Формула финансового рычага (Содержание)

  • Формула финансового рычага
  • Примеры формулы финансового рычага (с шаблоном Excel)
  • Калькулятор формулы финансового рычага

Формула финансового рычага

Кредитное плечо может быть определено как «Использование актива или источника средств, за которые фирма должна платить фиксированную стоимость или фиксированную прибыль». Эта постоянная стоимость или фиксированная прибыль остается неизменной независимо от изменения объема производства или продаж. Можно сказать, что чем выше степень кредитного плеча, тем выше риск и доход для владельца.

Кредитное плечо в основном бывает двух видов: операционное и финансовое. Комбинация этих двух рычагов называется комбинированным кредитным плечом.

Использование долгосрочного фиксированного процентного долга и привилегированного акционерного капитала вместе с акционерным капиталом называется финансовым рычагом.

Проще говоря, использование долга с капиталом называется финансовым рычагом. В организации долг играет роль кредитного плеча, чтобы увеличить доход на акцию, доступный для инвесторов.

Финансовый леверидж можно рассчитать следующим образом:

Financial Leverage = EBIT/ EBT

Financial Leverage = EBIT/ (EBIT-Interest)

Где,

  • EBIT: прибыль до вычета процентов и налогов
  • EBT: прибыль до налогообложения

Степень финансового левериджа рассчитывается как:

Degree of Financial Leverage = % Change in EPS / % Change in EBIT

Где,

  • Прибыль на акцию

Формула степени финансового левериджа используется, когда предоставляются данные более чем за один финансовый год компании.

Примеры формулы финансового рычага (с шаблоном Excel)

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет формулы финансового рычага.

Вы можете скачать этот шаблон Excel с формулой финансового рычага здесь - Шаблон Excel с формулой финансового рычага

Формула финансового рычага - пример № 1

Ниже приведены подробности о XYZ Ltd за год, закончившийся 31/03/2018. Рассчитать финансовый леверидж XYZ Ltd.

Решение:

EBIT рассчитывается по формуле, приведенной ниже

EBIT = продажи - переменная стоимость - фиксированная стоимость

  • EBIT = 200000 - 100000 - 50000
  • EBIT = 50000 рупий

EBT рассчитывается по формуле, приведенной ниже

EBT = EBIT - Процентные расходы

  • EBT = 50000 - 10000
  • EBT = 40000 рупий

Финансовый леверидж рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Финансовый левередж = EBIT / EBT

  • Финансовое плечо = 50000/40000
  • Финансовый леверидж = 1, 25 раза

Степень финансового левериджа можно понять с помощью следующего примера:

Формула финансового рычага - пример № 2

Ниже приведены данные, относящиеся к XYZ Ltd. Выписка из отчета о прибылях и убытках за год, закончившийся:

Рассчитайте степень финансового левериджа для XYZ Ltd из приведенных выше данных.

Решение:

% Изменения в EPS рассчитывается как:

  • % Изменения EPS = (2, 275 - 1, 05) / 1, 05
  • % Изменения в EPS = 1, 167

% Изменения EBIT рассчитывается как:

  • % Изменения EBIT = (400000 - 200000) / 200000
  • % Изменения EBIT = 1

Степень финансового рычага рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Степень финансового левериджа =% изменения EPS /% изменения EBIT

  • Степень финансового левериджа = 1, 167 / 1
  • Степень финансового левериджа = 1, 167 раза

Формула финансового рычага - пример № 3

Фирма имеет акционерный капитал в размере 600 000 рупий, состоящий из 6000 акций по 100 рупий каждая. Фирма теперь хочет собрать фонд в 400 000 рупий для расширения своих проектов. Фонд может быть привлечен через любой из следующих трех источников:

План А: Выпуская 4000 Акций Акции по 100 рупий каждая.

План Б: Выпуская 1000 Акций Акции по 100 рупий каждая и остаток 30000 рупий путем выпуска 10% Облигаций.

План C: Выпуская 400 000 рупий, 10% долговых обязательств.

Дополнительная дополнительная информация доступна:

Рассчитайте финансовый леверидж по каждому из трех планов.

Решение:

Финансовый леверидж рассчитывается как:

Объяснение формулы финансового рычага

Формула финансового левериджа основана на том, что чем выше отношение долга к собственному капиталу, тем выше отдача для акционеров, потому что чем больше доля долга в структуре капитала компании, тем больше финансовых решений принимается за счет долгового финансирования и меньшего веса направляется на акционерное финансирование, что приводит к снижению доли выпущенного акционерного капитала и, соответственно, к более высокой доходности для акционеров.

Таким образом, Финансовый леверидж указывает на зависимость бизнеса от долгового финансирования от долевого финансирования для принятия финансовых решений. Использование долгосрочного долгового и привилегированного акционерного капитала с фиксированной процентной ставкой наряду с акционерным капиталом называется финансовым рычагом.

Финансовый леверидж - это коэффициент, который измеряет чувствительность прибыли на акцию (EPS) компании к колебаниям ее операционного дохода из-за изменений в структуре капитала. Коэффициент показывает, что чем больше значение степени финансового рычага, тем более волатильным является EPS.

Актуальность и использование формулы финансового рычага

Структура капитала не может влиять на общую прибыль фирмы, но может влиять на долю прибыли акционеров. Из приведенного выше примера 3 видно, что всякий раз, когда мы имеем более высокую степень финансового левериджа, то есть когда у нас большая сумма долга в нашей структуре капитала, это будет оказывать влияние на леверидж на прибыль на акцию, потому что в На примере, который мы видим, компания использует самый высокий уровень левереджа в плане C, и в этом случае прибыль на акцию максимальна.

Анализ этой формулы финансового левериджа показывает, что финансовый леверидж помог улучшить прибыль на одну акцию акционеров. Это помогает сделать вывод о том, что чем выше отношение долга к собственному капиталу, тем выше доход для акционеров.

Калькулятор формулы финансового рычага

Вы можете использовать следующий калькулятор финансового плеча.

EBIT
EBT
Формула финансового рычага

Формула финансового рычага знак равно
EBIT знак равно
EBT
0 знак равно 0
0

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к формуле финансового рычага. Здесь мы обсуждаем, как рассчитать финансовый леверидж, а также практические примеры. Мы также предоставляем Калькулятор финансового рычага с загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете посмотреть следующие статьи, чтобы узнать больше -

  1. Как рассчитать денежный поток от операций?
  2. Как рассчитать ROE?
  3. Формула чистого дохода
  4. Бета-формула с шаблоном Excel

Категория:

Развитие предпринимательства