Разница между приведенной стоимостью против чистой приведенной стоимости

Текущее значение

Приведенная стоимость - это, в основном, дисконтированная стоимость будущего денежного потока по определенной ставке дисконтирования. Если будущие денежные потоки распределены по нескольким годам, то приведенная стоимость является частью дисконтированной стоимости будущих денежных потоков.

Формула для расчета приведенной стоимости:

Текущая стоимость (PV) = (FV1 / (1 + r)) + (FV2 / (1 + r) 2) + (FV3 / (1 + r) 3) + --- + (FVn / (1+ г) н)

Где FV - денежный поток в будущие годы, а r - ставка дисконтирования.

N = представляет год денежного потока

Демонстрация для расчета приведенной стоимости

Приведенная стоимость в 100 долларов США в течение двухлетнего периода со ставкой дисконтирования 8% представлена ​​ниже:

  • Текущая стоимость (PV) = будущая стоимость (FV) / (1 + r) n
  • Приведенная стоимость = 100 / (1 + 8%) 2
  • Текущая стоимость = 100 / 1.1664
  • Текущая стоимость = 85, 73 долларов США

Таким образом, текущая стоимость 100 долларов США, которая, как ожидается, будет получена через 2 года, составляет 85, 73 долларов США . Таким образом, текущая стоимость будущего денежного потока всегда меньше, чем фактический денежный поток в этом конкретном году из-за концепции временной стоимости денег .

Текущая стоимость очень полезна в реальных приложениях при оценке текущей стоимости будущих потребностей, таких как EMI для дома для займа на дом, образовательный кредит для детей. Концепция текущей стоимости широко используется в ценообразовании и оценке облигаций в корпоративных финансах.

Чистая приведенная стоимость

Чистая приведенная стоимость очень похожа на приведенную стоимость, за исключением учета капитальных вложений, сделанных в начальный год, при расчете чистой приведенной стоимости. Таким образом, чистая приведенная стоимость представляет собой сумму дисконтированной стоимости будущих денежных потоков за вычетом первоначальных инвестиций .

Формула для расчета чистой приведенной стоимости:

Чистая приведенная стоимость (PV) = (FV1 / (1 + r)) + (FV2 / (1 + r) 2) + -– + (FVn / (1 + r) n) - (начальные инвестиции)

Где FV - денежный поток в будущие годы, а r - ставка дисконтирования.

N = представляет год денежного потока

Демонстрация для расчета чистой приведенной стоимости

Компания XYZ Corporation инвестирует в проект 100 миллионов долларов США. Расчетные денежные потоки от проекта в ближайшие 5 лет для компании следующие:

Год012345
Поток наличных денег-1002025303540

Рассчитаем NPV инвестиций для Проекта по ставке дисконтирования 8%.

  • Чистая приведенная стоимость = приведенная стоимость будущих денежных потоков - начальные инвестиции
  • Чистая приведенная стоимость = 20 / (1 + 8%) + 25 / (1 + 8%) 2 + 30 / (1 + 8%) 3 + 35 / (1 + 8%) 4 + 40 / (1 +8%) 5-100
  • Чистая приведенная стоимость = 116, 72-100
  • Чистая приведенная стоимость = 16, 72

Чистая приведенная стоимость = 16, 72 млн. Долларов США

Приложения

Концепция NPV широко используется в составлении бюджета капиталовложений, принятии инвестиционных решений, выборе между несколькими проектами для инвестиционных соображений, сравнении двух инвестиций и т. Д. Специалистами по финансам и инвестиционными банкирами.

Сравнение между текущей стоимостью и чистой текущей стоимостью (инфографика)

Ниже приведены 7 основных различий между приведенной стоимостью и чистой приведенной стоимостью

Ключевые различия между приведенной стоимостью против чистой приведенной стоимости

Обе приведенные значения против чистой приведенной стоимости являются популярным выбором на рынке; давайте обсудим некоторые из основных различий между приведенной стоимостью против чистой приведенной стоимости

  • Приведенная стоимость в основном представляет собой сумму дисконтированной стоимости будущего денежного потока. Тем не менее, чистая приведенная стоимость представляет собой сумму дисконтированной стоимости будущих денежных потоков за вычетом первоначальных инвестиций.
  • Чистая приведенная стоимость учитывает начальные инвестиции и будущие денежные потоки для расчета добавочной стоимости. Однако текущая стоимость учитывает только дисконтирование будущих денежных потоков.
  • Приведенная стоимость в основном обеспечивает абсолютную стоимость, которая является дисконтированной стоимостью будущих денежных потоков. Тем не менее, чистая приведенная стоимость измеряет добавочную стоимость, созданную в результате инвестиционного решения, такого как добавление чистой стоимости компании в результате инвестиций в конкретный проект.
  • Чистая приведенная стоимость имеет гораздо большее значение для компаний и является относительно сложной в использовании, чем приведенная стоимость. Приведенная стоимость используется отдельными лицами в повседневном процессе принятия решений, и ее относительно легче использовать.
  • Чистая приведенная стоимость помогает дисконтировать различную сумму будущих денежных потоков в разные периоды времени с входящими, а также исходящими денежными потоками, и поэтому она является относительно сложной, но гораздо более полезной при принятии решений, чем приведенная стоимость.
  • Краткое понимание концепции приведенной стоимости требуется для понимания и расчета чистой приведенной стоимости, и оба они связаны с понятием временной стоимости денег.
  • Концепция приведенной стоимости полезна при принятии решений частными лицами при расчете цен облигаций для инвестиций, расчете стоимости ссуды для различных потребностей, оценке текущей стоимости инвестиций будущих потребностей и т. Д. Однако концепция чистой приведенной стоимости в основном используется компаниями при принятии инвестиционных решений. Сравнение привлекательности нескольких проектов, решений по бюджетированию капитала и т. д.

Приведенная стоимость в сравнении с чистой приведенной стоимостью

Ниже приведено 7 самых верхних сравнений текущей стоимости с чистой текущей стоимостью

Основа сравнения текущей стоимости с чистой текущей стоимостью Текущее значение Чистая приведенная стоимость
ОпределениеТекущая стоимость - это сумма дисконтированной стоимости будущего денежного потока по определенной ставке дисконтирования.Чистая приведенная стоимость - это сумма дисконтированной стоимости будущих денежных потоков за вычетом начальных инвестиций, сделанных Компанией.
СмыслПриведенная стоимость - это фактическая стоимость потока будущих денежных потоков сегодня.

Расчет приведенной стоимости дает абсолютное число и не предоставляет информацию о добавочной стоимости, созданной проектом или инвестицией.

Чистая приведенная стоимость фактически представляет собой добавочную стоимость для любых инвестиций, сделанных компанией / частным лицом.

Чистая приведенная стоимость помогает в расчете добавочной стоимости, добавляемой компании / частному лицу путем инвестирования в проект, следовательно, помогает в принятии решений по выбору проектов.

формулаТекущая стоимость = будущая стоимость (FV) / (1 + r) nЧистая приведенная стоимость = приведенная стоимость будущих денежных потоков - начальные инвестиции
АктуальностьПриведенная стоимость имеет значение, когда нужно рассчитать приведенную стоимость всего будущего денежного потока на сегодняшнюю дату.Чистая приведенная стоимость имеет значение при принятии инвестиционного решения, где чистая приведенная стоимость представляет собой добавочную стоимость проекта в результате инвестиций в этот проект.
сложностьПонятие текущей стоимости относительно проще в использовании и часто используется людьми в повседневной жизни.Чистая приведенная стоимость является относительно сложной концепцией и обычно используется компаниями при составлении бюджета капиталовложений и принятии инвестиционных решений.
взаимная зависимостьПриведенная стоимость - это понятие, относящееся к временной стоимости денег, т.е. полученная завтра рупия всегда меньше, чем полученная сегодня рупия.Чистая приведенная стоимость в основном получена из концепции приведенной стоимости. Чтобы понять чистую приведенную стоимость, нужно сначала понять текущую стоимость.
заявкаКонцепция приведенной стоимости полезна при принятии решений частными лицами при расчете цен облигаций для инвестиций, расчете цен по кредитам для различных потребностей, оценке текущей стоимости инвестиций будущих потребностей и т. Д.Концепция чистой приведенной стоимости в основном используется компаниями при принятии инвестиционных решений, сравнении привлекательности нескольких проектов, принятии решений по бюджетированию капитала и т. Д.

Вывод - приведенная стоимость против чистой приведенной стоимости

Как приведенная стоимость, так и чистая приведенная стоимость являются инструментами для принятия инвестиционных решений, планирования на будущее, покупок, займов и т. Д. Как для компаний, так и для частных лиц. Чистая приведенная стоимость предоставляет более эффективную информацию для принятия решений для компаний по сравнению с текущей стоимостью, которая является более эффективной и полезной для отдельных лиц при принятии решений.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к разнице между приведенной стоимостью против чистой приведенной стоимости. Здесь мы также обсудим ключевые различия между приведенной стоимостью и чистой приведенной стоимостью с помощью инфографики и таблицы сравнения. Вы также можете взглянуть на следующие статьи, чтобы узнать больше

  1. Лучшие различия финансов и экономики
  2. Прирост капитала и дивиденды - лучшие сравнения
  3. Разница между затратами и расходами
  4. Сравнение акций и акций