✅ Что лучше ? Контанго и отсталость (Инфографика)

Что вы знаете о контанго и отсталости?

Что вы знаете о контанго и отсталости?

Вы должны были посетить очень много сайтов, чтобы получить представление о контанго и отсталости, но в конце поиска; что у тебя в руках? Вы можете запутаться и начать биться головой, думая, что понятие «контанго» и «отсталость» сложное. Поэтому, пожалуйста, не стучите головой, просто внимательно прочитайте эту статью. Эта статья обеспечит качественную пищу для вашего мозга, а в конце этой статьи вы станете мастером контанго и отсталости.

Давайте предположим, что вы трейдер на товарном рынке и имеете дело с различными твердыми и мягкими товарами.

Как трейдер на товарном рынке, вы можете столкнуться с различными рыночными ситуациями, такими как контанго и отсталость, которые могут беспокоить вас. Как до войны; солдат готовится к бою, разбирается в различных ситуациях и действует соответственно; Точно так же, как трейдер; Вы должны знать о различных рыночных ситуациях, таких как Contango vs backwardation, чтобы заработать деньги для клиента и для себя.

Концепции спасения жизни

До купания в реке Контанго и отсталости; давайте будем использовать некоторые жизненно важные концепции контанго и отсталости, которые помогут вам в понимании контанго против отсталости.

Товарный рынок

Это рынок, на котором торгуются товары HARD & SOFT. На этом рынке торгуются не товары, а цены или стоимость товаров.

товар

В торговле товаром является сырье / товары, которые можно покупать и продавать. Торгуемые товары обычно бывают двух видов: твердые и мягкие. Твердые товары, как правило, включают в себя различные природные ресурсы, такие как золото, каучук, масло и т. Д., А мягкие товары, как правило, сельскохозяйственные продукты, такие как кукуруза, пшеница, кофе, сахар и т. Д.

производный

Производный инструмент - это инструмент хеджирования, который получает свою стоимость на основе в соответствии с контрактом.

Будущий контракт

Фьючерсный контракт - это индивидуальный контракт между контрагентами, где расчет происходит в определенный день в будущем по заранее оговоренной цене.

Спотовая цена

Спотовая цена означает текущую рыночную цену, по которой безопасность может быть куплена / продана в определенном месте и в определенное время.

Будущая цена

Цена товара, по которой контрагенты соглашаются купить / продать товар в будущем.

премия

Сумма к оплате в соответствии с договором.

Рекомендуемые курсы

Учебный пакет по корпоративным финансам
Онлайн-тренинг по оценке стоимости акций
Программа срочного рынка
Профессиональный курс по МСФО

Контанго и Бэквардация

Что подразумевается под Контанго?

На определенных рынках энергии и товаров используются термины контанго и отсталости. Если мы углубимся в это, мы можем сказать, что особенно на рынке сырой нефти эти термины используются. Во многих книгах можно увидеть только теоретические определения, но на практике это понятие сильно отличается. Есть два понятия контанго-

Контанго
Нормальный Контанго

Прежде чем начать с теоретических определений контанго против отсталости, я хотел бы рассказать небольшую историю о мистере Булле и мистере Медведе. Мистер Булл всегда мечтал сделать свадьбу своей дочери жирной! Он хотел попрощаться с ней с большим количеством счастья и золота. Но он всегда держал этот груз на своих плечах о растущих ценах на золото. Это привело к бессонным ночам. Во время одной из таких ночей он придумал удивительную идею. Он подумал: «Почему бы не заключить контракт на будущее золото». Мгновенно его лицо поднялось от счастья и тревоги. Но каков был план, которому он должен был следовать? Ответ был «Получить в будущем контракте». Ему довелось навестить одного из своих родственников, мистера Медведя, чтобы раздать приглашения на помолвку (за 6 месяцев до самой свадьбы). Он узнал, что человек был медвежий на золото. В тот момент он знал, что должен был заключить контракт с мистером Медведем. Итак, с одной стороны, он дал приглашение, а с другой стороны, он подписал контракт. Таким образом, они заключили производный договор. В то время текущая рыночная цена золота составляла 1300 долларов США за унцию, поэтому согласно контракту обе стороны договорились, что г-н Булл будет покупать золото у мистера Медведя по цене 2600 долларов через 6 месяцев с сегодняшней даты. Если вы внимательно проанализируете вышеуказанную ситуацию, вы заметите, что спотовая цена (сегодня) на золото составляла 1300 долларов, а цена на будущее - 2600 долларов. Таким образом, ситуация, когда будущая цена больше, чем спотовая цена, эта ситуация на рынке называется рынком в Контанго.

Определение контанго

Контанго относится к ситуации, когда будущие цены на акции / товары выше, чем текущая спотовая цена.

Давайте посмотрим на приведенный выше график в контексте контанго. Помните нашу историю о мистере Булле и мистере Медведе. Если вы внимательно проанализируете график, вы получите представление о будущей цене на золото (через 6 месяцев она будет выше текущей рыночной цены на золото, т. Е. 1300 долл. США. Когда цена на будущее больше, чем спотовая цена базового актива на рынке, тогда возникает такая ситуация. называется «Рынок находится в состоянии контанго». Это обычно происходит, когда люди платят премию за товар в будущем вместо того, чтобы оплачивать расходы на хранение и нести расходы по покупке товара сегодня.

Нормальный Контанго

Это относится к явлениям, когда будущая цена выше ожидаемой будущей спотовой цены (ожидаемой рыночной цены) на рынке. Смущенный? Давайте углубимся в это. Мы будем понимать нормальное контанго с помощью следующего графика.

Как вы знаете нашу историю о мистере Булле и мистере Медведе. Итак, давайте продолжим с той же историей. В нашей истории есть два контрагента - мистер Булл и мистер Беар. Они заключают фьючерсный контракт на покупку или продажу товара (золота) по заранее оговоренной цене и конкретной дате. Давайте сравним нашу историю с вышеупомянутым контекстом. Этот контракт будет исполнен через 6 месяцев, а сегодняшняя спотовая цена контракта составляет 1300 долларов США, будущая цена - 2600 долларов США, но, если вы внимательно проанализируете, вы можете заметить, что ожидаемая цена базового актива через 6 месяцев составляет 2000 долларов США. Таким образом, если на рынке будущая цена (т.е. 2600 долларов США) выше, чем ожидаемая рыночная цена (например, 2000 год), тогда эта рыночная ситуация называется тем, что рынок находится в нормальном контанго.

Что подразумевается под Backwardation?

Если вы понимаете контанго наизусть, вы можете легко предсказать значение отсталости. Просто это противоположно контанго. Отставание может произойти, если на рынках имеется избыток товаров. Отсталость - это медвежий индикатор, который также указывает на немедленный дефицит. Как правило, у него есть два определения

депорт
Нормальная отсталость

Определение отсталости

Это относится к рыночной ситуации, когда будущие цены ниже, чем текущие спотовые цены на определенный товар.

Давайте разберемся с отсталостью с помощью простого графика. если вы внимательно посмотрите на график, вы получите представление об активе подчеркивания, спотовой цене и будущей цене. Вот,

Подчеркнутый актив - сырая нефть
Спотовая цена базового актива - $ 2700
Будущая цена базового актива - $ 1500

Предположим, есть контракт между мистером Несчастным и мистером Хэппи. В этом контракте г-н Несчастный готов продать свой базовый актив через 6 месяцев с сегодняшней даты по заранее согласованной цене, т.е. 1500 долларов, однако текущая спотовая цена базового актива составляет 2700 долларов. Мистер Несчастный опасается, что из-за какого-то неопределенного политического события; цены на сырую нефть, вероятно, будут снижаться, поэтому он обеспечил будущую цену, заключив производный контракт. Таким образом, если есть такая ситуация, как цена Future ниже, чем спотовая цена, то эта ситуация называется рыночной в отсталом состоянии.

Это относится к явлениям, когда будущая цена ниже ожидаемой будущей спотовой цены (ожидаемой рыночной цены) на рынке. Понять гайку и болты нормальной отсталости с помощью графика.

Пример Возьмем тот же пример, который мы взяли за отсталость. Предположим, есть два контрагента; Мистер Несчастный и Мистер Хэппи. Они согласились заключить будущий контракт на покупку или продажу товара (нефти) по заранее оговоренной цене и дате. Предположим, контракт будет исполняться через 6 месяцев и по цене 1500 долларов. Проще говоря, можно сказать, что мистер Хэппи будет покупать сырую нефть через 6 месяцев по цене 1500 долларов. До сих пор тщательно разбираюсь в ситуации, а не просто смотрю на график ожидаемая будущая цена базового актива через 6 месяцев составляет 2000 долларов США. Но согласно контракту они согласились купить и продать товар за 1500 долларов. Таким образом, в этой ситуации будущая цена, т. Е. 1500 долл. США, меньше, чем ожидаемая рыночная цена, т. Е. 2000 г. Такая рыночная ситуация называется нормальным откатом.

Разница между контанго и отсталостью

основа	Контанго	депорт
Определение	Контанго относится к ситуации, когда будущие цены акции выше, чем текущая спотовая цена.	Это относится к рыночной ситуации, когда будущие цены ниже, чем текущие спотовые цены на определенный товар.
Кривая будущего	Наклон вверх	Спуск вниз
Разница в цене	Будущая цена> Спотовая цена	Будущая цена <спотовая цена
Больше всего случается в случае	товар	масло

Что лучше ? Контанго и отсталость (Инфографика)