PEG Ratio Formula (Содержание)
- PEG Ratio Formula
- Примеры формулы соотношения ПЭГ (с шаблоном Excel)
- PEG Ratio Formula Calculator
PEG Ratio Formula
Один из самых простых и быстрых способов узнать, является ли компания переоцененной или недооцененной, сравнить ее соотношение цены и прибыли (P / E) с отношением P / E рынка и аналогов. Если отношение P / E акций больше, чем на рынке, акции дороже, и наоборот. Но что, если эта компания растет намного быстрее, чем рынок? Отношение P / E не принимает во внимание рост компании, и именно здесь отношение PEG, также известное как отношение Прибыль к цене, входит в картину. Коэффициент PEG корректирует коэффициент P / E с учетом темпов роста компании, и он рассчитывается путем деления P / E компании на темп роста. Можно сказать, что отношение PEG является улучшенной версией отношения P / E, поскольку оно также учитывает скорость роста наряду с отношением P / E. Только соотношение P / E скажет нам только о привлекательности акций сегодня, но не учитывает будущие темпы роста и привлекательность акций.
Теперь мы сказали, что PEG является улучшенной версией отношения P / E, это не обязательно означает, что отношение P / E бесполезно. Каждое соотношение имеет свое значение, и важно проанализировать все соответствующие соотношения при анализе результатов деятельности компании.
Формула для PEG Ratio
PEG Ratio = (Price Per Share / Earning Per Share) / Growth Rate of Earnings
Отношение P / E относительно легко рассчитать, но мы должны быть осторожны при определении темпа роста, так как оно не очень простое, как кажется. Проблема здесь в том, что какой темп роста мы будем использовать, исторический темп или ожидаемый будущий темп роста. Таким образом, разные инвесторы будут иметь разные допущения при расчете темпа роста, что, в свою очередь, приведет к разнице в рассчитанном соотношении PEG.
Примеры формулы соотношения ПЭГ (с шаблоном Excel)
Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет формулы PEG Ratio.
Вы можете скачать этот шаблон формулы PEG Ratio Excel здесь - Шаблон PEG Ratio Formula ExcelPEG Ratio Formula - Пример № 1
Рассмотрим акцию розничной компании X, которая в настоящее время торгуется, скажем, по 100 долларов за акцию на рынке, а ее прибыль на акцию (EPS) за последний период составляет 5 долларов за акцию.
Коэффициент P / E рассчитывается по приведенной ниже формуле
Соотношение P / E = Цена за акцию / Доход на акцию
- Соотношение P / E = 100 $ / 5 $
- Соотношение P / E = 20
Поскольку отношение P / E высокое, этот запас будет считаться дорогим. Но допустим, что эта компания переживает период высокого роста, и в следующем году прогноз роста прибыли составит 50%.
Коэффициент PEG рассчитывается по формуле, приведенной ниже
PEG Ratio = P / E Ratio / Коэффициент роста прибыли
- Соотношение ПЭГ = 20/50
- Коэффициент ПЭГ = 0, 4
Общее эмпирическое правило заключается в том, что если отношение ПЭГ ниже 1, 0, оно считается хорошим. Таким образом, даже несмотря на то, что акции X выглядят переоцененными на основе отношения P / E, отношение PEG говорит нам, что оно недооценено, если мы примем во внимание его потенциал роста
PEG Ratio Formula - Пример № 2
Теперь давайте посмотрим на практический пример. Я взял две компании здесь, IBM и Cognizant. Оба являются ИТ-компаниями, предоставляющими ИТ-услуги и решения своим клиентам. Ниже приводится выдержка из их финансовой отчетности для расчета коэффициента PEG.
Коэффициент P / E рассчитывается по приведенной ниже формуле
Соотношение P / E = Цена за акцию / Доход на акцию
Коэффициент P / E IBM
- Коэффициент P / E = 139, 46 долл. США / 9, 52 долл. США
- Коэффициент P / E = 14, 65
Соотношение P / E Cognizant
- Коэффициент P / E = 72, 25 долл. США / 3, 60 долл. США
- Коэффициент P / E = 20, 07
Коэффициент PEG рассчитывается по формуле, приведенной ниже
PEG Ratio = P / E Ratio / Коэффициент роста прибыли
Коэффициент ПЭГ IBM
- Соотношение ПЭГ = 14, 65 / 1, 9
- Коэффициент PEG = 7, 71
PEG Соотношение Cognizant
- Коэффициент ПЭГ = 20, 07 / 10, 6
- Коэффициент ПЭГ = 1, 89
Если вы видите здесь, отношение P / E у Cognizant выше, чем у IBM. Поэтому, если мы рассмотрим только параметр P / E, Cognizant будет классифицирован как переоцененный, чем IBM. Но Cognizant демонстрирует более высокие темпы роста, чем IBM, и ожидается, что он вырастет на 10, 6%, тогда как ожидается, что IBM вырастет только на 1, 9%. Поэтому, если мы посчитаем соотношение PEG, Cognizant будет дешевле, чем IBM. Хотя оба имеют PEG> 1, если нам нужно выбрать акцию из этих двух, мы выберем Cognizant на основе отношения PEG.
Пояснение формулы соотношения ПЭГ
Как обсуждалось выше, чем ниже коэффициент PEG, тем больше стоимость акций может быть недооценена с учетом ее ожиданий роста в будущем. Но вычисление ожиданий роста - сложная задача. Основываясь на разных способах расчета скорости роста, существует два способа расчета коэффициента PEG:
Форвард ПЭГ
В этом используются прогнозные темпы роста. Ожидание будущего роста принимается во внимание при получении этого числа. Это может быть тот случай, когда разные аналитики принимают разные допущения и могут в итоге иметь разные соотношения ПЭГ.
Трейлинг ПЭГ
Этот метод учитывает исторические темпы роста компании. Этот темп роста можно рассчитать, взяв прошлогодние цифры роста до некоторого среднего показателя за последние несколько лет.
Поскольку разные отрасли имеют разные потенциалы роста, не существует стандартного числа PEG, которое можно использовать для сравнения компаний в разных отраслях. Но в целом, как объяснялось выше, любой ПЭГ меньше 1 считается хорошим, и наоборот
Актуальность и использование
Как указано выше, основная цель коэффициента PEG - определить, является ли цена акций завышенной или заниженной на основе роста бизнеса. Другими словами, это говорит нам о том, стоит ли инвестировать в акции независимо от того, по какой цене они торгуют сейчас. Причина в том, что цены на акции, как мы знаем, очень изменчивы и находятся под влиянием ожиданий инвесторов, спроса и т. Д. У компании, которая не очень хорошо себя чувствует, может быть высокая цена акций, потому что инвесторы создают ложный спрос и подталкивают цену вверх., Ниже упомянуто несколько моментов для подведения формулы PEG:
- Отношение PEG увеличивает отношение P / E, добавляя рост в расчет.
- Он используется в качестве индикатора реальной стоимости акций. Более низкий PEG означает, что акции недооценены и наоборот.
- Различные оценки роста, принятые во внимание, могут привести к разному PEG для данной компании
В двух словах, формула отношения PEG - это показатель, который инвесторы могут использовать для определения того, могут ли акции с высокими темпами роста недооцениваться, даже если они не выглядят так с более распространенным отношением P / E.
PEG Ratio Formula Calculator
Вы можете использовать следующий калькулятор PEG Ratio.
| Цена за акцию | |
| Доход на акцию | |
| Темпы роста прибыли | |
| PEG Ratio Formula | |
| PEG Ratio Formula | знак равно |
|
|
Рекомендуемые статьи
Это было руководство к формуле PEG Ratio. Здесь мы обсудим, как рассчитать PEG Ratio вместе с практическими примерами. Мы также предоставляем PEG Ratio Calculator с загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете посмотреть следующие статьи, чтобы узнать больше -
- Формула операционной маржи
- Как рассчитать финансовый леверидж?
- Руководство по расчету коэффициентов рентабельности
- Калькулятор для формулы денежного коэффициента
- Формула прибыли на акцию (шаблон Excel)