✅ Основы фьючерсов: упрощение инвестирования деривативов

Основы фьючерсов и упрощение производных инвестиций

Основы фьючерсов и упрощение производных инвестиций

История и происхождение инвестиций в деривативы могут быть прослежены до инвестиций в производные товары, используемых фермерами и мельниками для целей страхования. Продвигаясь мимо основ Barnyard, дериватив - это контракт между двумя или более чем двумя сторонами, где стоимость связана с и формируется на основе базового финансового актива, ценной бумаги или индекса. Заглядывая дальше в финансовый хрустальный шар финансовых фьючерсов, инвестиции в деривативы используются в основном для спекуляций, а также для хеджирования.

Азбука производных инвестиций

Фьючерсный контракт является производным, так как на его стоимость влияет способ выполнения базового контракта. Точно так же опционы на акции являются производными инструментами, инвестирующими, поскольку их стоимость выводится из базовой акции. Самой основой прибыли является изменение цен внутри базового актива, ценной бумаги или индекса.

Источник изображения: pixabay.com

Игра на угадывание: инвестирование деривативов и изобразительное искусство спекуляции

Трейдеры могут получить прибыль от ожидаемого падения цены индекса через продажу, относящуюся к будущему контракту. Это называется шорт.

Превышение шансов: производные инвестиции и хеджирование

Инвестирование производных инструментов используется в качестве хеджирования для использования рисков, связанных с ценой базового актива, который будет передан между сторонами, связанными в контракте. Хотя риск уменьшается за счет хеджирования, он все равно остается, учитывая, что цены изменятся. Например, в сельскохозяйственном секторе для определенного типа товаров, привязанных к определенной цене, могут наблюдаться растущие темпы в связи с сокращением предложения, и это может снизить сумму дохода, полученную в результате этого. Аналогично, цены упали бы, и пришлось бы платить больше денег, если бы сторона предложения внезапно испытала огромный рост.

Инвестирование по производным инструментам позволяет инвестировать, позволяя лицам покупать или продавать опцион под залог. Это виды инвестиций, в которых базовый актив не принадлежит инвестору. но ставка делается в направлении движения цены базового актива по соглашению с другой стороной.

Существует множество различных производных инструментов, таких как опционы, свопы, фьючерсы и форвардные контракты.

Источник изображения: pixabay.com

Инвестирование в производные инструменты: финансовый язык, который мало кто понимает

Производные инвестиции трудно понять из-за того, что они общаются на языке, который очень немногие могут понять. Каждый производный инструмент имеет базовый актив, на котором основаны его цена, риск и базовая структура сроков. Восприятие риска базового актива включает восприятие риска производного инструмента.

Цена производного может иметь цену исполнения, это цена, по которой он может быть исполнен. Что касается инвестирования в производные инструменты с фиксированным доходом, существует также цена звонка, по которой эмитент может конвертировать ценные бумаги. Инвесторы могут занимать разные позиции - длинные или короткие. Длинная позиция означает, что вы покупаете производную, а короткая позиция означает, что вы являетесь продавцом.

Источник изображения: pixabay.com

Инвестирование в производные инструменты имеет 3 основных назначения на рынке: хеджирование позиции, увеличение левереджа или спекулятивное движение актива. Позиции хеджирования обычно выполняются для обеспечения защиты от риска актива. Если кто-то владеет акциями и хочет защититься от вероятности того, что цены на акции упадут, опцион пут должен быть куплен. При таком сценарии, если цены на акции растут, то снова есть акции, которым владеют, и если они падают, вы получаете прибыль благодаря опциону пут. Потенциальная потеря, связанная с безопасностью, хеджируется с использованием позиции опций.

Рекомендуемые курсы

Онлайн курс по управлению кредитным портфелем
Обучение торговле на Форекс
MetaTrader FalcoFX 4 Онлайн курс
Курс профессионального технического анализа для начинающих

Кредитное плечо: искусство капитализации при инвестировании в деривативы

Кредитное плечо может быть действительно усилено за счет использования производных инвестиций. Эти варианты наиболее ценны, когда рынок находится в лучшем состоянии. Движение опциона увеличивается, если цена базового актива сильно движется в благоприятном направлении.

Высокая волатильность = высокая стоимость пут и коллов

Спекуляция : техника, которая включает в себя ставки

С помощью этой техники инвесторы делают ставку на будущую цену актива. Поскольку опционы дают инвесторам возможность использовать свои позиции, крупные спекулятивные игры могут проводиться по скромной цене.

Торговля: внебиржевые и обменные

Инвестирование в производные инструменты может быть куплено или продано двумя способами - либо через внебиржевой счет, либо на бирже. Внебиржевые инвестиции в деривативы - это контракты, заключаемые между сторонами на частной основе, например, соглашения своп. Это рынок, который является более крупным из двух и относительно нерегулируемым. Производные инструменты, торгуемые на бирже, напротив, представляют собой стандартизированные контракты. Наибольшая разница между этими двумя рынками заключается в случае внебиржевых контрактов, где существует риск, связанный с контрагентом, поскольку контракты создаются в частном порядке и, следовательно, не подлежат регулированию. Этот риск инвестирования в деривативы отсутствует при инвестировании в биржевые деривативы, где центр обмена информацией выступает в качестве посредника.

Источник изображения: pixabay.com

Инвестирование производных финансовых инструментов: основные типы

Существует три основных типа контрактов, а именно опционные, свопы и форвардные / фьючерсные контракты. Есть вариации в каждом конкретном случае. Так же, как у телевидения разные каналы, настройка любого из этих контрактов даст разные результаты. Хотя опционы - это контракты, которые разрешают, но не несут обязательства по покупке или продаже актива, они используются теми инвесторами, которые не хотят рисковать позицией в активе напрямую и хотят подвергнуться риску в случае значительного движения цены базового актива.

Торговля опционами: выбор

Короткий колл : Если цена акций будет снижаться, колл будет либо продаваться, либо записываться. Если звонок продан, покупатель звонка (длинный звонок) контролирует, будет ли выбран вариант или нет. Если вы в короткой позиции, вы отказываетесь от контроля как продавец. Для автора звонка выплата эквивалентна премьеру, полученному покупателем идентификатора звонка, в случае снижения цены акций. Если акция поднимется больше, чем цена исполнения и премия, автор потеряет деньги.
Короткий пут : если считается, что цена акций вырастет, нужно продать или написать пут. Для авторов пута выплата эквивалентна премии, получаемой покупателем акции в случае повышения цены акции. Когда цена акции падает ниже цены исполнения без премии, деньги теряются.

Источник изображения: pixabay.com

Длинный колл : В случае, если цена акции увеличится, право (длинное) на покупку (колл) будет называться длинным коллом. Когда удерживается длинный колл, выигрыш будет положительным, если цена акции больше цены исполнения на сумму, превышающую премию, уплаченную за каждый звонок.
Длинный пут : если цена акции снижается, право на продажу или продажу акций покупается (лонг). Держатели длинных пут получают положительное вознаграждение в случае, если цена акций ниже, чем цена исполнения на премию, уплаченную за пут.
Азиатский / средний вариант : это вариант, связанный со средним значением базового актива на определенные даты в течение срока действия опциона.
Опция корзины - опция с выплатой, связанной с портфелем или корзиной активов.

Источник изображения: pixabay.com

Кредитная дериватив

Это внебиржевой производный инструмент, нацеленный на передачу кредитного риска от одной стороны к другой. Синтетически создавая или устраняя кредитные риски, учреждения могут легче управлять кредитными рисками. Инвестирование в кредитные деривативы происходит во многих аватарах - 3 ключевых из них: общая доходность, своп, связанный с кредитом, и дефолт по кредиту. Независимо от того, являются ли производные инвестиции простыми ванильными или более сложными и экзотическими, различия главным образом связаны с тем, насколько дифференцированными или сложными являются производные от нас.

Инвестирование в производные инструменты: выход за рамки денежных инструментов

Инвестирование в производные инструменты отличается от денежных инструментов тем, что они представляют собой контракты между двумя / более сторонами, которые передают право собственности на актив, а не на сам актив. Инвестирование в производные инструменты показывает соглашение между сторонами, которое является чрезвычайно гибким и имеет начальную и конечную дату. Инвесторы могут попробовать производные финансовые инструменты для получения прибыли, получаемой от колебаний цен в рамках инвестиций. Вот почему инвестиции в деривативы называются инвестициями с левереджем. Если используется левередж, положительные и отрицательные результаты имеют еще большее значение.

Инвесторы используют колебания цен в базовых инвестициях для получения прибыли за счет инвестиций в деривативы. Другая причина, по которой инвестирование в деривативы является более выгодным вложением, заключается в том, что вы можете контролировать больше активов за меньшие деньги, при этом часть цены базового актива используется для получения прибыли.

Инвестирование в производные инструменты также чрезвычайно гибко, потому что в качестве базового актива может использоваться что угодно, даже погода или скорость роста урожая.

Наиболее распространенные инвестиции в деривативы - это опционы, а варранты и своп-контракты - другие. Производные инвестиции - это контракты, которые заключаются между покупателями и продавцами.

Также известный как истощение активов, потому что они имеют ограниченный срок годности, с установленной датой истечения срока их стоимость уменьшается по мере приближения срока годности. Выплата основывается на дате истечения срока действия, хотя это не так во всех случаях. Деньги не всегда обмениваются в начале контракта через наличные деньги или спотовая цена - это цена, которую инвестор должен заплатить за немедленную покупку.

Источник изображения: pixabay.com

Как и базовые денежные инструменты, некоторые производные инвестиции торгуются на таких фондовых биржах, как NYSE или Chicago Board of Trade. Инвестирование в производные инструменты на бирже обеспечивает клиринговые и регулирующие гарантии для инвесторов. Некоторые другие производные инструменты, такие как форварды, свопы и инвестиции в экзотические деривативы, продаются за пределами официальных бирж. Многие крупные организации работают в качестве дилеров, инвестирующих деривативы, настраивая инвестиции в деривативы так, чтобы они соответствовали потребностям клиента.

Свопы: особый вид дериватива

Свопы - это производные стратегии, в которых партнеры обмениваются денежными потоками и / или другими переменными, связанными с различными инвестициями. Обмен часто происходит, поскольку одна сторона имеет сравнительное преимущество в определенной области, в то время как другая сторона может занимать более свободно по фиксированным процентным ставкам, а не по переменной.

Множество разных разновидностей свопа:

Обычный ванильный своп - самый простой вариант этого типа производного.
Процентные свопы - это когда стороны обменивают фиксированную ставку на кредит с плавающей ставкой. Учтите, что если одна сторона имеет фиксированную ставку по ссуде и плавающие обязательства, она может заключить своп с стороной, имеющей плавающие ставки, чтобы сопоставить ставку с обязательством. Процентные свопы также возможны через опционные стратегии или свопционы, которые дают владельцу право, но не обязывают вступать в своп.

Источник изображения: pixabay.com

Валютные свопы - это когда одна сторона обменивает платежи по кредиту + основную сумму в одной валюте для платежей и основную часть в другой.
Товарные свопы - это вид контракта, в котором оплата основана на цене товара, лежащего в основе. Подобно фьючерсному контракту, цена, по которой будет продаваться товар, может быть обеспечена, а цена, подлежащая уплате, может быть установлена покупателем.

Продвигаясь вперед, еще одним типом контрактов являются форвардные / будущие контракты, которые формируются между сторонами для покупки или продажи активов в долгосрочной перспективе по определенной цене. Такие контракты составляются со ссылкой на спот или цену дня. Прибыль / убыток, понесенный сторонами, равен разнице между спотовой ценой во время поставки и форвардной / будущей ценой. Такие контракты используются как для хеджирования, так и для спекуляций относительно будущего кризиса.

Форварды и фьючерсы: большая разница

Форвардные и фьючерсные контракты отличаются тем, что фьючерсы относятся к стандартным контрактам, которые торгуются на бирже, в то время как нестандартные внебиржевые контракты являются форвардами.

Производные инструменты - получение стоимости от актива

Финансовые инструменты, такие как акции, валюты, облигации и товары, являются первичными или наличными. Стоимость денежных инструментов напрямую определяется рынком. Напротив, производная получает свою стоимость от другого актива или переменной, которая имеет финансовый характер. Например, опцион на акции получает свою стоимость из акций, в то время как процентный своп выводит свою стоимость из индекса процентной ставки. Актив, от которого дериватив набирает обороты, называется базовым активом.

Преимущества: производное преимущество

На современных международных рынках стратегии по производным инструментам набирают силу. Производные инструменты могут извлекать прибыль из переходов на процентных ставках и рынках акций по всему миру, изменений валютных курсов и глобальной цепочки спроса и предложения на товары. Таким образом, деривативы дают инвесторам возможность торговать через многочисленные товары, такие как сельскохозяйственная продукция, драгоценные и промышленные металлы и продукты, такие как нефть.
Производные инструменты дополняют традиционный инвестиционный портфель и позволяют диверсифицировать, помогая застраховаться от инфляции и инфляции и возвращая прибыль, намного превышающую традиционные инвестиции.
Определение цен и управление рисками - это два основных преимущества торговли производными инструментами. Фьючерсные рынки основаны на информационном потоке по всему миру, который затем формирует текущие или будущие цены базовых активов, на которых основаны производные стратегии. Обнаружение цены или постоянные изменения цены товара в результате изменения информации - это особенность торговли деривативами. На некоторых фьючерсных рынках может иметь место географический разброс базовых активов, и цена контракта с кратчайшим сроком действия истекает в качестве прокси для базовых активов. Цена всех будущих контрактов - это цена, которая может быть принята перед лицом риска неопределенности будущей цены. Опционы также помогают в выявлении цен и способах наблюдения за волатильностью рынков.

Источник изображения: pixabay.com

Различные формы хеджирования действительно защищают инвесторов от убытков. Наиболее важной целью рынка деривативов является управление рисками, которое включает в себя определение желаемого уровня риска, определение фактического риска и изменение его в определенных направлениях, что ведет к хеджированию и спекуляции. Это приводит к лучшему управлению производными рисками.
Производные стратегии также улучшают рыночную эффективность базовых активов. Если есть расхождение между ценами, инвесторы обязательно продадут более дорогой актив и купят более дешевый, пока цены не стабилизируются. В этом контексте производные стратегии создают рыночную эффективность.
Другим большим преимуществом является то, что производные стратегии также снижают рыночные операционные издержки. Производные инструменты похожи на страховые полисы для позиций, но премии (стоимость инвестиций) должны быть разумными, чтобы быть привлекательным предложением. Может использоваться для защиты от значительного риска для бизнеса с точки зрения изменения цены актива, процента или обменного курса или дефолта кредитора.
Производные инструменты способствуют притоку капитала или повышению доступности кредита. в экономике. Они также позволяют предприятиям эффективно управлять внешним воздействием на бизнес, которое не контролируется.

Риски: темная сторона производных

Отсутствие прозрачности является ключевым риском на рынке деривативов, особенно в условиях внебиржевого сценария. Внебиржевые участники рынка и регуляторы могут быть ошеломлены. Отсутствие осведомленности об общих рыночных позициях также может снизить ликвидность рынка. Помимо отсутствия прозрачности, существует также риск контрагента или риск, возникающий до тех пор, пока контракты не выполнят свои обязательства. Например, если в фьючерсном контракте отсутствует поставка товаров или услуг, у контрагента может быть обратная сторона. Как системные, так и операционные риски влияют на производные контракты. Операционные риски возникают в результате отсутствия систем контроля или человеческих ошибок, в то время как системный риск описывает риск для производной финансовой системы из-за дефолта крупного игрока на рынке производных финансовых инструментов. Дефолт в углу А мира может иметь огромные последствия для всего земного шара, еще одного рискованного ответвления рынка деривативов. Кредитные дефолтные свопы непрозрачны и сложны, что затрудняет понимание риска людьми в полном смысле этого слова.

Вывод

Источник изображения: pixabay.com

То, что идет вверх, должно падать, но то же самое не всегда верно для рынка инвестиций в производные финансовые инструменты. Захватывающий мир торговли фьючерсами связан с высокими ставками благодаря рынку инвестиций в деривативы. Игра на более высокие ставки означает большую прибыль в мире инвестиций в деривативы. Заниматься инвестированием в деривативы - это искусство и наука. Бизнес инвестирования в деривативы также делает экономику динамичной. Не без своих рисков рынок инвестиций в производные финансовые инструменты является столь же многогранным и далеко идущим по своему влиянию, что и связанные с ним высокие ставки.

Основы фьючерсов: упрощение инвестирования деривативов