В прошлом было много слияний и поглощений, многие из которых были успешными, а другие, к сожалению, обречены. Последние тенденции показывают, что, несмотря на экономическую неопределенность, трансграничные слияния и поглощения приобретают все большее значение и считаются жизненно важным инструментом для роста.

Давайте рассмотрим этот пример из прошлого Daimler-Chrysler Merger, который был трансграничным M & A, где Daimler-Benz была немецкой автомобильной компанией, а Chrysler Corporation - американским производителем автомобилей. Этот германо-американский брак состоялся в 1998 году и считался «слиянием равных».

Как и предполагает слово «трансграничная» включает в себя мероприятия, которые происходят между двумя разными странами. Следовательно, мы можем подразумевать, что трансграничные слияния и поглощения - это в основном те транзакции, в которых целевая фирма и фирма-покупатель находятся в разных странах. Эта сделка заключается в том, что активы и процессы фирм в разных странах объединяются в новую легитимную организацию.

Трансграничные слияния и поглощения бывают двух типов: внутренние и внешние. Внутренние трансграничные слияния и поглощения включают в себя внутреннее движение капитала из-за продажи отечественной фирмы иностранному инвестору, и наоборот, внешние трансграничные слияния и поглощения вовлекают внешнее движение капитала из-за покупки иностранной фирмы. Несмотря на эти различия, внутренние и внешние слияния тесно связаны, так как в целом сделки слияний и поглощений включают как продажи, так и покупки.

Вы, должно быть, задаетесь вопросом, почему фирмы идут на трансграничные слияния и поглощения или что побуждает их покинуть свою страну. Ну, есть различные движущие силы, которые различаются по секторам. Несколько факторов, которые обычно стимулируют фирмы к трансграничным слияниям и поглощениям, включают

  • Глобализация финансовых рынков
  • Рыночное давление и падение спроса из-за международной конкуренции
  • Ищите новые рыночные возможности, так как технология быстро развивается
  • Географическая диверсификация, которая привела бы к изучению активов в других странах
  • Повышение эффективности компаний при производстве товаров и услуг.
  • Выполнение поставленной цели - рост прибыли
  • Увеличить масштаб производства
  • Доля технологий и инноваций, которые снижают затраты

Эти факторы были подкреплены государственной политикой, такой как регулятивные реформы, приватизация, которая привела к доступу к целям для потенциальных приобретений.

Рекомендуемые курсы

  • Оценка акционерного капитала в учебных курсах для СМИ
  • Обучение по вопросам частного капитала
  • Онлайн курс по проектному финансированию
  • Финансовое моделирование программы Cox & Kings

Эффекты трансграничных слияний и поглощений

В целом было отмечено, что трансграничные слияния и поглощения представляют собой реструктуризацию промышленных активов и производственных структур по всему миру. Он обеспечивает глобальную передачу технологий, капитала, товаров и услуг и интегрируется для универсального сетевого взаимодействия. Трансграничные слияния и поглощения приводят к экономии от масштаба и масштабов, что помогает в достижении эффективности. Помимо этого это также приносит пользу экономике, такой как повышение производительности принимающей страны, увеличение экономического роста и развития, особенно если политика, используемая правительством, является благоприятной. Давайте посмотрим на эти эффекты подробно.

  • Наращивание капитала

Трансграничные слияния и поглощения способствуют накоплению капитала на долгосрочной основе. Чтобы расширить свой бизнес, он не только инвестирует средства в заводы, здания и оборудование, но и в нематериальные активы, такие как технические ноу-хау, навыки, а не просто физическая часть капитала.

  • Создание рабочих мест

Иногда видно, что слияния и поглощения, которые предпринимаются для стимулирования реструктуризации, могут привести к сокращению, но в долгосрочной перспективе приведут к росту занятости. Сокращение иногда имеет важное значение для продолжения существования операций. Когда в конечном итоге бизнес расширяется и становится успешным, это создает новые возможности для трудоустройства.

  • Передача технологии

Когда компании из разных стран собираются вместе, это оказывает положительное влияние на передачу технологий, обмен лучшими управленческими навыками и практикой, а также на инвестиции в нематериальные активы принимающей страны. Это, в свою очередь, ведет к инновациям и оказывает влияние на деятельность компании.

Это слияние между Daimler и Chrysler создало крупную автомобильную корпорацию, которая занимает третье место в мире по доходам и рыночной капитализации и пятое по количеству проданных единиц. В новой корпорации было 442 000 сотрудников, а рыночная капитализация приближалась к 100 млрд. Долл. США, и все готово для того, чтобы воспользоваться преимуществами синергии в розничных продажах и дистрибуции, закупках, дизайне продуктов, исследованиях и разработках. Они были уверены, что новая корпорация будет использовать огромные возможности роста с точки зрения географического охвата и сегментов продукции.

Трансграничные слияния и поглощения - проблемы и проблемы

Если смотреть на основную динамику трансграничных слияний и поглощений, они очень похожи на внутренние слияния и поглощения. Но поскольку первые являются огромными и интернациональными по своему характеру, они создают определенные уникальные проблемы с точки зрения различных экономических, правовых и культурных структур. Там могут быть огромные различия с точки зрения вкусов и предпочтений клиентов, деловой практики, культуры, которая может представлять огромную угрозу для компаний для достижения своих стратегических целей. В этом разделе давайте кратко обсудим эти проблемы и проблемы.

  • Политические проблемы

Политический сценарий может сыграть ключевую роль в трансграничных слияниях и поглощениях, особенно для отраслей, которые являются политически чувствительными, таких как оборона, безопасность и т. Д.

Не только с учетом этих аспектов важно также учитывать интересы сторон, таких как государственные органы (федеральные, региональные и местные), сотрудников, поставщиков и всех других заинтересованных сторон, после того как план слияния известен общественности. Фактически в некоторых случаях может потребоваться предварительное уведомление и обсуждение с профсоюзами и другими заинтересованными сторонами. Важно определить и оценить нынешние или возможные политические последствия, чтобы избежать любой вероятности возникновения политического риска.

  • Культурные проблемы

Это может представлять огромную угрозу для успеха трансграничных слияний и поглощений. История видела огромные слияния, которые потерпели неудачу из-за культурных проблем, которые у них были. При наличии трансграничных транзакций возникают проблемы, связанные с географическим охватом сделки. Различные факторы, такие как различия в культурном происхождении, языковые потребности и различие в деловой практике, привели к неудачным слияниям, несмотря на то, что мы живем в эпоху, когда мы можем мгновенно общаться. Исследования предполагают, что межкультурные разногласия являются одним из основных признаков неудач в трансграничных слияниях и поглощениях. Следовательно, независимо от того, что является целью альянса, компании должны хорошо знать о межкультурной угрозе и перспективах, которые идут рука об руку с процессом объединения, и готовить свою рабочую силу для решения этих проблем.

Чтобы справиться с этими проблемами, предприятиям необходимо потратить много времени и усилий, чтобы хорошо знать местную культуру, чтобы общаться с сотрудниками и другими заинтересованными сторонами. Лучше переоценивать общение, и неутомимое соответствие было бы ключом.

  • Правовые соображения

Компании, желающие объединиться, не могут упускать из виду проблему решения различных правовых и нормативных вопросов, с которыми они могут столкнуться. Различные законы, относящиеся к безопасности, корпоративному и конкурентному праву, обязательно расходятся друг с другом. Следовательно, перед рассмотрением сделки важно ознакомиться с правилами трудоустройства, антимонопольным законодательством и другими договорными требованиями. Эти законы являются неотъемлемой частью как во время сделки, а также после того, как сделка была закрыта.

Проходя процесс рассмотрения этих проблем, это может указывать на то, что потенциальное слияние или поглощение будет полностью несовместимым, и, следовательно, рекомендуется не заключать сделку.

  • Налоговые и бухгалтерские соображения

Налоговые вопросы особенно важны, когда речь идет о структурировании сделок. Доля долга и капитала в сделке будет влиять на расходы по налогам; следовательно, ясное понимание того же становится значительным. Другим фактором, определяющим, следует ли структурировать актив или покупку акций, является вопрос трансферных налогов. Очень важно снизить налоговые риски. Страны также придерживаются различных учетных политик, хотя принятие МСФО сократило это до некоторой степени; многим странам еще предстоит осуществить это. Если стороны в слиянии хорошо осведомлены о финансовых и бухгалтерских условиях сделки, это поможет минимизировать путаницу.

  • Юридическая экспертиза

Надлежащая проверка является очень важной частью процесса M & A. Помимо правовых, политических и нормативных вопросов, которые мы обсуждали выше, существуют также инфраструктурные, валютные и другие локальные риски, которые требуют тщательной оценки. Надлежащая проверка может повлиять на условия, на которых будет проводиться сделка M & A, повлиять на структуру сделки, повлиять на цену сделки. Это помогает в выявлении опасной зоны и дает подробное представление о предполагаемых транзакциях.

Есть бесчисленное множество других проблем, так как каждая сделка имеет свой вкус и отличия. Но, конечно, очень важно выявлять и решать эти проблемы, чтобы помочь заключить сделку.

Несмотря на то, что слияние Daimler-Chrysler показало радужную картину, оно провалилось. Да, это одно из самых известных международных слияний, которое тогда закончилось фиаско. Давайте посмотрим, что пошло не так и какие проблемы вызвали его провал. Аналитики согласились с тем, что культурное несоответствие стало одной из главных причин спада. Рассматривая организационную структуру, Daimler был очень многоуровневой организацией с четкой цепью командования и уважением к власти. Крайслер, с другой стороны, предпочитал более командный и неограниченный подход. Не было гармонизации, противопоставления стилей работы и культурных ценностей американским и немецким менеджерам. Помимо этого было сильное недоверие среди сотрудников. Все эти проблемы и попытка Daimler-Benz вести операции Chrysler в США таким же образом, как и в Германии, приводят к его провалу.

Тенденции в трансграничных слияниях и поглощениях

Несмотря на проблему, о которой мы говорили выше, количество трансграничных сделок за последние несколько десятилетий значительно возросло. Несмотря на несколько экономических кризисов, и ситуация не была столь благоприятной, это не нарушило тенденцию к росту трансграничной активности в сфере слияний и поглощений.

Все больше и больше компаний хотят выйти на мировой рынок, поскольку они предлагают большие возможности, которые являются сравнительно более дешевым вариантом для компаний, чтобы строить себя внутри. Если посмотреть на настроения слияний и поглощений во всем мире, это показывает, что акцент на приобретение бизнеса меняется с внутренних на трансграничные сделки из-за различных выгод, которые он предлагает.

Согласно Международному бизнес-отчету (IBR), два из пяти бизнесов, которые готовятся к росту за счет приобретений в течение следующих трех лет, рассматривают возможности трансграничного сотрудничества. В прошлом году это уравнение было одним из трех, а до финансового кризиса - одним из четырех. Неудивительно, что в еврозоне умиротворяется то, что почти 44% Европы и 38% Северной Америки ищут возможности для бизнеса за границей.

Разговор о странах БРИК, которые также рассматривают трансграничные слияния и поглощения, чтобы получить доступ к новым рынкам. В этом Китай лидирует и активно участвует в сделках по слияниям и поглощениям, а также стремится проявить себя как отличный вариант для инвесторов во всем мире.

Остальные рынки в Азии и следующие за ними и готовы к прибыльной деятельности по слияниям и поглощениям на различных развивающихся рынках, чтобы расти.

Источник: Thomson Reuters

Несмотря на то, что внутренние приобретения были основным направлением неорганического роста в компаниях, который составляет почти 84%, стремление к трансграничным слияниям и поглощениям становится чрезвычайно выпуклым.

Подводя итоги

В целом трансграничные слияния и поглощения могут принести большие выгоды компаниям, а также повысить цену их акций, но, как мы видели, существует множество факторов, которые необходимо учитывать, чтобы избежать каких-либо затруднений. Это чрезвычайно важно для бизнес-структур обеих стран, участвующих в сделках по слияниям и поглощениям, и извлекать уроки из таких случаев, как Daimler-Chrysler. Наиболее важными факторами, которые отделяют успешные транзакции M & A от других, которые потерпели неудачу, являются тщательная и запланированная подготовка и выделение времени и других ресурсов. Принимая во внимание все это, важность и важность трансграничных транзакций наглядно иллюстрируют подходы бизнеса к выходу на мировые рынки и росту.

Инфографика трансграничных слияний и поглощений

Изучите суть этой статьи всего за одну минуту, Инфографика о трансграничных слияниях и приобретениях.

Рекомендуемые статьи

Вот несколько статей, которые помогут вам получить более подробную информацию о трансграничном слиянии, поэтому просто перейдите по ссылке.

  1. Эффективные советы для ценных нематериальных активов?
  2. Слияния и поглощения в Индии
  3. Дивиденды против прироста капитала Что лучше?
  4. Наиболее важные моменты на детальной структуре капитала

Категория:

Развитие предпринимательства