Анализ отношений - пробовали ли вы анализировать финансовые отчеты? Если вы сначала посмотрите на баланс, отчет о прибылях и убытках или поток денежных средств, будет очень трудно судить или начать анализировать его. Чтобы упростить этот процесс и получить определенные выводы о финансовой отчетности, нам нужны определенные меры, которые помогут нам в этом.
Что такое анализ отношений?
Анализ коэффициентов является одним из таких инструментов, который поможет нам интерпретировать финансовую отчетность с точки зрения операционной деятельности и финансового положения фирмы. Это включает сравнение для осмысленной интерпретации анализа коэффициентов финансовой отчетности, которая, в свою очередь, играет важную роль в процессе бизнес-планирования. Он включает в себя сравнение коэффициентов с аналогичными фирмами в отрасли или анализ тенденций в той же компании за определенный период времени. Этот анализ является одной очень важной и самой основной частью процесса фундаментального анализа.
Прежде чем двигаться дальше и начать понимать ключевые соотношения, давайте поймем, что такое «соотношение». Отношение связывает отношения между одним результатом учета и другим, что обеспечивает ценное сравнение.
Цель этой статьи - предоставить вам руководство по анализу коэффициентов, узнать о коэффициентах, их значении и вычислениях. Существует несколько доступных финансовых коэффициентов, которые мы собираемся обсудить наиболее широко используемые и разбитые на следующие широкие области.
- Коэффициенты ликвидности
- Коэффициенты рентабельности
- Коэффициент оборачиваемости
- Коэффициенты задолженности
Если вы новичок в финансах, то вы можете взглянуть на учет для начинающих
Давайте кратко обсудим каждую категорию и ее соотношения:
Анализ коэффициентов - Коэффициенты ликвидности
Это те отношения, которые будут в том случае, если компания сможет выполнить свои краткосрочные долговые обязательства / текущие обязательства и погасить их в срок. Они показывают, достаточно ли денежных средств и их эквивалентов для покрытия краткосрочных долговых обязательств. Если значение коэффициента больше 1, это показывает, что анализ коэффициента компании является ликвидным и имеет хорошее финансовое состояние, но если он меньше единицы, он показывает невыполнение обязательств.
Следующие коэффициенты помогут в определении ликвидности компании:
Текущее соотношение:
- Это измеряет краткосрочную платежеспособность компании, используя анализ коэффициента в балансе. Также известный как коэффициент оборотного капитала, он сообщает, достаточно ли у фирмы средств для погашения своих обязательств в течение следующих 12 месяцев.
- Он показывает, насколько эффективно компания конвертирует свой продукт в наличные (операционный цикл).
- Коэффициент отношения Коэффициент текущей ликвидности также может дать представление об эффективности операционного цикла компании или ее способности превратить свой продукт в денежные средства.
- Возможные кредиторы могут использовать его для принятия решения о предоставлении краткосрочных ссуд.
Формула: - Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства
Быстрое соотношение / коэффициент кислотного теста:
- Он измеряет текущую краткосрочную платежеспособность компании.
- Он рассматривает, доступны ли очень ликвидные активы (могут быть немедленно конвертированы в денежные средства) для выполнения обязательств.
Формула: Коэффициент быстрой ликвидности = Быстрые активы (Текущие активы - Запасы) / Текущие обязательства
Соотношение денежных средств
- Денежный коэффициент дополнительно уточняет текущий коэффициент и коэффициент быстрой ликвидности.
- Он рассматривает только наиболее ликвидные краткосрочные активы компании, которые наиболее легко могут быть использованы для погашения существующих обязательств, и, следовательно, это наиболее строгая мера среди трех показателей ликвидности.
Формула: Денежный коэффициент = Денежные средства и их эквиваленты / Текущие обязательства
Рекомендуемые курсы
- Кредитное исследование программы фармацевтического сектора
- Курс по кредитному исследованию Shopper Stop
- Онлайн сертификационный тренинг по калькулятору CFA
- Сертификационный курс по CFA Lvel 1 Этика
Анализ отношений - коэффициенты рентабельности
Коэффициенты прибыльности измеряют операционную компетенцию фирм, т. Е. Насколько хорошо они использовали имеющиеся ресурсы для получения прибыли, в том числе способность генерировать доход и, следовательно, денежный поток. Денежный поток напрямую влияет на способность компании брать долговое и акционерное финансирование. Поэтому расчет этого коэффициента становится важным, чтобы знать, насколько эффективно управляется анализ коэффициента рентабельности компании.
В большинстве из этих соотношений коэффициент лучше для компании, поскольку это означает, что бизнес приносит доход и приносит прибыль. Опять же, чтобы сделать значимые выводы анализа соотношения, необходимо сделать сравнение, т.е. провести анализ тенденций или отраслевой анализ.
При анализе прибыльности компании следует учитывать характер проверяемого бизнеса, например, если бизнес сезонный, он не будет иметь одинаковую прибыльность в течение года.
Коэффициент рентабельности можно далее разделить на две группы;
Коэффициент рентабельности в отношении продаж
Валовая прибыль / коэффициент
- Это показатель того, насколько валовая прибыль превышает издержки производства.
- Как правило, он выражается в процентах и раскрывает, сколько зарабатывает фирма после учета всех производственных затрат, таких как материалы, рабочая сила и т. Д., И эффективности анализа их соотношения при управлении этими затратами.
Формула: маржа валовой прибыли = маржа валовой прибыли = валовая прибыль / чистый объем продаж * 100
Коэффициент чистой прибыли / коэффициент
- Он показывает эффективность управления производством, администрированием и продажей продуктов, а также расходы, которые он там несет.
- Он показывает сумму дохода, оставшуюся после того, как все расходы были оплачены.
Формула: чистая прибыль = прибыль после вычета налогов / чистая выручка * 100
Операционная прибыль маржа / коэффициент
- Этот коэффициент указывает, какую прибыль фирма получает после оплаты переменных издержек производства, таких как заработная плата, сырье и т. Д., Но до вычета процентов и налога
Формула: маржа операционной прибыли = EBIT / Чистая выручка * 100
Коэффициент расходов
Это соотношение можно использовать для определения поведения каждой стоимости по отношению к продажам. Различные соотношения могут быть;
Формулы расходов № 1 - Себестоимость проданных товаров = Себестоимость проданных товаров / Чистые продажи * 100
Формулы коэффициентов расходов № 2 - Коэффициент административных расходов = Административные расходы Чистый объем продаж * 100
Формулы расходов № 3 - Соотношение расходов на продажу и распределение = Расходы на продажу и распределение / Чистые продажи * 100
Коэффициенты доходности по отношению к инвестициям
Возврат инвестиций (ROI)
- Возврат инвестиций (ROI) - это показатель эффективности, который оценивает эффективность инвестиций.
- Он сравнивает выгоды от инвестиций непосредственно с инвестиционными затратами.
- Это универсально используемый подход для оценки финансовых масштабов бизнес-инвестиций, решений или действий.
Формула: возврат инвестиций = чистая прибыль после уплаты процентов и налога / общая сумма активов
Рентабельность капитала (ROE)
- Рентабельность собственного капитала (ROE) раскрывает сумму прибыли, которую фирма получила по сравнению с общей суммой акционерного капитала.
- Это считается одним из важнейших финансовых коэффициентов и показатель рентабельности.
Формула: ROE = Чистая прибыль после уплаты налогов / Собственный капитал
Рентабельность активов (ROA)
- Это указывает на коэффициент прибыльности фирмы по отношению ко всем ресурсам / активам компании.
- По сравнению с другими показателями прибыльности он учитывает все активы и, следовательно, помогает определить его эффективность с точки зрения использования всех своих активов для получения прибыльности.
Формула: ROA = Чистая прибыль после уплаты налогов / Общая сумма активов (или Средняя общая сумма активов)
Рентабельность использованного капитала (ROCE)
- Это соотношение измеряет прибыль, которую фирма получает от общего использованного ими капитала.
- Обычно выражается в виде процента, ROCE считается хорошим, когда он превышает ставку, по которой фирма привлекает капитал.
Формула: ROCE = EBIT / (Всего активов - текущие обязательства)
Анализ коэффициентов - коэффициенты оборачиваемости
Это указывает на эффективность фирмы в отношении управления ее активами. Он показывает, как бизнес использует свои активы для получения дохода.
Стандарт этого соотношения является отраслевым и зависит от потребности в активах. Следующие показатели оборачиваемости могут быть использованы для анализа эффективности использования активов.
Коэффициент товарооборота
- Это соотношение является метрикой, которая показывает, сколько раз запасы были преобразованы в продажи за определенный период времени и, следовательно, может быть эффективным инструментом для управления запасами.
Формула: коэффициент оборачиваемости запасов = себестоимость проданных товаров / средний запас; Товарооборот дней = 365 / Товарооборот
Коэффициент оборота должника
- Также известный как коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности / оборачиваемости дебиторской задолженности, он показывает, как быстро фирма получает непогашенные денежные средства от своих клиентов / должников в течение отчетного периода.
- Он также определяет, есть ли у фирмы проблемы с конвертацией продаж по кредитам в наличные.
Формула - Коэффициент оборачиваемости должников = Чистая дебиторская задолженность / Средние дебиторы; Средний период сбора = 365 / Коэффициент оборачиваемости должников
Коэффициент оборачиваемости кредиторов
- Также известный как коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, он оценивает, насколько быстро компания расплачивается со своими кредиторами / поставщиками за определенный период.
- Это может помочь фирме проанализировать, как она обрабатывает свои платежи.
Формула: Коэффициент оборачиваемости кредиторов = Всего покупок / Средние кредиторы; Закупки = Себестоимость продаж + Конечный запас - начальный запас; Непогашенные дни (DPO) = 365 / Коэффициент оборачиваемости кредиторов
Коэффициент оборачиваемости активов
- Это соотношение сравнивает доход от продаж компании с ее активами.
- Он показывает, насколько эффективно и эффективно фирма использовала свои активы.
- Чем выше соотношение, тем лучше использование.
Формула: Коэффициент оборачиваемости активов = Доход от продаж / Общая сумма активов
Анализ отношения - коэффициенты задолженности
Отношение заемного капитала к собственному
- Соотношение долга к собственному капиталу показывает относительную долю собственного капитала и долга предприятия, использованных для финансирования активов. Это помогает в рассмотрении здоровья компании.
- Финансовые кредиторы предпочитают низкое соотношение долга к собственному капиталу, прежде чем рассматривать вопрос о предоставлении долга. Следовательно, если этот коэффициент высок, он может не привлекать дополнительное кредитование.
- Стандарт для этого коэффициента будет зависеть от конкретной отрасли, но оптимальным будет считаться 1, т. Е. Когда обязательства равны собственному капиталу.
Формула: отношение долга к собственному капиталу = пассивы / собственный капитал
Коэффициент задолженности
- Это соотношение указывает сумму долга к общей сумме активов.
- Это означает сумму долга, на который фирма полагалась для финансирования своих активов.
- Чем выше коэффициент, тем выше риск, связанный с деятельностью фирмы.
Формула: коэффициент задолженности = пассивы / активы
Коэффициент покрытия обслуживания долга
- Это соотношение считается наиболее важным из кредитных учреждений.
- Он показывает способность фирмы погасить основную сумму кредита и сумму процентов.
- Коэффициент покрытия обслуживания долга ниже 1 указывает на отрицательный денежный поток
Формула: DSCR = (годовой чистый доход + процентные расходы + амортизация и амортизация + прочие дискреционные и неденежные статьи, такие как недоговорные, предоставленные руководством) / (погашение основного долга + процентные платежи + лизинговые платежи)
Для повышения квалификации по бухгалтерскому учету, вы можете посмотреть на Бухгалтерское обучение Advanced
Анализ отношений - Другие отношения
Прибыль на акцию
- Этот коэффициент помогает измерить прибыль, которая доступна акционерам на основе доли.
Формула: Прибыль на акцию = Прибыль после налогообложения - Привилегированные дивиденды / Акции в обращении
Дивиденд на акцию
- Это дивиденды, которые были выплачены акционерам в расчете на одну акцию.
Формула: дивиденд на акцию = прибыль, выплаченная простым акционерам / количество обыкновенных акций в обращении
Коэффициент выплаты дивидендов
- Он учитывает отношения между доходами, принадлежащими акционерам, и выплаченными им дивидендами.
Формула: коэффициент выплаты дивидендов = дивиденд на акцию / прибыль на акцию
Соотношение цены и прибыли или отношение P / E
- Это означает ожидания инвесторов в отношении акций. Соотношение AP / E больше 15 исторически считалось высоким.
Формула: соотношение цена / прибыль (P / E) = рыночная цена акции / прибыль на акцию
Рекомендуемые статьи
Вот несколько статей, которые помогут вам получить более подробную информацию об анализе финансовых коэффициентов, поэтому просто перейдите по ссылке.
- Должны знать о дисконтированном денежном потоке
- Финансовый планировщик бизнес-плана | Топ 6 советов | Преимущества Недостатки
- 10 шагов, чтобы сделать финансово интеллектуальную карьеру двигаться
- 32 совета, как стать лучше в бизнесе и финансах (информативно)
- Примеры коэффициента собственного капитала (шаблон Excel)