Формула общего коэффициента расходов (Содержание)
- формула
- пример
- Калькулятор
Что такое формула общего коэффициента расходов?
Коэффициент общих расходов широко используется в отрасли паевых инвестиционных фондов, который коррелирует между общими затратами организации взаимного фонда, необходимыми для ее деятельности, по отношению к общему фонду, управляемому организацией. Другими словами, учитываются расходы, связанные с исследованиями, распределением, комиссионными и административными расходами, которые имеют непосредственный характер. Общая психология, которая управляет этим конкретным соотношением, заключается в том, что чем выше это соотношение, тем ниже доход. Повышение эксплуатационных расходов для любого вида бизнеса рассматривается как более низкая эффективность этого конкретного бизнеса.
Формула для TER представлена в виде:
Total Expense Ratio (TER) = Total Fund Costs / Total Fund Assets
Где затраты на средства включают в себя все управленческие сборы, торговые расходы, исследовательские и юридические сборы, а также аудиторские сборы, расходы на маркетинг и распространение и т. Д.
Примеры формулы совокупных расходов (с шаблоном Excel)
Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет общего коэффициента расходов.
Вы можете скачать этот шаблон Excel с формулой общего расхода здесь - Шаблон Excel с формулой общего расходаПредположим, что фирма А управляет 4 крор румынских рупий, и она имеет ежегодные расходы в размере 2 лари в рупиях, а фонд ежегодно приносит доход в размере 12, 5 крор (12, 5%). Рассчитайте общий коэффициент расходов.
Общий коэффициент расходов (TER) рассчитывается по формуле, приведенной ниже
Общий коэффициент расходов (TER) = общие расходы фонда / общие активы фонда
- Общий коэффициент расходов (TER) = 2 000 000 рупий / 4 00 000 000 рупий
- Общий коэффициент расходов (TER) = 1%
Предположим, что фирма X имеет AUM 300 крор, а рентабельность инвестиций составляет -10%, а коэффициент расходов составляет 0, 5%. Таким образом, мы видим, что коэффициент расходов ниже в процентном отношении по сравнению с первым примером. Таким образом, можно предположить, что фирма X является лучшим выбором для инвестиций по сравнению с фирмой A. Но на практике мы заметили, что фирма X дала 10% отрицательный доход, то есть потери в 30 крор рупий на капитал в 300 рупий. крор. Таким образом, если общие расходы фонда будут добавлены обратно, то общий убыток составит 3, 5 крор, что составляет 10, 5% от инвестиций в крор 300 крор для клиентов.
Таким образом, в приведенных выше двух примерах первый вариант кажется подходящим для инвестора, учитывая, что в обоих случаях у инвестора одинаковый аппетит к риску.
Объяснение формулы TER
- Total Funds - это общий актив, управляемый компанией от имени своих клиентов. AUM - это сумма совокупных активов, вложенных их клиентами в паевые инвестиционные фонды или управление фондами.
- Общие расходы в процентах от общей суммы инвестиций рассчитываются каждым домом Фонда, поскольку он помогает определить операционную эффективность этой конкретной фирмы или организации по отношению к ее аналогам. Таким образом, фонд фонда с более низкими операционными расходами и более высокой доходностью будет в центре внимания инвесторов, в зависимости от склонности инвестора к риску.
- В большинстве случаев общие расходы вычитаются из прибыли, получаемой из этого фонда. Таким образом, чистая прибыль = общий доход фонда - общие расходы (прямые и косвенные).
- Некоторые операционные и косвенные расходы, которые взимаются дважды, не включены в зависимости от типа активов, которые обслуживает инвестиционная фирма или фонд взаимных фондов. Такие расходы, как гонорар биржевого маклера, налоги на перевод ценных бумаг, консультационные сборы и т. Д. Могут быть понесены более одного раза.
Актуальность и использование формулы TER
- Общая прибыль и общие расходы рассчитываются на AUM индивидуально, а чистая прибыль получается после вычета TER из общей прибыли.
- В случае с крупными игроками в индустрии взаимных фондов, можно разделить между средним исполнителем и отличным исполнением с помощью соотношения общих расходов. Это один из элементов управления капиталом, который я написал, предлагая более низкий коэффициент расходов после оговоренного периода времени. Таким образом, если точка не работает хорошо, доходность будет сравнительно меньше, а общий коэффициент расходов будет выше по сравнению с фондом, имеющим более высокую доходность.
- TER также помогает взаимному фонду определить его слабость с точки зрения контроля затрат. Во многих случаях управляющий взаимным фондом может иметь опыт работы с основами компаний, в которые были вложены средства пула. Но может возникнуть противоречие в отношении доходности компаний и их ценовых движений. Показать руководство должно балансировать между основами, а также с графиком цен компаний. Это потому, что оценка хорошей схемы взаимного фонда основана на ранней или квартальной доходности.
- В случае сбалансированных фондов норма доходности в большинстве случаев может быть отрицательной, поскольку определенная часть фонда инвестируется в долговые или ликвидные фонды. Таким образом, очевидно, что эти фонды менее рискованны, чем 100-процентные фонды. Там может быть разница между небольшим из обоих этих фондов. В этом случае общий коэффициент расходов не будет работать должным образом, так как способность клиентов нести риск различна.
- В текущем сценарии SEBI дал указание всем компаниям взаимных фондов снизить свои комиссионные и расходы на распределение, чтобы общий коэффициент расходов стал меньше по сравнению с предыдущими схемами. В современных условиях из-за растущего спроса на схемы взаимных фондов AUM существенно увеличился в результате более низкого общего коэффициента расходов, поскольку стоимость комиссионных и распределений вместе с расходами на исследования осталась прежней. Таким образом, процентное соотношение общих расходов снизилось. Таким образом, это дает краткое представление о том, что, несмотря на более низкое соотношение общих расходов, нельзя гарантировать качество конкретной схемы в сегменте взаимных фондов.
Вывод
Очевидно, что общий коэффициент расходов был одним из способов оценки конкретной схемы, но с вмешательством SEBI TER существенно снизился из-за более низких затрат и более высокого AUM. Таким образом, параметр оценки должен меняться на основе анализа группы сверстников. Поскольку все схемы, в основном основанные на акционерном капитале, отражают более низкий коэффициент общих расходов.
TER Formula Calculator
Вы можете использовать следующий TER Calculator
| Общие расходы фонда | |
| Всего активов фонда | |
| Общий коэффициент расходов (TER) | |
| Общий коэффициент расходов (TER) | знак равно |
|
|
Рекомендуемые статьи
Это руководство по общей формуле расходов. Здесь мы обсуждаем, как рассчитать общий коэффициент расходов вместе с практическими примерами. Мы также предоставляем TER Calculator с загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете посмотреть следующие статьи, чтобы узнать больше -
- Что такое формула рентабельности активов?
- Калькулятор формулы расчета процентных расходов
- Примеры расчета амортизационных расходов
- Как рассчитать чистую стоимость активов по формуле?