Разница между опцией и варрантом
«Опционы» - это производные продукты, которые дают покупателю право совершить действие (покупки или продажи) базового актива в определенную дату или ранее по указанной цене (также называемой страйк-ценой) и обязательство перед Продавец совершит сделку, как только покупатель воспользуется своим правом. «Варранты» также являются производными продуктами, которые позволяют покупателю покупать или продавать акции компании, выпускающей варранты, по определенной цене на более позднюю дату до истечения срока действия такого ордера. Они очень похожи на опционы, с двумя основными типами: ордера Callable и Puttable.
Сравнение лицом к лицу между опцией и варрантом Инфографика
Ниже приведено 8 лучших отличий между Option и Warrant 
Ключевые различия между опцией и варрантом
Оба варианта против варранта являются популярным выбором на рынке; Давайте обсудим некоторые основные различия между опцией и варрантом:
- Есть 2 основных типа опций - колл и пут. Опцион «колл» дает покупателю право (а не обязанность) купить базовый актив при конкретной забастовке в конкретную дату. Опцион «пут» дает покупателю право (а не обязанность) продать базовый актив при конкретной забастовке в конкретную дату.
- В зависимости от текущей текущей спотовой цены актива на дату погашения опциона покупатель может принять решение, использовать опцион или нет, чтобы получить прибыль (или ограничить убыток).
- Оба варианта Option vs Warrant дают покупателю право на выполнение необходимых действий (покупки или продажи базового актива) в будущем по определенной цене, но до даты погашения соответствующего продукта.
- Вариант против варранта, поскольку оба предоставляют особые права покупателям, они продаются с премией, взимаемой с покупателя. Премия определяется на основе временной стоимости и внутренней стоимости базового актива на рынке в обоих случаях.
- Оба продукта «Опционы против варранта» имеют соответственно фиксированную дату истечения срока действия, фиксированную цену исполнения для базового актива и торгуются с аналогичными процедурами, если покупатель желает воспользоваться своим правом.
- Цена варранта, так же как и цена опциона, увеличивается со временем до погашения и продолжает уменьшаться по мере приближения срока погашения. Более того, если эти продукты не будут реализованы к дате погашения, они истекают, оставляя покупателя с убытком, равным премии, уплаченной им за покупку соответствующего продукта.
- Оба продукта «Опционы против Варранта» предназначены для сведения к минимуму риска потерь для покупателя, ограниченного только уплаченной ими премией, и если рынок благоприятен и покупатель пользуется своими правами, он может получать неограниченную прибыль.
- Вариант против варранта, оба приходят со временем для осуществления функций; и таким образом быть или американским стилем или европейским стилем. С американским стилем покупатель может воспользоваться своим правом в любое время до наступления срока платежа, в то время как с европейским стилем он может реализовать свое право только при наступлении срока погашения такого продукта.
- Обе опционы и варрантные продукты являются производными с определенным базовым активом и оцениваются на основе цены их базового актива; оба они созданы для продажи базового актива.
- Оба дают покупателю свободу только покупать производную (опцион или варрант), без необходимости покупать базовый инструмент. Покупатель может или не может купить базовый актив и иметь возможность хеджировать риск путем покупки подходящего опциона или варранта.
Опция vs Сравнительная таблица варрантов
Ниже приведено самое лучшее сравнение между Option и Warrant
| Параметры | Ордера |
| Опционами являются биржевые товары. Они регулируются биржей, а функции различных опций также фиксируются биржей. | Как правило, варранты продаются без рецепта. Несколько компаний могут также разместить их на бирже, хотя для того, чтобы обнародовать основные акции в маркетинговых целях, в основном они торгуются брокерскими фирмами. |
| Опционы имеют различные базовые продукты, такие как облигации, акции, процентные ставки, валюта или даже товар, а иногда и вторичные производные инструменты, имеющие в качестве базовых свопы (в этом случае их называют свопционами). | Как правило, варранты должны лежать в основе акций компании, выпускающей варранты. |
| Продавцом опциона может быть любая сторона, торгующая на рынке, которая не обязательно должна быть эмитентом базовой ценной бумаги. | В случае варрантов продавец - это сама компания, которая выпускает базовые акции, которые покупатель может купить в будущем. |
| Поскольку товар продается на бирже, цена опциона может быть обнаружена и отслежена. | Трудно определить цену варранта, так как это внебиржевой продукт, и он может основываться на усмотрении продавца. |
| Опционы могут быть проданы в течение более короткого периода времени, поскольку они являются очень изменчивыми продуктами. | Варранты обычно торгуются на длительные периоды (в годах). |
| Опционы - это стандартизированные продукты, поскольку они торгуются на бирже, а функции устанавливаются биржей. | Варранты не стандартизированы - характеристики зависят от эмитента или продавца, и, соответственно, прибыль, которую должен получить, определяется покупателем. |
| Продавец не намерен продавать базовый инструмент путем продажи опциона. Это может быть просто с целью хеджирования их риска, спекуляции или даже арбитража. | После продажи варранта компания-эмитент может связать его со своими выпущенными облигациями или опубликовать информацию о продаже базовой акции, которая должна быть представлена на рынках в будущем. |
| Опционы можно легко обменять, подойдя к бирже или наняв посредника / посредника. Они могут продаваться в объемах с целью хеджирования рисков / спекуляций / арбитража, что также может привести к пузырю в экономике. | Выдача варрантов в значительной степени контролируется эмитентом и не ведет к неконтролируемой торговле. |
Вариант против ордера - Заключительные мысли
Торговля опционами или ордерами должна осуществляться с надлежащим и углубленным анализом со стороны инвесторов. Такие продукты движутся в соответствии с настроениями рынка и, следовательно, должны регулярно отслеживаться. Поскольку у каждого продукта есть свои достоинства и недостатки, их необходимо тщательно изучить, а затем инвестировать.
Рекомендуемая статья
Это было руководство к разнице между Option и Warrant. Здесь мы также обсудим ключевые различия между опцией и варрантом с помощью инфографики и сравнительной таблицы. Вы также можете взглянуть на следующие статьи -
- Будущее против Варианта
- Бухгалтерский учет против бухгалтерского учета
- EBIT против EBITDA
- Хедж-фонд против взаимного фонда