активов?

Термин «доходность на средние активы» или ROAA относится к финансовой метрике, которая помогает оценить, насколько эффективно компания использует свои активы для получения чистой прибыли. Проще говоря, этот показатель указывает на интенсивность активов компании, так что более высокое значение ROAA указывает на более низкую интенсивность активов и наоборот.

формула

Формула для ROAA может быть получена путем деления чистого дохода на среднюю общую сумму активов, которая затем выражается в процентах. Математически это представляется как

Return on Average Assets = Net Income / Average Total Assets

Хотя чистый доход легко доступен в виде отдельной статьи в отчете о прибылях и убытках, средние общие активы можно рассчитать как средние общие активы в начале и в конце года.

Average Total Assets = (Beginning Total Assets + Ending Total Assets) / 2

Примеры возврата средних активов (с шаблоном Excel)

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет доходности средних активов.

Вы можете скачать этот шаблон Excel для возврата средних активов здесь - Шаблон Excel для возврата средних активов

Пример № 1

Давайте возьмем пример компании, которая производит бутылки для безалкогольных напитков и имеет свое подразделение в деревне Уилинг, штат Иллинойс (США). Чистая прибыль компании составила 25 миллионов долларов в 2018 году, тогда как ее общие активы в начале года составляли 110 миллионов долларов, а в конце года - 120 миллионов долларов. На основании приведенной информации рассчитайте ROAA компании на 2018 год.

Решение:

Средние общие активы рассчитываются по формуле, приведенной ниже

Средние общие активы = (начальные общие активы + конечные общие активы) / 2

  • Средние общие активы = (110 миллионов долларов + 120 миллионов долларов) / 2
  • Средние общие активы = 115 миллионов долларов

Рентабельность средних активов рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Рентабельность средних активов = Чистая прибыль / Средняя общая сумма активов

  • Рентабельность средних активов (ROAA) = 25 миллионов долларов / 115 миллионов долларов
  • Рентабельность средних активов (ROAA) = 21, 74%

Таким образом, компания управляла ROAA 21, 74% в течение 2018 года.

Пример № 2

Давайте возьмем пример Walmart Inc., чтобы проиллюстрировать вычисление ROAA. В течение 2018 года компания получила чистую прибыль в размере 10, 52 миллиарда долларов, а ее общие активы в начале и в конце года составляли 198, 83 миллиарда долларов и 204, 52 миллиарда долларов соответственно. рассчитать ROAA Walmart Inc. для 2018 года на основе предоставленной информации.

Решение:

Средние общие активы рассчитываются по формуле, приведенной ниже

Средние общие активы = (начальные общие активы + конечные общие активы) / 2

  • Средние общие активы = (198, 83 млрд. Долларов США + 204, 52 млрд. Долларов США) / 2
  • Средние общие активы = $ 201, 68 млрд.

Рентабельность средних активов рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Рентабельность средних активов = Чистая прибыль / Средняя общая сумма активов

  • Рентабельность средних активов = 10, 52 млрд долларов / 201, 68 млрд долларов
  • Рентабельность средних активов = 5, 22%

Таким образом, ROAA Walmart Inc. на 2018 год составил 5, 22%.

Ссылка на источник: Walmart Inc. Баланс

Пример № 3

Давайте теперь возьмем пример Apple Inc., чтобы проиллюстрировать концепцию ROAA. В течение 2018 года компания получила чистую прибыль в размере 59, 53 миллиарда долларов, а общие активы на начало и конец года составляли 375, 32 миллиона долларов и 365, 73 миллиарда долларов соответственно. рассчитать ROAA компании Apple Inc. на 2018 год на основе предоставленной информации.

Решение:

Средние общие активы рассчитываются по формуле, приведенной ниже

Средние общие активы = (начальные общие активы + конечные общие активы) / 2

  • Средние общие активы = (375, 32 млрд. Долл. США + 365, 73 млрд. Долл. США) / 2
  • Средние общие активы = $ 370, 53 млн.

Рентабельность средних активов рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Рентабельность средних активов = Чистая прибыль / Средняя общая сумма активов

  • Рентабельность средних активов = 59, 53 млрд долларов / 370, 53 млн долларов
  • Рентабельность средних активов = 16, 07%

Таким образом, рентабельность продаж Apple Inc. за 2018 год составила 16, 07%.

Ссылка на источник: Баланс Apple Inc.

Преимущества доходности средних активов

Некоторые из основных преимуществ доходности средних активов:

  • Вычислить коэффициент очень просто, так как чистый годовой доход и средние активы легко доступны из годового отчета.
  • Он оценивает способность компании использовать свои активы для получения прибыли.

Ограничения доходности средних активов

Некоторые из основных ограничений доходности средних активов:

  • В случае сравнения с коллегами это соотношение нельзя использовать для сравнения показателей деятельности компаний, работающих в различных отраслях.
  • Коэффициент предполагает, что стоимость актива в начале и в конце периода отражает стоимость актива на регулярной основе, что не всегда так.

Вывод

Таким образом, можно видеть, что ROAA - это финансовый показатель, который используется инвесторами для оценки того, насколько хорошо компания может использовать свои активы для максимизации прибыли. Финансовый коэффициент фокусируется на том факте, что маржа чистой прибыли и валовой прибыли недостаточны для анализа компании, поскольку в качестве инвестора вы также должны знать способность компании использовать свои активы для получения прибыли.

Рекомендуемые статьи

Это руководство по возврату средних активов. Здесь мы обсудим, как рассчитать ROAA вместе с практическими примерами. Мы также предоставляем загружаемый шаблон Excel. Вы также можете посмотреть следующие статьи, чтобы узнать больше

  1. Средняя стоимость против предельной стоимости
  2. Возврат денежных средств на инвестиции
  3. Средний срок погашения
  4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
  5. Формула предельной выгоды

Категория:

Развитие предпринимательства