✅ Капитал Занятый - Примеры - Преимущества и ограничения

Что такое занятый капитал?

Что такое занятый капитал?

Термин «использованный капитал» относится к общей сумме средств, используемых компанией для получения прибыли от ее бизнеса. Другими словами, это сумма в долларах всех активов компании, которые используются в бизнесе. Проще говоря, весь бизнес ведется с целью получения прибыли, и для этого ему необходимо задействовать некоторые средства, что уступает концепции CE.

Основное использование CE заключается в расчете прибыли на вложенный капитал (ROCE), который в основном сравнивает чистую операционную прибыль, полученную бизнесом, от CE в бизнесе.

формула

Формула для CE может быть получена путем вычитания совокупных текущих обязательств из совокупных активов компании. Математически это представляется как

Capital Employed = Total Assets – Total Current Liabilities

Другим следствием вышеупомянутой формулы для CE является то, что она также может быть выражена как сумма акционерного капитала и долгосрочных обязательств, которая математически представлена как

Capital Employed = Shareholder's Equity + Long Term Liabilities

Другая форма формулы включает расчет в виде суммы долгосрочных активов и оборотных средств, которая математически представлена в виде

Capital Employed = Long Term Assets + Working Capital

Примеры использования капитала (с шаблоном Excel)

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет CE.

Вы можете скачать этот шаблон Excel с капиталом здесь - Шаблон Excel с капиталом

Пример № 1

Давайте возьмем пример компании, чтобы продемонстрировать расчет. Следующая годовая информация доступна в соответствии с годовым отчетом за 2018 год. Рассчитайте капитал, использованный компанией за 2018 год, используя все три метода расчета.

Решение: Формула

Способ 1

CE рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Использованный капитал = Общая сумма активов - Общая сумма текущих обязательств

CE = 150, 00 млн. Долларов - 42, 50 млн. Долларов
CE = 10, 70 млн. Долларов

Способ 2

CE рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Использованный капитал = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства

CE = 37, 85 млн. Долларов США + 69, 65 млн. Долларов США
CE = 10, 70 млн. Долларов

Способ 3

CE рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Использованный капитал = Общая сумма текущих активов - Общая сумма текущих обязательств

CE = 60, 25 млн. Долларов - 42, 50 млн. Долларов
CE = 17, 75 млн. Долларов

Способ 4

CE рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Использованный капитал = долгосрочные активы + оборотный капитал

CE = 89, 75 млн. Долларов США + (60, 25 млн. Долларов США - 42, 50 млн. Долларов США)
CE = 89, 75 млн. Долларов США + 17, 75 млн. Долларов США
CE = 10, 70 млн. Долларов

Таким образом, общая стоимость CE компанией в течение 2018 года составила 10, 70 млн долларов.

Пример № 2

Давайте возьмем пример финансового положения Apple Inc. в 2018 году, чтобы проиллюстрировать концепцию CE. По состоянию на 29 сентября 2018 года компания отчиталась об общих активах в размере 365, 73 миллиарда долларов и текущих обязательствах в размере 116, 87 миллиарда долларов. Рассчитайте общий капитал, использованный Apple Inc. в 2018 году.

Решение:

CE рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Использованный капитал = Общая сумма активов - Общая сумма текущих обязательств

CE = 365, 73 млрд долларов - 116, 87 млрд долларов
CE = 248, 86 млрд. Долларов

Таким образом, в течение 2018 года Apple Inc. использовала общий капитал в размере 248, 86 млрд долларов.

Ссылка на источник: Баланс Apple Inc.

Пример № 3

Давайте возьмем также пример Walmart Inc., чтобы проиллюстрировать концепцию CE. Согласно годовому отчету, по состоянию на 31 января 2018 года общая сумма активов компании составила 204, 52 миллиарда долларов США, а совокупные текущие обязательства - 78, 52 миллиарда долларов США. Рассчитайте капитал, использованный Walmart Inc. в 2018 году.

Решение:

CE рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Использованный капитал = Общая сумма активов - Общая сумма текущих обязательств

CE = 204, 52 млрд долларов - 78, 52 млрд долларов
CE = 126, 00 млрд. Долларов

Поэтому в течение 2018 года Walmart Inc. использовал общий капитал в размере 126, 00 млрд долларов.

Ссылка на источник: Walmart Inc. Баланс

Преимущества СЕ

Некоторые из преимуществ:

Метрика дает четкое представление о том, как компания инвестирует средства для получения прибыли.
Он в основном используется при расчете ROCE, который преимущественно используется инвесторами для измерения финансовых показателей компаний.

Ограничения СЕ

Некоторые из ограничений:

Значением CE можно манипулировать, классифицируя некоторые долгосрочные обязательства как текущие обязательства или долгосрочные активы как текущие активы.
Нет ясности относительно того, использовать ли балансовую стоимость или восстановительную стоимость активов, обе практики в моде.
Метрика имеет ограниченное применение в контексте финансового анализа.

Вывод

Таким образом, можно сделать вывод, что использованный капитал дает представление о структуре капитала компании, то есть источниках средств, необходимых для ведения бизнеса. Но он в основном используется в сочетании с операционной прибылью при расчете ROCE и имеет ограниченное применение в противном случае. Тем не менее, обратите внимание, что метрика подвержена манипуляциям с учетом рисков.

Капитал Занятый - Примеры - Преимущества и ограничения

Что такое занятый капитал?