Формула свободного денежного потока (Содержание)
- Формула свободного денежного потока
- Калькулятор формулы свободного денежного потока
- Формула свободного денежного потока в Excel (с шаблоном Excel)
Формула свободного денежного потока
Свободный денежный поток может быть определен как денежный поток, доступный фирме, за вычетом любых средств, вложенных в капитальные затраты и оборотный капитал за год.
Вот формула свободного денежного потока -
Примеры формулы свободного денежного потока
Давайте рассмотрим пример, чтобы узнать свободный денежный поток для компании: -
Вы можете скачать этот шаблон формулы бесплатного денежного потока здесь - Шаблон формулы бесплатного денежного потокаПример № 1
Компания А, имеющая операционный денежный поток в размере 50000 долларов США и капитальные затраты за год, составляет 30000 долларов США. Чистый оборотный капитал за год составляет 5000 долларов.
Следовательно,
Свободный денежный поток, доступный фирме за календарный год, составляет: -
- Свободный денежный поток = Операционный денежный поток - Капитальные затраты - Чистый оборотный капитал
- Свободный денежный поток = 50000 - 30000 - 5000 долларов
- Свободный денежный поток = $ 15000
Следовательно, свободный денежный поток за год составляет $ 15000
Пример № 2
Возьмем пример Schlumberger, чей операционный денежный поток составляет 300 миллионов долларов. Капитальные затраты за год составляют 50 миллионов долларов, а чистый оборотный капитал - 125 миллионов долларов за год.
Следовательно,
Свободный денежный поток, доступный фирме за календарный год, составляет: -
- Свободный денежный поток = Операционный денежный поток - Капитальные затраты - Чистый оборотный капитал
- Свободный денежный поток = 300 миллионов долларов - 50 миллионов долларов - 125 миллионов долларов
- Свободный денежный поток = 125 миллионов долларов
Следовательно, свободный денежный поток за год составляет 125 миллионов долларов
Пример № 3
Возьмем пример Exxon Mobil, чей операционный денежный поток составляет 550 миллионов долларов. Капитальные затраты за год составляют 100 миллионов долларов, а чистый оборотный капитал - 175 миллионов долларов за год.
Следовательно,
Свободный денежный поток, доступный фирме за календарный год, составляет: -
- Свободный денежный поток = Операционный денежный поток - Капитальные затраты - Чистый оборотный капитал
- Свободный денежный поток = 550 миллионов долларов - 100 миллионов долларов - 175 миллионов долларов
- Свободный денежный поток = 275 миллионов долларов
Следовательно, Свободный денежный поток за год составляет 275 миллионов долларов
Объяснение формулы свободного денежного потока
Свободный денежный поток может быть определен как денежный поток, доступный фирме, за вычетом любых средств, вложенных в капитальные затраты и оборотный капитал за год.
Формула для свободного денежного потока
FCF = Операционный денежный поток - Капитальные затраты - Чистый оборотный капитал
- Операционный денежный поток
Это может быть определено двумя способами:
Операционный денежный поток = EBIT (1-т) + Амортизация и неденежные расходы
Или
Операционный денежный поток = чистый доход + проценты (1-т) + амортизация и неденежные расходы
Где EBIT - прибыль до вычета процентов и налогов.
- Чистый оборотный капитал
Чистый оборотный капитал = Оборотный капитал Текущий год - Оборотный капитал предыдущего года
Оборотный капитал в любом году = дебиторская задолженность + инвентарь - кредиторская задолженность
- Капитальные затраты
Капитальные затраты могут быть определены либо из Балансового отчета или Отчета о движении денежных средств, либо обоих.
Капитальные затраты за год = СИЗ текущего года - СИЗ предыдущего года + Амортизация и амортизация
Где СИЗ означает «Основные средства»
Значение и использование формулы свободного денежного потока
Свободный денежный поток в основном используется инвесторами для оценки здоровья любой компании. Это может дать глубокое понимание финансовых операций фирмы и наличия достаточного потока наличности для финансирования будущего расширения. Свободный денежный поток также указывает инвесторам, что у компании имеется достаточный денежный поток для сокращения ее долга или финансирования будущего расширения или выплаты дивидендов инвесторам или выкупа акций и т. Д.
Если свободный денежный поток является отрицательным в течение нескольких лет, это указывает на то, что компания не может правильно использовать свои капитальные затраты. Альтернативно, это может также означать, что оборотный капитал не управляется должным образом, что влияет на продажи и, следовательно, на итоговые показатели. Он также может дать представление о таких тенденциях, как эффективность управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
Свободный денежный поток также является важным методом, который используется для оценки всей компании. В методе дисконтированных денежных потоков используется свободный денежный поток в течение установленного количества лет 5, 10 или около того, а затем дисконтирует эти денежные потоки с использованием средневзвешенной стоимости капитала для достижения определенной оценки для компании. Есть два типа свободных денежных потоков. Одним из них является свободный денежный поток в фирму, а другим - свободный денежный поток на капитал. Как видно из названия, свободный денежный поток для фирмы обозначает денежный поток, доступный всей фирме, которая включает в себя как акционеров, так и держателей долгов. Свободный денежный поток на капитал обозначает денежный поток, доступный акционерам только после вычитания долговых платежей держателям долгов.
Свободный денежный поток также используется инвесторами в качестве прокси для цены акций. Основополагающий принцип заключается в том, способна ли компания генерировать достаточно денег для своей деятельности. Следовательно, если какая-либо конкретная компания имеет высокие или улучшающиеся денежные потоки за эти годы, но ее акции достаточно недооценены или если существует несоответствие, то в компанию стоит инвестировать, поскольку рынок не принял во внимание ее хорошие результаты.
Калькулятор формулы свободного денежного потока
Вы можете использовать следующий калькулятор формулы свободного денежного потока
| Операционный денежный поток | |
| Капитальные затраты | |
| Рабочий капитал | |
| Формула свободного денежного потока = | |
| Формула свободного денежного потока = | Операционный денежный поток - капитальные затраты– оборотный капитал |
| знак равно | 0 - 0– 0 |
| знак равно | 0 |
Формула свободного денежного потока в Excel (с шаблоном Excel)
Здесь мы сделаем пример формулы свободного денежного потока в Excel. Это очень легко и просто. Вам необходимо предоставить три входа: операционный денежный поток, капитальные затраты и чистый оборотный капитал.
Вы можете легко рассчитать свободный денежный поток, используя формулу в предоставленном шаблоне.
Вывод
Свободный денежный поток указывает, генерирует ли компания достаточно денежных средств для финансирования своей деятельности. Это также сигнализирует о том, что у компании есть наличные средства, чтобы уменьшить свой долг или финансировать будущее расширение или выплачивать дивиденды своим инвесторам. Свободный денежный поток рассчитывается путем учета чистого дохода и сложения всех неденежных расходов и вычитания капитальных затрат и любых изменений в оборотном капитале в этом году. Свободный денежный поток используется различными способами, прежде всего инвесторами, чтобы получить представление о здоровье компании, а также оценить компанию в целом. Более высокие денежные потоки, не отраженные в ценах акций компании, свидетельствуют о том, что рынок не принял во внимание хорошие результаты компании, и компания является хорошим выбором для инвестиций.
Рекомендуемые статьи
Это было руководство по формуле свободного денежного потока, здесь мы обсуждаем ее использование вместе с практическими примерами. Мы также предоставляем вам бесплатный калькулятор денежных потоков вместе с загружаемым шаблоном Excel.
- Руководство по формуле чистого оборотного капитала
- Калькулятор формулы возврата средних активов
- Формула для средневзвешенного
- Календарный год против финансового года
- Расчет формулы премии за риск