Формула абсолютного значения (Содержание)

  • формула
  • Примеры

Что такое формула абсолютной стоимости?

Термин «абсолютная стоимость» относится к методике оценки, которая использует метод дисконтированных денежных потоков для определения коммерческой стоимости компании. Формула для абсолютного значения может быть получена путем суммирования всех дисконтированных денежных потоков каждого будущего периода. Дисконтирование осуществляется путем деления денежного потока на единицу плюс ставка дисконта, повышенная до степени количества периодов. Математически формула для абсолютного значения представляется как

Абсолютное значение = (c 1 / (1 + r) 1 ) + (c 2 / (1 + r) 2 ) + …… .. + (c n / (1 + r) n ) + (TV / (1+ г) н )

или

Absolute Value = ∑ ((C i / (1 + r) i ) + (TV / (1 + r) n ))

где,

  • C i = Денежный поток в (i) -ом периоде
  • n = общее количество периодов
  • r = ставка дисконтирования

Примеры формулы абсолютного значения (с шаблоном Excel)

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет абсолютной стоимости.

Вы можете скачать этот шаблон Excel с формулой абсолютного значения здесь - Шаблон Excel с формулой абсолютного значения

Формула абсолютного значения - пример № 1

Давайте возьмем пример XYZ Ltd, которая недавно создала производственное подразделение в рамках своего проекта расширения. Компания ожидает свободного денежного потока в течение следующих пяти лет. Рассчитайте абсолютную стоимость вновь созданной установки, если ожидаемая требуемая норма прибыли составляет 10%.

Приведенная стоимость свободного денежного потока рассчитывается по формуле, приведенной ниже

PV свободного денежного потока = C i / (1 + r) i

PV C 1 = C 1 / (1 + r) 1

  • PV от C 1 = 20000 долл. США / (1 + 10%) 1
  • PV C 1 = 18 181, 82 $

PV C 2 = C 2 / (1 + r) 2

  • PV C = 30000 долларов США (1 + 10%) 2
  • PV C 2 = 24 793, 39 $

PV C 3 = C 3 / (1 + r) 3

  • PV C 3 = 35 000 долл. США / (1 + 10%) 3
  • PV C 3 = 26 296, 02 $

PV C 4 = C 4 / (1 + R) 4

  • PV C 4 = 45 000 долл. США / (1 + 10%) 4
  • PV C 4 = 30 735, 61 $

PV C 5 = C 5 / (1 + r) 5

  • PV C 5 = 46 000 долл. США / (1 + 10%) 5
  • PV C 5 = 28 562, 38 $

Значение терминала рассчитывается по формуле, приведенной ниже.

TV = C n / r

  • ТВ = С 5 / р
  • ТВ = 46 000 долл. США / 10%
  • ТВ = 460 000 долларов

Приведенная стоимость терминальной стоимости рассчитывается как

PV TV = TV / (1 + r) n

  • PV TV = TV / (1 + r) 5
  • PV TV = $ 460 000 / (1 + 10%) 5
  • PV TV = $ 285, 624

Абсолютное значение рассчитывается по формуле, приведенной ниже.

Абсолютное значение = ∑ ((C i / (1 + r) i ) + (TV / (1 + r) n ))

  • Абсолютная стоимость = 18 181, 82 долл. США + 24 793, 39 долл. США + 26 296, 02 долл. США + 30 735, 61 долл. США + 28 562, 38 долл. США + 285 623, 81 долл. США
  • Абсолютная стоимость = 414 193 $

Следовательно, Абсолютная стоимость вновь созданного устройства составляет 414 193 доллара.

объяснение

Формула для абсолютного значения может быть получена с помощью следующих шагов:

Шаг 1: Во-первых, спроектируйте денежные потоки для каждого будущего периода. Примеры такого будущего денежного потока включают в себя доход от дивидендов, операционный денежный поток, свободный денежный поток и т. Д. Будущий денежный поток за i- й период обозначается через C i .

Шаг 2: Затем определите ставку дисконтирования, и она является одним из ключевых компонентов процесса оценки. Обычно компании используют средневзвешенную стоимость капитала (WACC) в качестве ставки дисконтирования, поскольку она отражает общую прибыль (среднее ожиданий акционеров и кредиторов), ожидаемую от бизнеса. Обозначается через r.

Шаг 3: Далее значение терминала рассчитывается путем деления денежного потока за последний прогнозируемый год на требуемую норму прибыли. Логическое обоснование терминальной ценности заключается в том, чтобы охватить стоимость бизнеса за рамками прогнозируемых периодов. Это обозначено телевидением, и это математически представлено как ниже.

TV = C n / r

Шаг 4: Затем дисконтируйте каждый из потоков денежных средств (шаг 1), используя ставку дисконтирования (шаг 2), чтобы вычислить соответствующие приведенные значения. На самом деле, стоимость терминала также дисконтируется до сегодняшнего дня.

Шаг 5: Наконец, формула для абсолютного значения получается путем суммирования всех приведенных значений денежных потоков (шаг 4) и конечной стоимости (шаг 3).

Абсолютное значение = (c 1 / (1 + r) 1 ) + (c 2 / (1 + r) 2 ) + …… .. + (c n / (1 + r) n ) + (TV / (1+ г) н )

Актуальность и использование формулы абсолютной стоимости

С точки зрения инвестора или аналитика, абсолютная стоимость является важной концепцией, которую необходимо освоить, поскольку она используется для определения рыночной стоимости компании. Другими словами, это внутренняя ценность или истинная ценность фирмы или компании. Цена акции, оцененная на основе абсолютного значения, может быть сравнена с рыночной стоимостью акции, чтобы проверить, недооценена ли акция, по номиналу или переоценена.

Тем не менее, понятие абсолютной стоимости сопровождается оговоркой, что практически невозможно с уверенностью прогнозировать будущие денежные потоки. Фактически, проблема возникает из-за того, что очень сложно оценить темп роста и с уверенностью предсказать, как долго этот рост будет продолжаться в будущем. Таким образом, концепция абсолютной стоимости должна использоваться, но с определенной степенью неопределенности.

Теперь давайте возьмем случай, упомянутый в примере 1, для иллюстрации в шаблоне Excel ниже. В таблице приведен подробный расчет абсолютного значения.

Рекомендуемые статьи

Это руководство к формуле абсолютной стоимости. Здесь мы обсудим, как рассчитать абсолютную стоимость, а также на практических примерах. Мы также предоставляем загружаемый шаблон Excel. Вы также можете посмотреть следующие статьи, чтобы узнать больше

  1. Формула для стоимости акций
  2. Руководство по формуле прибыли с примерами
  3. Расчет эффективной налоговой ставки
  4. Как рассчитать альфа-значение?

Категория:

Развитие предпринимательства