Придерживались зрелости Примеры безопасности - Плюсы и минусы HTM Securities

• Введение в сохранность зрелости

Введение в сохранность зрелости

Ценные бумаги, удерживаемые до погашения (HTM), - это те, которые приобретены и находятся в собственности до погашения инструмента. Наиболее распространенная форма HTM связана, поскольку у них есть дата погашения. Наиболее распространенная форма этих ценных бумаг состоит из облигаций, и в этой статье будет сделан акцент на облигации. Простые акции / акции не рассматриваются в этой категории, поскольку они не имеют срока погашения и могут храниться до истечения срока действия компании, выпустившей акции. Ценные бумаги, удерживаемые до погашения, отражаются как оборотные активы со сроком погашения один год или менее. Если срок погашения более длительный, они отражаются как долгосрочные активы и отражаются в балансе по амортизированным затратам (стоимость приобретения и любые дополнительные расходы на дату). И наоборот, инвестиции, предназначенные либо для продажи, либо для продажи, отражены по справедливой стоимости. Многие известные финансовые учреждения диверсифицировали часть своих портфелей в секторе HTM, особенно после внедрения Базеля III.

Плюсы и минусы:

Это несколько факторов и инвестиционных целей, которые зависят от функциональности таких ценных бумаг, что также подчеркивает их преимущества и недостатки.

Pros

• Такие ценные бумаги считаются относительно «безопасными» инвестициями с минимальным или отсутствующим риском. Одним из примеров могут быть государственные облигации, которые предлагают меньшую доходность, но это указывает на гарантированную доходность, а также на безопасность инвестиций, сделанных в зависимости от экономической ситуации в стране.
• Ценные бумаги, удерживаемые до погашения, имеют относительно предсказуемый и заранее определенный доход, который блокируется на момент покупки. Это делает их устойчивыми к колебаниям на рынке.
• Инвесторы могут рассматривать долгосрочные финансовые планы на основе этих ценных бумаг, удерживаемых до погашения, поскольку у покупателя есть точные сведения о том, какую прибыль они получат и в какой момент времени.
• Переклассификация ценных бумаг в портфеле для удержания до погашения может обеспечить стабильное соотношение к общей доходности.

Cons

• Эти ценные бумаги не являются возможным вариантом для инвесторов, которым требуются возможности для ликвидации в краткосрочной перспективе.
• Это не рекомендуется для активных трейдеров или тех, кто предпочитает обналичивать свои инвестиции в соответствии с их удобством.
• Поскольку уровень доходности является фиксированным и предопределенным, вероятность существенной высокой доходности, если рынок переживает бычью фазу, отсутствует.

Придерживаемые к зрелости примеры безопасности

Предположим, что 1 января 2014 года XYZ Ltd. приобрела 1 миллион облигаций на сумму 100 долларов США KL Ltd. с годовыми купонами @ 7% со сроком погашения 20 лет за 93, 57 миллиона долларов. Эти облигации имеют эффективную процентную ставку @ 8%.

XYZ Ltd. намерена удерживать эти облигации до погашения, поэтому они классифицируются как удерживаемые до погашения (HTM), а приобретение отражается в следующем порядке:

Инвестиции в облигации КЛ. Ltd	100 миллионов
Денежные средства		93, 57 миллиона
Скидка на облигации		6, 43 миллиона

Эти облигации будут отражены в балансе на сумму 93, 57 млн. Долларов США (номинальная стоимость 100 млн. Долларов США за вычетом дисконта по облигациям в размере 6, 43 млн. Долларов США).

За год, закончившийся 31 декабря 2014 года, процентный доход по облигациям будет равен произведению балансовой стоимости облигаций и эффективной процентной ставки, которая = 7, 49 млн. Долл. США (93, 57 млн. Долл. США * 8%)

Проценты к получению за период = 7 млн. Долл. США (договорная ставка купона 7% применяется к номинальной стоимости облигаций на сумму 100 млн. Долл. США). Разница между процентной задолженностью и процентным доходом представляет собой амортизацию дисконта, а процентный доход реализуется как:

Проценты к получению	7 миллионов
Скидка на облигации	0, 49 миллиона
Процентный доход		7, 49 миллиона

31 декабря 2014 года облигации будут показаны на уровне 94, 06 млн долларов США (93, 57 млн ​​долларов США плюс 0, 49 млн долларов США). Скидка на облигации, признанные при приобретении облигаций, истекает в течение срока действия облигаций, то есть в этом случае 20 лет.

Короче говоря, различные учетные процедуры для разных ценных бумаг:

Класс ценных бумаг	Типы ценных бумаг	Раскрытие на балансе	Лечение Временных изменений в стоимости
Удерживается до погашения (HTM)	задолженности	Амортизированная стоимость	Не опознано
Доступно для продажи (AFS)	Долг и Акции	Справедливая рыночная стоимость (FMV)	Сообщается в акционерном капитале
торговый	Долг и Акции	Справедливая рыночная стоимость (FMV)	Сообщается в отчете о прибылях и убытках
Метод долевого участия	Капитал	Историческая стоимость с поправкой на изменения чистых активов объекта инвестиций.	Не опознано

Причина различного подхода к учету отражает различные цели, для которых хранятся ценные бумаги. Ни ценные бумаги по методу долевого участия, ни ценные бумаги, удерживаемые до погашения, не предназначены для продажи, что делает изменения справедливой стоимости менее значимыми.

Торговые ценные бумаги и ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, предназначены для продажи, если их цена поднимается достаточно высоко, что делает FMV очень важным для пользователей финансовой отчетности. Однако не ожидается, что ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, будут проданы в текущем отчетном периоде, в результате чего нереализованные прибыли или убытки, отраженные в Накопленном прочем совокупном доходе (AOCI), будут отражены в разделе «Акционерный капитал» в балансе. вместо того, чтобы перенаправить на Нераспределенную прибыль в отчете о прибылях и убытках.

Заключение по образцу безопасности зрелости

Следует отметить, что хотя ценные бумаги, удерживаемые до погашения, предоставляют финансовым учреждениям множество преимуществ по учету, они существенно снижают ликвидность в портфеле облигаций. Более поздняя продажа облигации исключается, если только другие подобные выпуски также не будут переведены из HTM в AFS. Продажа таких ценных бумаг на регулярной основе может вызвать обеспокоенность у внешних бухгалтеров и экспертов.

Банки и управляющие портфелем должны рассмотреть варианты ценных бумаг, удерживаемых до погашения, поскольку они предлагают гарантированный доход и ограниченные риски. Финансовые консультации должны быть приняты до оценки воздействия на портфель. Это потребует целостного взгляда на баланс и понимания будущих потребностей в ликвидности. Конкретные стратегии также будут варьироваться в зависимости от спецификаций портфеля, но обычно учреждения стремятся реклассифицировать менее ликвидные ценные бумаги и активы, которые чувствительны к повышению процентной ставки. Желательно иметь в портфеле сочетание ценных бумаг AFS и HTM, что делает его относительно устойчивым в различных ситуациях.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к Придерживающимся зрелости Примеры безопасности. Здесь мы обсудили концепцию «Удерживаемые до зрелости» примеры безопасности и плюсы и минусы. Вы также можете посмотреть на следующие статьи:

1. Простой интерес против сложного интереса
2. Сравнение Hard Money и Soft Money
3. Основные различия между оборотом и прибылью
4. Внутренний аудит против внешнего аудита