PE Соотношение Формула - Калькулятор цен к доходам (шаблон Excel)

• Соотношение цены к доходу

PE Ratio Formula (Содержание)

• Цена в формуле доходов
• PE Ratio Calculator
• Формула отношения PE в Excel (с шаблоном Excel)

Соотношение цены к доходу

Вот формула коэффициента PE -

PE индекса = сумма рыночной капитализации компаний, входящих в индекс / сумма доходов компаний, входящих в индекс

Примеры формулы соотношения PE

Давайте возьмем пример Apple Inc. для расчета коэффициента PE с использованием формулы

Вы можете скачать этот шаблон PE PE здесь - Шаблон PE PE

Цена за акцию по состоянию на 14 декабря 2018 г. ~ 165, 48 долл. США

Прибыль на акцию за год, закончившийся 30 сентября 1998 года = 11, 91 доллара США

Коэффициент PE рассчитывается по формуле

• Соотношение цены к прибыли = (рыночная цена акции) / (прибыль на акцию)
• PE = 165, 48 / 11, 91
• PE = 13, 89x

объяснение

• Что такое формула отношения PE? - Цена на прибыль (PE) - одна из самых популярных формул отношений, которая используется инвесторами для оценки компаний и принятия инвестиционных решений. Это может быть интерпретировано как сумма, которую инвесторы готовы заплатить, чтобы получить одну единицу заработка. Рассматривая пример Apple, вы должны будете заплатить 13, 89 долларов за каждый доллар дохода Apple. Другими словами, скажем, если прибыль Apple и стоимость акций останутся стабильными на текущем уровне, инвестору потребуется 13, 9 года, чтобы вернуть цену акций, уплаченную сегодня.
• Разрушение формулы соотношения PE - PE само по себе не имеет особой актуальности в отдельности, но его необходимо сравнивать по времени / компаниям для принятия обоснованных решений. Но для того, чтобы это сравнение было единообразным, нам, возможно, потребуется скорректировать цену и прибыль для различных аномалий, таких как дробление акций, разовые прибыли / убытки, эффект разводнения от конвертируемых и опционов, волатильность цен и т. Д. Например , возьмите Tata Power Ltd. финансовые результаты за 17-18 финансовый год, в которых раскрыт убыток от прекращенной деятельности в размере 71, 74 рупий; нам нужно учитывать конечный PE (на основе цены 14 декабря 2018 года и прибыли предыдущего фискального) в 8, 33x, что исключает эту потерю, а не PE в 8, 11x, которая включает эту потерю.
• Trailing PE против Forward PE - Trailing PE рассчитывается с использованием фактической прибыли на акцию за указанный предыдущий период времени. Форвард ЧП использует прогнозируемый доход на акцию в своем расчете. Конечный PE является более надежным, в то время как прямой PE может вводить в заблуждение, если оценки ошибочны. Этот раздел может быть удален: когда люди говорят о PE, обычно это конечный PE.

Например, если предположить, что темпы роста прибыли Apple в следующем году составят 11, 57% (прогноз аналитиков из Nasdaq), форвардный прогноз по состоянию на 14 декабря 2018 года составит 12, 45x. Для растущей компании форвардный PE будет ниже, чем конечный PE.

• PE индекса - PE фондовых индексов дает представление о здоровье рынка, представляя индекс и будущее направление акций. Когда индекс растет быстрее, чем доходы компаний, входящих в индекс, происходит расширение PE и наоборот. Например, Sensex PE коснулся максимума 29 во время пузыря доткомов и минимума 12 во время субстандартного кризиса, представляющего рынок акций Индии с завышенной и заниженной ценой соответственно.
• Доходный доход - Доходный доход является обратной величиной отношения PE, e. Доход на акцию / Цена за акцию. Таким образом, доходность Apple составляет 7% на основе приведенного выше расчета, что означает, что каждый вложенный доллар будет приносить прибыль в размере 7 центов. Доходность компаний полезна при сравнении с доходностью облигаций.
• Модифицированный PE - Инвесторы также могут использовать модифицированную версию PE, используя свободный денежный поток на акцию вместо прибыли в знаменателе и корректируя учетные вопросы, чистые выплаты по долгам и капитальные затраты, необходимые компании для продолжения деятельности и ожидаемого роста.

Значение и использование формулы соотношения цены и прибыли

• Относительная оценка - PE стандартизирует акции по разным ценам и доходам и является хорошим индикатором для определения переоцененных и недооцененных акций путем сравнения по времени и аналогам. Переоцененные и недооцененные рынки / сектора также могут быть расположены через это соотношение.

Например, рассмотрим следующую таблицу

	Microsoft	яблоко	Крафт Фудс
Трейлинг ПЭ	44.0x	13.9x	5.6x
Форвард ПЭ (1 год)	24.7x	12.8x	13.3x
Ожидаемый рост прибыли (5 лет)	12, 5%	10, 4%	6, 2%

Источник: Nasdaq

На первый взгляд, Apple выглядит более привлекательной по сравнению с Microsoft, учитывая перспективу PE. Тем не менее, предварительные расчеты PE учитывают высокую оценку роста доходов аналитиков в случае Microsoft. Мы не можем сравнивать PE Microsoft или Apple с Kraft Foods, поскольку это совершенно другой бизнес с разными драйверами.

• High PE и Low PE - Хотя мы обычно интерпретируем высокий PE как дорогой, а низкий PE как привлекательный запас, не существует единого магического числа, разграничивающего высокий и низкий PE. Нормальный диапазон для PE может сильно отличаться в разных отраслях, исходя из разных ожиданий. Следовательно, было бы неправильно сравнивать ЧП компаний, принадлежащих к разным отраслям. Например, технологические компании могут наблюдать средний показатель PE около 20, поддерживаемый высокими темпами роста и высокой доходностью капитала по сравнению с текстильными компаниями, свидетельствующими о PE 8.
• Акции с малой и большой капитализацией. Акции с малой капитализацией обычно оставались привлекательными из-за относительно более быстрого роста прибыли. Для небольшой компании легче удвоить ее размер по сравнению с большой компанией. Соответственно, PE маленьких заглавных букв обычно выше, торгуя с премией по сравнению с большими заглавными буквами.
• Акции роста и стоимости - Акции роста обычно имеют относительно высокую PE по сравнению с акциями стоимости из-за бычьих ожиданий инвесторов относительно высоких темпов роста будущей прибыли. Предполагается, что стоимость акций на рынке недооценена по сравнению с их внутренней стоимостью, как это воспринимается инвестором, и, следовательно, имеет низкую PE. Вы можете стать свидетелями роста акций в быстрорастущих отраслях, таких как фармацевтика, в то время как вы можете найти ценные акции в финансовой индустрии или производителей товаров по низким ценам.
• Ограничения в вычислениях - PE предоставляет пространство для манипуляций, поскольку руководство компании может выдумывать отчеты о доходах для лучшей оценки. Следовательно, расчеты EPS должны тщательно контролироваться и корректироваться для сравнения. Кроме того, колебания PE могут произойти из-за колебаний цен, поэтому рекомендуется использовать среднюю цену за период времени для расчета PE. Для компаний с нулевой или отрицательной прибылью формула коэффициента PE бесполезна, как в случае Tesla Inc. с конечным 12-месячным периодом прибыли на акцию - $ 10, 67. В таких случаях относительная оценка может быть сделана через другие мультипликаторы, такие как EV / EBITDA или P / S.
• Ограничение в интерпретации (левередж и рост) - коэффициент PE не учитывает влияние долга на оценку и результаты деятельности. Компания с высоким уровнем долга может демонстрировать привлекательный PE, но также может проявлять более высокую волатильность в доходах. Лучшим показателем будет EV / EBITDA в случае сравнения компаний с разной степенью финансового рычага, как в случае с коммунальным сектором. ЧП также ничего не говорит о перспективах роста компании. Более полезной мерой для сравнения фирм с разными темпами роста будет отношение PEG, которое представляет собой PE, деленное на темп роста прибыли за определенный период времени.

PE Ratio Calculator

Вы можете использовать следующий PE Ratio Calculator

Рыночная цена акции
Прибыль на акцию
Соотношение цены к прибыли =

Соотношение цены к прибыли =

знак равно

Рыночная цена акции знак равно Прибыль на акцию

0 знак равно 0 0

Формула отношения PE в Excel (с шаблоном Excel)

Здесь мы сделаем тот же пример формулы PE Ratio в Excel. Это очень легко и просто. Вы должны предоставить два входа: рыночная цена акции и прибыль на акцию.

Вы можете легко рассчитать коэффициент PE, используя формулу в предоставленном шаблоне.

Коэффициент PE Apple Inc рассчитывается по формуле ниже

Соотношение цены к прибыли = (рыночная цена акции) / (прибыль на акцию)

• Коэффициент PE = $ 165, 48 / $ 11, 91
• Коэффициент PE = 13, 89x

Рекомендуемые статьи

Это было руководство по формуле соотношение цены к доходу. Здесь мы обсуждаем его использование вместе с практическими примерами. Мы также предоставляем вам PE Ratio Calculator с загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете посмотреть следующие статьи, чтобы узнать больше -

1. Формула коэффициента удерживания гида
2. Использование формулы соотношения накладных расходов
3. Калькулятор коэффициента использования производственных мощностей
4. Шаблон коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности